思维导图：
1. 指数：指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一蓝股票的平均价格走势。
指数基金追踪指数，完全按照指数的选股规 则去买入完全一样的一篮子股票。
2. 指数点数：每一个指数都有一个点数，这个点数就是指数背后公司的平均股价。
指数长期上涨的，历史越长，指数的点数越高。
3.国内三大指数，上交所的上证系列指数，深交所开发的深证系列指数，中证指数公司开发的中证系列指数，香港恒生公司开发的恒生指数和H股指数。美国的纳斯达克指数、标普500指数、道琼斯指数。摩根史丹利开发的MSCI指数。
4.指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。
为什么要投资指数基金？
中证100：大盘股为主，沪深两市规模最大的100只。
沪深300：大盘股为主，沪深两市规模最大的300只。
中证500：中盘股为主，排除沪深300后，沪深两市规模最大的500只。
中证800：大中盘股，排除沪深300后，沪深两市规模最大的500只。
中证800：大中盘股，沪深300+中证500。
中证1000：小盘股为主，出去中证800外，最大的1000只小盘股。
行业指数中，选择医药股和必须消费股，长期来看在A股更容易赚钱。
值得投资的行业，主要是两类，一类是天生更容易赚钱的优秀行业，另一类是在周期底部也能盈利的强周期性行业，像金融行业中的银行、证券、保险、地产行业、部分材料行业等。必须消费，是巴菲特最喜欢的行业之一，包括维持我们正常生活所需要的各种消费品，例如饮料、酒、烟、农副食品等。证券行业并不适合买入后长期持有。
股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动，但长期表现还是会股票的内在价值趋于一致。（巴菲特形象比喻：股价就像一只跟着主人散步的小狗，主人沿着马路前进，小狗一会跑到主人前面，一会儿又落后于主人，但最终主人到目的地时，小狗也会到。）
格雷厄姆对价值投资的贡献：
1.价格与价值的关系。价格围绕价值上下波动，但长期看是趋于一致的。
2.能力圈。只有具备了能力圈，我们才能判断出股票的价值。
3.安全边际。只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入。
一、盈利收益率法
最常用的估值指标：
1.市盈率：公司市值/公司盈利（即PE=P/E,其中P代表公司市值，E代表公司盈利）
2.盈利收益率：公司盈利/公司市值（即E/P）
它衡量的是如果我们把一个公司全部买下来，每年盈利能够带给我们的收益。
3.市净率：是每股股价/每股净资产的比率（PB=P/B,其中P代表公司市值，B代表公司净资产）
ROE（企业运作资产的效率）=净利润/净资产
4.股息率：公司的现金分红/公司的市值（股息率衡量的就是现金分红的收益率）
盈利收益率乘以分红率就等于股息率。
二、博格公式法
指数基金未来的年复合收益率，等于指数基金的投资初期股息率，加上指数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金的每年的盈利变化率。
总结：
根据公司背后的盈利状态，指数分为四个类别
盈利稳定的价值指数用盈利收益率法投资：当盈利收益率大于10%，分批投入；当盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有买入基金份额，当小于6.4%，分批卖出基金。
成本指数（盈利高速增长态势指数）用博格公式法进行投资，在股息率高的时候买入，在市盈率处于历史较低位置时买入。
盈利是不稳定或周期性变化，我长期亏损记录（用博格公式变种策略），P=B*PB(公司的平均净资产B,指数的市净率PB,公司的平均股价P)
长期亏损指数（放弃）
影响指数基金的三大因素：
初始投资时的股息率
投资期内的市盈率变化
投资期内的盈利增长率
定投频率
按周和按月，长期来看收益差别不大。
2.定投策略：
盈利收益率法+定投
盈利收益率大于10%，分批投入；当盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有买入基金份额，当小于6.4%，分批卖出基金。
博格公式法+定投
在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投，市盈率市净率进入正常估值，暂定定投，继续持有，可以定投其他处于底部区域的品种，当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。
4.场内交易被称为买卖基金，而在场外交易则被称为申购赎回基金。申购的时候，尽量选择在交易日下午3点之前。
5.提高定投收益的五个小技巧：
① 降低交易基金的费用（尽量选择费率比较低的场外和场内渠道，不要过于频繁交易，以免产生较高的费用，成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。）
② 正确处理基金分红（在指数基金低估区域，分红适合再投入，在不低估的时候，分红可以投入到其他低估的品种上）
③ 定期不定额：用盈利收益率法
④ 定期不定额：用博格公司法
资金分配比例的公式：
100减去自己当前年龄，用得到的数值加上百分号就是适合投入到指数基金中的资金比例。（100-30=70%），这里要注意一点，家庭中打算投资股票资产的比例，最好不要低于30%，低于30%的投资对于家庭总资产的收益提升作用不明显。
一般来说，每月的收入出去必要的生活开支后，剩余资金的50%可以用来定投指数基金，其余放到货币基金中。
