2019年4月21日，厦门大学经济学院金融系教授郭晔老师为我们解读《金融原理》，帮助我们解开财富增长30倍的奥秘。
一、提出问题 启发思考
【问题1】20-30年前在金融领域投资什么？
20-30年前，也就是90年代，正值中国改革开放的初期，A股也处在初期发展阶段，可以投资的标的也比较少。从现在看来，当时最有价值的投资标的就是公司的原始股。当然也要看具体的公司发展情况，如果您在30年前投资了一家公司的原始股，并最终上市了，那么您的财富增长将不止30倍。
【问题2】10-15年前在金融领域投资什么？
10-15年前，也就是2000年 ~ 2010年期间，正值中国房地产市场蓬勃发展。90年代末，中国取消了福利分房制度，支持并促进房地产市场的发展，从而推动了房地产行业的大发展。当时最有价值的投资就是房地产，尤其是大城市，好地段的房产。
【问题3】未来5-15年在金融领域投资什么？
未来5-15年的趋势将决定哪些是最有价值的投资。未来有以下三大趋势：股权投资，互联网金融，金融衍生品。
趋势一：股权投资
由于科创板的开启，很多原来具有科技创新的公司，即使没有盈利，也可以上市科创板，这将会给科创公司带来具体的价值，也给投资人带来股权投资的巨大回报，从而进一步促使更多的投资人投资科技创新的企业。
趋势二：互联网金融
互联网金融是金融领域的一次变革。互联网金融在获客成本，大数据方面比传统金融更具有优势。但是也需要注意该领域的政策监管。
趋势三：金融衍生品
金融衍生品包括：原油期货，股指期货等，这些投资品的风险高，不太适合个人投资者，一般适合机构投资者。
二、金融学到底是什么？
1、货币的时间价值
为什么今天的1元钱和明年的1元不一样的？就是因为货币具有时间价值。
货币具有时间价值的主要原因有以下三个方面：
（1）通货膨胀：会导致货币贬值
（2）利率：会影响投资的实际收益
（3）不确定性：市场与外部因素导致未来风险的不确定性
2、股神巴菲特的投资逻辑
股神巴菲特秉持价值投资的策略，坚持长期持有好公司的股票。但是在中国市场，投资者需要结合中国市场的实际情况与价值投资的理念相结合，形成一套适合自己的投资策略，不能简单照搬价值投资的方法。
3、投资消费板块
大消费是人们的实际生活息息相关的，经济形势不好的时候，消费也是需要的；经济形势好的时候，消费会更活跃。因此投资消费板块是不错的投资标的。
4、分散投资
鸡蛋不能放在同一个篮子里，应该放在不同的篮子里。这样做的前提条件是：这些篮子之间不能有相关性或不能有强关联，否则就等于是把鸡蛋放在同一个篮子里，只有这样才能起到分散风险的作用。
但是篮子也不能太多，否则会降低投资的收益。因此需要在分散风险与投资收益之间做一个平衡。
三、金融市场与金融产品
1、股票 vs 债券
股票具有高风险高收益的特点
债券具有低风险，收益相对较低的特点
对于散户的最佳投资策略：止盈止损。
具体操作：通过设置止盈止损的比例，让软件工具按照该比例进行程序化的交易，克服人性的贪婪与恐惧。
秉持的投资策略：组合投资，降低投资风险。
熊市采用被动投资，牛市采用主动投资
2、外汇 vs 黄金
外汇市场是全天24小时，风险比黄金要高很多。不建议散户投资外汇，黄金投资可以考虑。
3、金融衍生品
原油期货，沪深300股指期货，上证50ETF期权。
金融衍生品的主要特点是：高收益高风险，不建议个人投资者投资金融衍生品。
四、投资组合与风险管理
1、如何减少风险？
（1）规避风险：完全不做高风险的理财投资。
（2）对冲风险：投资具有对冲功能的金融产品。
（3）分散风险：不把鸡蛋放在一个篮子里，投资多种不同类型的产品。例如：买了股票和债券，当股票下跌时，债券可能保持增值，这样就分散了投资的风险。
2、基金投资的风险比股票风险低
基金已经做了分散投资的操作，因此比股票风险低。在投资收益上，投资基金要注意考察和了解基金管理人的投资能力。
3、系统性风险
系统性风险是金融市场上所有投资品都是下跌的，那个时候投资什么产品，都不能获得正收益。
加息是利空，降息是利好。
五、股权投资
1、股权投资的特点
股权投资是高风险高收益的投资，一旦失败，本金可能全部损失；但是一旦成功，就可能是上百倍的收益。
股权投资最重要的是选择人，选择团队和项目。
科创板是对科技创新企业的股权投资是一个利好。
六、房地产投资
1、房地产投资的几个关键点
（1）分析房地产投资的切入点：需求，供给，政策。
（2）地段是核心要素，地段越好，投资价值越大，最典型的就是学区房。
（3）供给与需求的分析模型：供给主要是土地供应，由政府控制；需求主要受到收入的限制，资金面的影响。
深圳房价上涨的原因：需求量大。
厦门房价上涨的原因：岛内土地有限，供给有限。
（4）人口因素：统计在校小学生的人数，分析城市人口流动情况。
（5）交通便利性对房地产的影响较大。例如：高铁，地铁的开通对周边房地产起到推动的作用。
（6）房地产税对房地产市场的影响：房地产税是解决中央与地方财税分配的问题，对房地产市场的影响有限，更多的是促进房地产平稳健康的发展。
