书签客/书

昨天在《要拿多少钱出来理财？》里说了四个口袋的事儿，算是在做理财资产配置之前，打下一个基础。想了解的同学，可以翻看我之前一天的文章。简单讲，理财之前，你要先预留好红白喜事的应急钱，保命的保险钱，老婆大人买买买的开销钱。

如果这之后你还有剩余的资金的话，我们再来聊聊资产配置。

如果没有剩余也没关系，至少前三个口袋已经有钱了。

如果三个口袋也没钱，也没关系--说明你在理财这件事上有很大的提高潜力啊。

不要放弃治疗，少年！

一、你是何种类型

如果第四个口袋有钱，那么现在是不是可以直接投资，或者配置投资资产了？

NO，NO，NO。就像古希腊的阿波罗神殿大门上写的那句名言，你还需要“认识你自己”。也就是说，你需要主观上认识自己到底是什么类型的投资者？

是稳健型投资者？平衡型投资者？积极型投资者？

网上有很多风险评估的测试，各种投资网站上也会有，不要一路跳过，你需要认真的了解一下自己的投资类型，至少在主观上有个判断。这个判断其实是为后期投资资产的分配起到基础作用，只有真正了解自己是什么类型的投资人，才能制定个性化的投资方案，最终达到资产的保值增值。

如果你已经跳过风险评估测试，好吧，还有一种简单粗暴的个人观点：

1.20-35岁，你可以归结为积极型

2.36-45岁，你可以归结为平衡型

3.46-60岁，你可以归结问稳健型。

这个只是从年龄上进行拍脑门的划分，不代表你个人的真是情况。每个人都有不同的现状，所以大家要各自把握好，写上去的不见得一定适合你。

总之，主观上要把自己归归类，建立一个量化基础上、自己比较认可的风险偏好。

二、有多少钱投资

摸摸第四个口袋，看看自己有多少钱可以投资。肯定是钱越多，希望收益相对越高。但是不同规模的投资资产承受的风险却是不一样的，你的资产规模越大，越经不起折腾。

比如，你能投资的金额是5000万：土豪，你还是别来股市里瞎折腾了，保证本金安全的前提下，银行理财就很好，妥妥的绝对真爱。

比如，你能投资的金额是10万：少年，基金定投就是为你准备的；光脚的不怕穿鞋的就是你，此时不搏，更待何时？没准马上就能实现你的“小目标”了。

总之，你的可投资资产规模的大小，客观上决定了你能够承受的风险有多大。

估计大家有5000万就不用看小编写的文章，已经走上人生巅峰，全球配置资产了。所以，今天就针对投资资产在10-30万之间的同学进行重点分析。

三、爱与恨的股市

知道自己是什么类型的投资者，知道自己资产规模能承受多大的风险，下面我就需要看看目前的投资环境。

大家基本上都在在国内投资，那么天朝的A股最近如何呢？

5月2日，沪指收盘在3100点左右，市盈率是16.53。过去10年，沪指的市盈率在15-16之间。也就是说目前沪指的3000多点基本上处于过去这10年的平均位置。

所以，3000点是一个很神奇的点位：它既不算高，也不算低。往上走就有高估的危险，往下走就有低估的可能。作为一个风向标，沪指在3000点徘徊，很合适做我们投资的中心位置。

如果低于3000点，甚至低于2000点，那么绝对是一个入场的好时机，你只需要一个动作，那就是买买买，不用犹豫。

如果高于3000点，甚至高于4500点，不用恋战，你也只需要一个动作，那就是全部卖掉清仓。

从主观到客观，再到A股的现实情况，我们可以大致了解一下自身和周围的投资环境。结合之前说的投资额度定位在10-30万，我们来看看三种不同投资者在不同环境下的投资定位是如何的。

直接看图，大家感受一下：

需要说明的：

1.A股已经很久没有下探到2000点一下了，最近的几次分别是2008年的1664点和2013年的1849点。这两次也是在极短的时间里就快速收复失地，遇到这样难得的机遇，就不要犹豫赶紧入场吧。

所以1000-2000具有极高的投资价值，三个类型的投资者建议在此时都可以all in，捡钱啊，你还不积极点儿。

2.2000-2500也是极好的买入点，这区间里分别按照250点为一个阶段进行了2次设定，即使碰不到2000点以下入场机会，这个阶段也是你抄底的好时机。

3.2500-3000点是按照500点进行区分，考虑到3000点具有的标杆效应，你可以理解为这是正常投资的合理区间。不高也不低，处于中间位置。3000点嘛，你们懂的。

4.3000点以上的划分也是按照500点进行，不再是之前的250点。此时，需要按照不同类型的投资者进行审慎投资了。指数越往上走，你越要保持清醒，不要被各种“砖家”忽悠，全民炒股甚嚣尘上的时候，也是你要离场的时候。

当然，你要为国接盘，小编拦不住你。

四、举例子

说了这么多，该用例子来化抽象为具体了。

比如小编自己，手里有15万可以投资，经过风险测试评估是平衡型投资者，目前的沪指在3100点。那么这15万该怎么配置？

按照上面的表格，3100点平衡型投资者，投资股票的资金占比大概是：15万*55%=8.25万。也就是说，你投资在股市（可以包括股票和基金）的占比最高不要超过8.25万。

具体多少可以根据自身的情况设定，但是上线建议不超过8.25万。这也就是确定你是什么类型投资者的重要意义所在，你可以快速的根据自身情况来量化投资范围和金额。

15万里面，剩下的15万-8.25万=6.75万，干什么用呢？很显然，股市还是高风险的领域，全部资产投进去也是有血本无归的可能。资产配置的关键其实就是分散投资，降低非系统性风险。

所以，这剩下的6.75万可以配置一些其他资产。具体的会在后面的文章介绍，这里就点几个要点：

1.高低搭配：可以分出一部分投资网贷P2P，博取高收益。也可以放在互联网巨头开的互联网银行，安全好，收益比银行高，还能随时取出。

2.整体覆盖：看到去年黄金大涨、石油大涨的时候，你是不是也很心动？但是若果大量配置这些，显然风险太大。

还是上面说的，资产配置就是要降低非系统性风险的问题，可以配置，但不易过多。

总结一下资产配置第二课的内容：搞清楚自己是什么类型的投资者，了解目前的A股估值，按照对照表分配投资股市的金额。

后续还将跟大家分享一下，投资资产的分配，是局限在大陆还是放眼全球，是按月投资还是按周投资，是傻瓜定投还是智能定投。

第一节课的内容大家可以在公众号后台回复“资产配置1”。