今天开始学习A1： 100/100/10 中的第一个100，现金流量比率大于100。
什么是现金流量比率，先来个大白话：假设小美同学一年下来存款100万，一年之内短期债务例如车贷、信用卡、房贷等一共120W，则小美的现金流量比率为 100/120 = 83.3%；小丽同学一年存款10W，一年之内短期债务只有5W，则小丽的现金流量比率为 10/5 = 200%。
显而易见，小美属于入不敷出，现金流量比率小于100%，小丽则恰恰相反，现金流量大于100%。
对应到公司，现金流量比率表示一家公司经营活动赚回来的现金，能覆盖一年到期的流动负债。
概念
现金流量比率 = 营业活动现金流量 / 流动负债
分子 营业活动现金流量 数据取自现金流量表中 经营活动产生的现金流净额
分母 流动负债 数据取自资产负债表中 流动负债合计
现金流量比率大于100%，表示公司经营活动赚回来的现金，能覆盖一年到期的流动负债，小于100%，则表示公司经营活动赚回来的现金无法偿还一年到期的流动负债，可以简单理解为入不敷出。
计算
计算显示，信立泰2012-2016年，5年的现金流量比率均大于100%，5年平均达149.08%，中位数为148.1%。
画出2012-2017年经营活动现金流净额与流动负债趋势图，很明显，经营活动现金流和流动负债均高速增长，且经营活动现金流净额增长率远高于流动负债合计，这说明公司的现金流量比率处于越来越好的趋势。2017年的现金流量比率已经增长至254.4%，也印证了这一判断。
同行比较
继续比较6家医药公司，从折线图来看，恒瑞医药遥遥领先于其他5家公司，信立泰则位列第二，其次是片子癀。而处于第三梯队的则是华东医药、哈药股份、新华制药。
从数据来看，恒瑞医药和信立泰短期负债均可以正常偿还，其他四家公司则略有困难。
分析的结果使我我想到一句名言：优秀的人都是相似的，而平庸的人却各有各的平庸。大抵，公司也是一样的。
