第一章  投资就是要用现金流思维（奶牛思维）

1.当你不知道投资什么的时候，最好的投资就是投资资金的脑袋；

2.最坏的投资是给没有耐心的投资者准备的；你研究一个投资所花费的时间，决定了你持有时的坚决程度；

3.基金定投的原则是止盈不止损；基金定投更是如此。

4.专业投资者总是让自己更加精明，而普通投资者却只关注赚钱；

如果你只是简单的每月都买基金，那么你将学不到任何有关的投资知识，脑袋空空，必然会影响你最后的耐心。你不知道基金的风格，不知道他的规模，甚至不知道他投了哪些股票，更对基金经理一无所知。所以市场上涨还好，只要市场一跌，你就立马崩溃了。人活在黑暗森林才是最恐怖的，因为一切都是未知的。其实，投资的世界里，资金不会消失，他只是易手了，也就是说你的钱跑到别人口袋里去了。就比如房子，我把房子卖给了你，我就把财富带走了。而你拿到了房子，希望将来有个年轻人以更高的价格，从你手上把房子接走。但这只是你的臆想而已，而我却把你的钱实实在在的拿走了。

投资其实就是一个用今天的钱，换取明天源源不断收入的事情，所以重点在于收入，而不是未来他能卖掉多少钱，如果能卖到更高价格，那是人品爆发，或者说只要你的目光是在现金流上，那么肯定未来会有一个巨大的资本溢价空间，相反你一直盯着资本溢价，往往反而得不到这种赚钱的机会。所以大家都应该有一个挤奶的投资思维，我买一直股票，我会多少年收回我的投资。不知道这个有多少人计算过。举个例子，云南白药。现在市盈率28倍，他每年的净利润增长率是15%，今年的每股收益是3.2元，所以算下来，10年之后你会通过云南白药这个资产，一共赚了每股78元的收益。而他的股价是87元，所以算算吧，你觉得合适吗，假设股价不涨，到时候仍然是87元，那么你的回报是赚了89%。差不多年化收益率是7%。这就是我们的现金流投资思维。

第二章 赚钱的秘密

你把钱给别人的时候，手里有一个保险吗？如果你也有个保险抓在手里，当然就应该把杠杆放到最大。比如你去购买一只蓝筹股，他的股息分红率达到8%而且很稳定，银行贷款利率只有6%，那还有啥说的，能贷款多少就贷款多少，这2%的利差就是你的盈利空间。这就是用银行的钱为你打工，当然前提是股息分红率要稳定且真实。P2P肯定不算，因为他有很明显的风险。

前几年之所以是炒房的好时机，主要是因为房子的租金能覆盖房贷，所以你几乎不用为贷款偿还发愁，但最近租金回报率只有1%了，也就意味着现在几乎是负资产。你每月仍然要为房贷去奔波，而你的房子流动性也在下降，一轮一轮的政策让房子的抵押价值在降低，所以现在即使是买房，银行也不乐意把钱借给你了。至于那些房抵贷，都是二次抵押， 第一利率很高，第二时间很短，第三通常都是按半价估值。所以银行宁愿去干房抵贷的事，也不愿意再做房贷了。老齐多说一句，银行也不傻，随着利息越来越高，债券的利息升高的速度肯定比贷款利率更快，所以只要一加息你会发现，银行都不愿意给房贷了，因为他有这钱还不如去买债券，没有资金占用还省心省力。国家的银行自然不用担心国家的债券不还钱的情况。

我们要想像专业的投资者一样思考，还必须考虑一个很严肃的问题，那就是退出，也就是怎么才能保证你的钱才能拿的回来，而不是只有市值不能变现。即使再长期的投资者，你在买进去之后，也要想到如何退出的问题？是通过分红，是通过卖出，还是通过什么其他方式拿回更多的钱。但业余投资者基本不会考虑这个问题，他们就是傻买。然后看见市值涨了就会很高兴。之后继续傻买，一旦跌了就一翻两瞪眼。

第三章  房子应该怎么买

巴菲特就拿伯克希尔这个纺织厂的现金流，买了很多保险公司，随后产生更多的现金流，然后他有用这些更多的现金流去控股其他的公司，所以这就是专业投资者的思路，先用原始积累去买现金流，然后有稳定的现金流后，再去收购其他的资产。这样你的投资永远立于不败之地。

世界上最坏的建议就是来自于那些不成功的人，或者赔钱的人，比如现在的七大姑八大姨，都会跟你说早点买房，买房能发财，你应该看看他们的生活状况，他们都发财了吗？还是仅仅有市值，连钱的影子都没看到呢？你要做的就是尽量多的屏蔽这些信息，老齐也觉得很困难，但多年的投资经历给我一个很强的意识那就是人多的地方不去，你不想像他们一样失败，就最好别听他们的建议。甚至说句败人品的话，失败的人的思维，你完全可以当成反向指标来用。

投资无非就是3件事，跟赌博是一个道理，那就是何时进场，何时退场，如何把你的钱从赌桌上拿走，相当于你在跟市场赌博，如果这三件事你没做好，没有计划，那么最后就会输光，相当于市场赢了你的钱。而最坏的情况是，市场先让你尝点甜头，勾搭着你拿出更多的钱扔到赌桌上，最后当你掏空了家底之后，这个市场再把这些钱一勺烩。

不要坐在赌桌边上数钱，你的钱只要还在资产里，就表明他还在赌桌上，这就不是你的钱。当你太在意这些钱的多少的时候，情绪会冲昏头脑，这些钱分分钟都会输掉。这种财富错觉跟毒品差不多，一个人吸了毒之后再去赌博，结果可想而知。你的心思根本就不在赌桌上了。赌钱的目的是，让你拿走更多的钱，一个职业的赌钱人，和职业的投资者都是一样的，最后他们都会用别人的钱为自己赚钱。而把自己的钱收起来。老齐还得举那个用2万块钱，博取500万高收益还保证本金安全的神级投资策略，就是2万块钱买余额宝，然后每天赚到2块钱，去拿来买彩票，这个段子其实就是一个很好的职业投资思想，用稳定的现金流博取高收益，而你的本金不受损失，你永远会留来市场之上。

职业投资者的金钱使用通常都是遵循这么一个路径，用我的钱购买资产，多年后收回我的投资，保持对资产的控制，然后再用我的钱投入一个新的资产，进而再收回投资，反复重复这一过程。本金投资，只做最安全的现金流投资。

为了进一步说明，富爸爸举了个租房的例子。他说一套房子10万美元，自己首付2万，贷款8万，每年租金覆盖掉贷款利息之后，还能剩2000美元，这样他10年，就能收回他所有的投资，还白得到一栋房子。不过这事吧，只能是富爸爸举例，老齐都很难想象，他是怎么做到的，我们可以反过来推在中国150万的房子，首付50万，100万贷款，贷款利率就按4.9%算，月还款是5300元。如果你达到富爸爸的效果，50万十年收回，你每年就得净赚5万，每月4166元。换句话说，你的租金就得高达4166元加上5300元，也就是9466元。不知道您身边有没有总价150万，月租金近万的房子，租金回报率8%。 这种回报率即使在2007年之前都没见过。所以你明白了吧，什么才是正确的房地产投资逻辑，在如此高的租金回报率之下，当然应该尽可能的加杠杆。虽然借了这么多债务，但这种投资几乎是没有风险的。一旦房子升值，他还要再把房子拿出来重新抵押贷款一遍，这样就能套出更多的现金，能尽早的收回首付。这时候你会发现，房子自己在那转，并且产生利润，而自己却什么钱都没出。但这东西您现在也就听听，中国已经没有这样的机会了。这本书写在2002年，如果那个时候您看到这个，兴许会有改变命运的机会，

所以没发财，你说赖谁，还是怪自己没文化呗。这就是今天的内容，明天我们继续谈负债和资金回报率以及周转的问题。

第四章 要让时间成为朋友，永远不要与趋势为敌

即使你做基金定投，也要时刻想着止盈。定期就要把本金和盈利都拿走。富爸爸说，钱是流动的，只有在多个资产间流动，效率才是最大的。如果把他放在一个资产里傻傻等待，那么必然跟他一起坐上过山车，涨涨跌跌不但失去了效率，最后发现其实也没赚多少。比如现在很多人都说我的房子升值了，富爸爸说这些就属于坐在赌桌边数钱的人，你的钱仍然在赌博之中，你连钱的影子都没见到，你怎么敢说他升值了？除非你现在卖了他，但你显然没有卖出的打算，而等你卖出的时候，他未必是这个价格，也可能你最后根本就卖不掉。这就像是好多人玩收藏一样，买了一个假瓶子完全不知道，就被人忽悠说价值几个亿，然后就以为自己很有钱了。直到他要用钱的时候才知道根本就卖不掉。

富爸爸鼓励作者，让他的钱，快速在资产间穿梭，而不是傻傻的等待不动，

最简单的几种东西，都是可以用来对冲的，比如利率最高的时候，一定是投资债券的最好时机，因为未来利率下降，债券市场肯定会先动起来，老债的价格会越来越高。而当利率降到底了，一定是投资股票市场最好的时期，利率低点往往就是股票的低点，降息周期末尾通常都是牛市的起点。而一旦利率开始提升，股市就不乐观了。利率上升，资产价格一定下行，但利率上行，通常都伴随有通胀发生，所以这个期间一般是现金为王，商品次之，也就是说可以买一些货币基金，而一些大宗商品也是不错的投资机会。危机模式，一定是黄金涨的好，繁荣模式下一定是股市更有机会，所以我们一定要利用大类资产间的相互关系，让自己的钱周转起来。

 而大部分人不懂的这个道理，他们认为什么能赚钱，就认为这个资产一直都能赚钱，殊不知风向一变，原来赚的钱也都会吐出来。所以大家要想做到资产穿梭，把资金周转起来，有2个因素必须要看，

第一就是利率和利率趋势。这东西就是整个经济周期的开关，他的变化会影响所有资产配置的逻辑。

第二就是别跟大方向作对，

比如前两天赤字之心的赵丹阳就做了一个演讲，他说如果你是70年代去日本投资，什么都不干就买指数，你15年赚22倍，90年代你觉得日本人太疯狂了，号称自己买下美国了，觉得这有点扯淡了，你拿着钱去了美国，觉得互联网挺有意思，你投下去，还是只买指数，10年间你又赚了27倍，2000年开始，你觉得美国都开始用市梦率估值了，还是中国的股票便宜，中国入世后，也许经济能高增长，你回到了中国8年间基本又是12倍，至此你的资产已经增长了7000多倍，所以投资就是一场选择，选择那趟快车，即使你上去睡大觉，也能赚很多的钱。70年代选中日本，90年代选中美国，2000年后选中中国，这个很难吗？傻子都能看出来谁增长的更快吧。那么现在机会在哪呢？中国肯定比美国快，比欧洲日本都快，但赵丹阳说，越南可能比中国还快。那么你再想想，以后中国发展靠什么？是靠房地产呢？还是靠茅台，又或者靠格力美的这些制造业，以及华为，腾讯，阿里这些高科技企业。这些问题都是我们要思考的。要紧紧跟对趋势。

给你的钱找份工作，你本身可以自己赚钱养活自己，然而如果想变得富有就要用你的钱再去找份稳赚不赔的工作，当然如果想赚大钱，还得用别人的钱为你工作。有没有想过，自己每天不用上班，天天坐在家里等着钞票印出来的感受呢？其实这种生活不难，月入5万就算是大家眼中的绝对高薪了吧，但你通过一个保守的理财，获得月入5万的收入，只需要有1000万的现金。如果配置的好一些，你可能只需要600-700万的现金。就能制造这么一台印钞机。如果你说我只想要月入1万的印钞机，其实200万现金就够了。可以说，有200万现金，你就相当于买到了一个拥有平均工资的奴隶，让他替你去上班工作。而你可以榨干他的所有收入。可以说，要不是有通货膨胀这把刀悬在透顶，这几乎是一个非常好的生活方式。每个人都会去这么干。

如果加上通胀的因素就麻烦了，你用钱配置一个年化5%的组合，不但不会为你带来财富，还实际上扼杀了你的购买力。所以你必须跑得更快，而在这种紧迫感的驱使下，很多人一下就乱了方寸。甚至为了不再受香烟的危害，而去选择吸毒。害怕每年被通胀损失掉3%，结果却盲目的跟进泡沫资产，有时候几个月就能损失掉一半甚至更多。

富爸爸这本书里有个核心观点，那就是养老不能靠政府，可见即使在美国，养老金也是个骗局，未来随着老人越来越多，这个费用是肯定不够的。所以各位必须为自己的未来打算。要自己想办法给自己养老。富爸爸说，人的一生就是一场赚钱比赛，他跟一场篮球赛差不多，

第一节是25-35岁，是你收入的爆发增长期，

第二节是35岁到45岁，这一节会拉开差距，牛逼的人会完成原始积累，并开始用资本赚钱，然后双方带着差距进入中场休息，也就是一场中年危机，

第三节是45岁-55岁，这个阶段，富人会更富，而穷人则只能勉强度日。生活的压力会也来越大，

第四节是55岁到65岁，这最后的一节基本上就是垃圾时间了。

如果你输了第一节，那么你还有第二节扳回来，如果第三节都在输，最后扳回来的希望就不大了。因为你已经没有体力和精力了。

而一个国家一旦被老龄化问题所羁绊之后，他的经济增长速度就会下来，这就是大势所趋。富爸爸讲，人的因素才是经济波动的根本，美国婴儿潮这一代人到了婚育年龄正好是70年代，他们开始成家，所以把房地产推成了泡沫，90年代，这些人已经快到50岁，他们大规模涌入股市，开始希望在股市上建立养老保障，这又造成了股市的巨大泡沫。而随后，婴儿潮的下一代人口爆发，又把美国的住房推高到了泡沫的位置，酿成了次贷危机。现在这些70后又都已经四五十岁了，你发现股市又涨的不错。但很可惜，中国很难做出这样的预测了，因为我们到80年代就开始独生子女，人口会有断崖式下跌，那么这波10年的楼市大牛市，其实不难看出，是婴儿潮叠加房改共同产生的效果，当这波趋势过去，后续根本没有人口去承接这么高价的资产。所以也许你只是靠掷色子赢了1次2次3次，你就以为掷色子这种游戏，就能让你一直赢下去，这是不太可能的。

说到底，赚钱是有逻辑的，而这个逻辑并非一成不变的。没有一种资产能一辈子给你钱。

第五章 还记得当年的大富翁游戏么？

穷人是打工思维，认为只要卖命工作，总有一天会过上好日子。而富人都是商人思维，他们坚信选择比努力更重要。如果你接受过很多财商教育，你就会知道要赚取每年5-15%的投资收益，并不是一个很难的事情。重要的是你要选对路。前两年还有人觉得余额宝不错年化收益超过7%，很多人说用余额宝的收益就能财富自由了，但很可惜2年后余额宝收益只有2%了，原来的财富自由变成了入不敷出。但如果你把眼界打开，这时候重新回到股市，你会发现能给你一个一年100%的回报。而在股市之后，债市也给你带来了年化10%以上的回报，后面还有楼市。所以你必须要了解大类资产的配置问题。否则死抱着任何一个资产，都不可能永远给你很好地回报。

70后80后都是玩着大富翁游戏长大的，大家想象，买地盖房子，然后收租金，再加盖，最后盖成旅馆，酒店购物中心，当你把购物中心连成片的时候，别人一过来你就赚大发了。哪个玩家的地多，房子多，购物中心多，你还可以大比例的买入他的股票，然后你也能跟着发财，这其实就是我们接受的最早的财商训练，把现在的钱转换成未来的现金流，

很可惜好多孩子游戏玩的很好，但一到现实中完全处于懵逼状态。天天考虑价差，从来没考虑过这东西到底赚不赚钱。而在评估一个企业的时候，大家天天去看那两个k线，却忘了思考，这个企业到底解决了什么问题。如果一个企业没有解决痛点，没有让生活变得更简单，那么这个企业就不存在价值。只有那些改变了人们生活的企业才是伟大的企业。所以腾讯和茅台比，谁更有前途，也就不言自明了吧。你要做的就是，始终与把人们生活变得简单的企业为伍。把钱交给他们。让他们去改造世界。

那么大家有哪些东西可以投资呢？通常有这么几类，企业，房地产，股票债券基金，商品期货。这里面投资难度系数最小的就是，股票债券基金，投资的人也最多，但其实这里面获得超额收益的空间是最小的。真正有钱的人，都是投资企业的，这里面的回报空间更大。他买下一个企业，放到资本市场，一下就套现20倍的收益。所以资本市场就是一个给企业投资者不断套现的地方。而房地产投资，中国人肯定更熟悉，目前为止他还没让中国人赔过钱，而纵观世界各国各地，真正在房地产上赔钱的，往往都是特定的时间段。 但往往一赔就会赔个倾家荡产，一败涂地。相比于股市里的韭菜割不完，楼市里的往往是零存整取，一旦收割，那些炒房的可能根本没有翻身的可能。

所以富爸爸的思路就是，在年轻的时候尽可能的建立一个可以盈利的企业，投资能够产生正向现金流的房地产，然后在用房地产产生的现金流去投资股票债券基金。这个就是本书最关键的观点，所以重新说一下，富爸爸的思路就是，年轻的时候尽量建立一个可以盈利的企业，然后投资能够产生正向现金流的房地产，最后用房地产产生的现金流再去投资股票债券基金，很显然前两项都是可以加杠杆的，所以你赚钱的速度会非常快，而最后你在拥有了较大规模的资产后，去投资股票债券基金才会更有价值。

建立企业的好处是，你除了能占用别人的钱为你所用，还能占据别人的时间，而且你产生的收益还不必付出巨大的所得税成本。所以每个人都应该想象一下自己如何成为一个老板，雇用别人替你工作，寻找利润的空间，然后动用银行的贷款，帮你快速获得财富。

而买房这事也是个加速器，那就是他也可以借钱，这样能让你的资产迅速膨胀。如果你有正向现金流作为保证，根本不用担心负债问题。但如果现金流是负的，也就是说租金无法覆盖你的贷款利息，那么就要非常小心，债务问题随时可能爆发。所以富爸爸整部书里经常举买房的例子，但也经常告诫大家，买房一定要把现金流看清楚了。

有人说，我的房子升值了一样赚钱，富爸爸对于这种说法只是冷笑，他说最大的窃贼就是心存希望，什么意思，就是说你这种升值的预期，根本没有人任何保证，只是你一厢情愿而已。这种发财，完全建立在梦想之中是很危险的。你拿什么保证肯定赚到这笔钱呢？那么你该追求什么呢？你唯一能够抓到有保证的东西就是现金流，也就是这个公司今年赚钱，明年至少还能赚这么多钱。这个保证难吗？并不难，特别是一些消费类公司，他们业绩很好预测。而你买到的房子，出租赚钱也基本上是稳定的，租金通常会跟收入同步上扬，所以租金是可以预测的.

所以，在投资这个世界里，大家应该努力去买资产，然后用最短的时间收回本金，你应该说我买一套房子，大概10年就能收回本金了，以后这个房子给我产生的现金流就全是收益了。我买一只股票，大概也是10年能收回本金，随后这只股票对我来说就是摇钱树。其实你想想，做生意本就如此，你开一家店，前期你怎么也得投入个百八十万，然后你也得算，多久我能把投资收回来。然后再用这个店去给我赚取稳定的现金流。没有人会说，我把店盘下来，刚装修，然后就想把它高价甩卖出去赚差价的，所以这些投资都是相通的。那么你要赶紧去算算手上的投资了，这些项目如果价格一分钱都不涨，你确信一定以及肯定的保证，他们多少年能收回来呢？

这就是财商教育的核心，说白了财富就是一个现金流的游戏。让现金持续的向你流动，这就是理财的目的，而让现金持续的从你口袋流出，企图以后一把把他们收回，这就是非常愚蠢的投资理念。这也就是为什么绝大多数人都在理财的市场里赔钱的根本原因。大多数人都选择了让钱离开你，只有很小部分人选择了让钱向你靠近。富爸爸说，在你选择一个投资的时候，你必须找到一个退款保证。也就是说，在价格不涨反跌的情况下，如何收回你的 投资的备选方案，如果没有这个方案，那么你就不要投资。

你是个投资者还是个赌徒呢？一眼就能分辨了，你如果目的是赚取现金流入，那么你就是个投资者，而你的目的如果只是价差，那就是个赌徒，无论你赢了多少次，但你只要不离开赌场，终究会输掉全部。所以也别看着他赚钱眼红，赌徒进了赌场，赚了很多钱，这都只是暂时的，而他们赔钱，才是最后固定的结局。所以如果你的方法错了，目的错了，财富观错了，无论是长期投资还是短期投资，就全都不重要了。很多人也像富爸爸一样炒房。但结果却并不美好。

这本富爸爸重新定义了投资的概念，所以从这个侧面来说，贪婪和恐惧本就是人性，是无法摒弃的，大家都被巴菲特骗了。其实他也一样，只是他眼里是现金流，在股票价格最低的时候，一定是现金流最大的时候，他贪婪的一塌糊涂，而当股票价格最高的时候，他早就提前收回了本应该属于现金流的投资收益，所以他同样还是贪婪。他的世界里没有恐惧，因为他知道自己的投资有第二个退出路径。

第六章  七把宝剑

富爸爸总结一下7种方法，找到好的投资品。

 首先记住人都是旅鼠，业余投资者总是后知后觉，通常市场快见顶才会加入。所以反过来说，他们加入市场了，就说明市场快到顶了，他们蜂拥而入，热烈看多市场，那么这就是你最后逃命的机会。被业余投资者盯上的东西，未来都会崩盘，这是无数市场被证明了的真理。 大家都知道，富爸爸是劝人买房的，但在若干年后，他的女儿告诉他，最近几个月他倒手了几处房产竟然赚了大钱，还有他的朋友纷纷都来咨询他是否要买房的建议的时候，他就确定房地产市场要崩盘了。当别人问他，你还要不要再多买几套房子的时候，富爸爸总是反问一个问题，要真这么好赚，开发商为什么要卖给你，银行为什么要借钱给你，让你去买房赚钱。其实老齐也深有同感，很多财经会议都请地产商去讲房价问题，结果地产商的结论无疑都是房价要继续涨。现场几百号财经人，竟然没有一个人问这个问题。既然你这么强烈看涨，你为何要把房子卖给老百姓？让他们赚钱，有这个钱你自己赚不好吗？如果房价一直涨，地产商的最优选择就是把房子抵押给银行，然后从银行拿到抵押贷款，过两年房价涨了，再把房子抵押一次，这样就能获得更多贷款，这不比卖房子省事多了？所以只关注资本收益，而从不考虑现金流的人，一看就是个业余投资者。或者干脆就是个棒槌。他们根本就没明白投资是个怎么回事，赚钱的时候不知道怎么赚的，那么赔钱的时候也一定是稀里糊涂就赔干净了。 但专业投资者是要感谢这些人的，也正是因为这些韭菜的出现，所以这个市场才有了巨大的赚钱机会，让专业投资者不但能享受现金流收益，还有大把的利差可以赚。所以贪婪加愚蠢盛行的时候，那就是你赚钱的绝佳机会了。当你读完这本书，恭喜你可以占到另外的一个阵营了。你的投资水平已经打败了80%的投资者。

 方法二，乘人之危，

换句话说就是在人家最困难的时候，买入对方贱卖的资产，比如融创和富力，打折接下了万达的盘子。冯仑也多次说过，房地产的至高境界就是资产处置，这个比盖房子可暴利多了。但前提是在别人出问题的时候，你不但得活着，还得有足够的钱。

 方法三，经济衰退。

当经济衰退后，大家为了拿回现金维持生活，几乎所有人都在抛售股票，好多公司都被抛到了净资产以下，所以这时候是一个吃进廉价股票的大好时机。还记得老齐讲过的有人买花旗的例子吗？当时次贷之后花旗的股价不到1美元，现在已经70美元了，而千股跌停的股灾之后，又是熔断的股灾，但你看看熔断后几乎买什么都是机会。这一年赚个30%都不好意思跟别人打招呼。老齐的股票几乎都是在熔断之后买的，当别人慌不择路的往外跑的时候，很多蓝筹股白马股的股价终于被股灾的恐慌给打下来了。这正是一个千载难逢的建仓机会。买到了，就相当于种下了摇钱树。

 方法四，政策变化

比如加息对股市来说就是个很坏的消息。但加息之后，利息很高了，一定是一个继续买入股票的大好时机。所以老齐总是说，投资分为两种机会，一个是春种的机会，另一个是秋收的机会，这两个机会千万别混为一谈。春天不种，秋天拿什么收获呢。现在股市就是一个春种的机会。而远没到秋收的机会，相反楼市倒是一个秋收的机会，这会再去春种，基本就很难开花结果了。

方法五，看懂周期

经济活动是有周期的，比如楼市的周期可能就是15年，股市的周期是7-10年，经济危机的周期是10年。猪周期大概是一年半到两年，还有更复杂的康波周期，朱拉格周期，任何东西的波动都是有周期的，没有资产会永远倒霉，也没有资产会永远赚钱。

 方法六，有内线

巴菲特讲不熟不做，如果你熟悉一个行业，有很多的朋友在一个企业里，那么你的投资就能得到很多有价值的内线消息，而不是到处去听小道消息。比如医生买医药类股票就会有天然的优势，他们可以直接询问药厂的销量。 

方法七，付更多的钱

这个社会的成本不光是钱，还有时间，当你失去了时机，你就需要用更多的钱去购买。有人并不了解时间这个成本，他们觉得价格才是唯一的标准，经常做那些省钱费时间的事情，比如长假期间的免费高速公路就是典型的例子。这么做的坏处就是你完全丧失了目的，要知道省钱不是你长假出游的目的，开心才是，那么在路上堵几十个小时，能开心吗？投资也是如此，赚钱才是目的，买的便宜并不是目的。你要是失去了最好的买入时机，那么对不起你就不要等待，要把失去的时间，通过花钱买回来。不要跟一个能赚钱的公司，斤斤计较。巴菲特在喜诗糖果上赚了数百倍，买入价格只有2500万美元，后来他一直后怕，如果对方再把价格提高几百万美元，他可能就不买了，那样他将失去一个赚几亿美元的机会。2007年喜诗糖果每年的税前利润就接近1亿美元。所以巴菲特他们后来总结，既然已经晚了就不要在块八毛的问题上斤斤计较。 

我们重温一下他的核心思想，投资者一定要关注投资的本质，那就是现金流向。让钱不断的流向你，在你做一个投资之前，一定要给他再找一个保险，也就是如果没有资本溢价，我多久能拿回我的投资。找到确定的投资机会后，你就一个资产一个资产的买下去，然后不断的把你的钱从赌桌上拿走。这样慢慢的你就拥有了大量的可以创造现金流的资产，你离财富自由也就更近了一步。相反如果你不关注现金流，不带安全带，那么最后一定会赔钱，所以你买什么都并不重要。 富爸爸还是鼓励大家创业的，因为只有生意会引入劳动的因素，有了劳动就会产生确定的利差，这时候劳动+确定性利差，才能让你放心的加杠杆，这样你才会在短期内赚到更多的钱。而在你资本很少的时候，过早的进入股票债券基金这个市场，其实意义不大。你无法找到确定性的利差机会，所以你并不敢加杠杆，也没有银行会给你杠杆。最后，富爸爸还告诉我们，既要关注投资本身的现金流，也要关注其他投资者的行为，大多数业余投资者几乎肯定是要赔钱的，所以你完全可以用他们当成反向指标。千万别相信群众，

本文摘自老起读书圈微信公众号之“爸系列之给你的钱找份工作”