深度解析如何做空比特币

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导读:连日以来的雾霾天气同样笼罩着整个币市。接二连三的腰斩,脚踝斩彻底击垮了对币市还抱有希望的广大投资者。矿机的贱卖,恐慌性的抛售,每天刷新着新低的币价,弥漫出一丝绝望的气息。其实寒冬不是最难熬的,最难熬的是早春。倒在黎明前是很多人的宿命。今天小编将和小伙伴们分享一篇如何做空比特币的文章,给大家一点在逆市中积累资本的思路。希望在黎明前最黑暗的时刻,大家不要放弃,砥砺前行。迎接日出时的第一缕阳光。此文来源于medium,作者SFOX,编译Chloe。

当人们认为某种资产的价值会上涨时,大多数人都知道该如何进行投资:只需购买资产并等待价格上涨。但他们可能不知道有什么方法可以在他们预期资产价值下降时同样能够赚取利润:即做空资产。鉴于比特币最近和历史上都表现出的极端波动性,知道如何做空比特币可以成为交易者手中的强大工具。

如果使用得当,做空还有助于辅助交易功能,从税务管理到风险管理。 做空是一种相对先进的投资策略,因此在实际操作之前先了解它的工作原理还是非常必要的。

比特币做空原理

“做空”是在投资价格下跌的过程中获利的一种方式。如果做空一种资产,投资价格下跌了,就会获得收益,一般来说,价格跌得越低,在交易中的获利就越多。

例如:如果一个人以10,000美元的价格做空比特币,若比特币的价格跌至6,000美元,那么这个人将获利4,000美元;但若比特币的价格上涨至12,000美元,那么这个人将损失2000美元。

做空往往比“做多”风险更大。因为如果做空,潜在损失在理论上是无限的,而潜在收益是有限的。而做多却恰恰与之相反。

由于资产价格不能低于零,所以即使在狂跌情况下,通过做空获得的利润也是有限的。反之,如果投资者判断错了,一个卖空的资产价格上涨了,那就会造成亏损。而且,由于资产在理论上可以无限制地上涨,因此理论上投资者也可能失去无限量的资金。这是一个极端的例子,但它确实说明了做空投资的风险。

做空比特币的7种方法

有很多方法可以做空某种资产,每种方法的适用性取决于一个人的资源,风险承受能力和整体投资策略。以下将介绍一些做空比特币的方法。

1)出持有的BTC

从比特币泡沫中获利的最简单方法就是当人们认为价格达到峰值时,卖出部分或全部的持仓,然后等待价格下跌,再买入更多。从技术上讲,这并不是做空,更确切地说,这是在缩小多头头寸。如果人们预计比特币价格在不久将会下跌,那么这是一个很好的选择。

技术分析师使用图表来帮助判断在投资中何时应该做多或做空。例如,技术分析师可能会寻找所谓的“双顶”作为即将到来的价格下跌的指标。如下图:

当比特币的价格超过原购买价格时,此时卖出比特币会实现收益并锁定利润。例如,假设有人最初以每枚6,000美元的价格购买比特币,但现在每枚硬币的价格为10,000美元。如果担心BTC将面临崩盘,投资者可以出售部分比特币并将4,000美元/ BTC收益立即收入囊中。

如果判断错误,比特币不跌反涨了,那可能发生的最糟糕的事情也不过是投资者失去了他们本可以通过等待更长时间卖掉比特币所获得的一些利润。仍回到上一个例子,如果那个人以10,000美元的价格出售比特币,然后市场价格攀升至12,000美元,那么他们仍然会赚到4,000美元的利润,即使他们错过了额外追加的几千美元的机会。

2)卖空BTC

这种方法需要借入一定数量的比特币,然后立即卖出。如果比特币的价格随后下降,则可以购买最初借入的比特币的数量返还给出借者。

下图显示了股票等传统投资的做空流程; BTC的做空方式大致相同。

例如,比特币价格为10,000美元,一位投资者认为它已准备好下跌。他可以借一个BTC并以10,000美元的价格出售。如果BTC的价格下降到6,000美元,那么他就可以购买一个比特币,将其还给BTC出借者,自己收益4,000美元的差价。

3)做空比特币投资信托基金

比特币投资信托基金(纳斯达克股票代码:GBTC)是一项公开交易的投资,跟踪BTC的市场价格,即BTC的价格上涨或下跌。该基金成立于2013年,但直到2017年才引起广泛关注,当时比特币突然受到主流人群的欢迎,人们开始寻找更多的买入方式。

比特币投资信托可以让人们投资比特币(无论是做空还是做多),而无需购买实际的加密货币。只需登录你选择的经纪公司的网站,并按照提示做空基金(或拿起电话并打电话给你的经纪人,如果你喜欢这种老式方式的话)。

虽然比特币投资信托基金经理尽最大努力地追踪BTC的表现,但随着BTC的上涨和下跌,价格追踪可能仍然不够及时和精准,特别是在极度波动期。极度波动期内,当投资者频繁地购买或出售基金时,也会造成基金的波动与BTC本身的波动形成差异,从而影响该基金的表现。

此外,基金的管理费也会影响投资者的利润。目前,比特币投资信托基金收取2%的年度管理费,这是相对较高的。根据Morningstar最近的一项研究,2017年的平均年度基金费用为0.52%。

4)期权市场

期权合约允许投资者在未来指定的某一天购买以指定价格买入或卖出标的资产的权利。购买“看涨期权”选项使交易者有权在以后购买该资产,而“看跌期权”选项使交易者有权出售该资产。如果投资者判断BTC的价格将来会下跌,则可以买入BTC看跌期权或卖出BTC看涨期权。

如果购买期权合约,买方需要向卖出合约的一方支付保费。保费将根据合约的大小,到期日,卖方对有关资产是否会上涨或下跌的信念等因素而有所不同。期权合约的好处之一是,如果购买了期权合约,在市场行情判断错误的情况下,买方可以不使用它,简单地让合约过期就行了。

另一方面,如果交易者持有执行价格为10,000美元的看跌期权且BTC在整个月内保持在该数额之上,那他们可以简单地让合约到期而不使用它。在这种情况下,他们会为合约保费出钱,但至少他们不会被迫亏本行使合同。

5)出售比特币期货合约

期货合约是在特定日期买入或卖出特定金额的标的资产的合约。在比特币期货合约中,买方承诺在约定日期以特定价格购买一定数量的BTC,而卖方承诺在该日期以该价格向买方出售该数量的BTC。

这些合约原来旨在保护买家和卖家免受小麦,石油和贵金属等商品价格波动的影响。今天,交易者可以在各种不同的资产上获得期货合约,包括BTC。

如果你想做空比特币,你可以成为期货合约的卖家。例如,比特币期货合约中的卖方承诺从今天开始,三个月后以每个10,000美元的价格出售10 BTC,如果在合约到期之前BTC的价格已降至6000USD,则卖方将获利4,000 USD每BTC,或总计40,000美元。

比特币期货可在芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)获得。除此之外,多家主流交易所也都提供了比特币期货交易。

6)差价合约

差价合约(CFD)是一种期货合约,但在结算合约时,只需交易法定货币,而不用交易实际的比特币。合同的买方和卖方同意在合同结束之日以法定货币结算BTC价格的任何变化。差价合约交易为场外交易。

例如,投资者可能会在未来的一周内将BTC出售差价合约,价格为10,000美元。如果BTC的价格在合同到期之日为6,000美元,买方将按合同规定支付每BTC 4,000美元。另一方面,如果BTC的价格上涨到12,000美元,卖方则欠买方每BTC 2,000美元。

如果买卖双方达成一致,一些差价合约允许各方提前退出合约。例如,如果交易者在短期差价合约中持续几天并且BTC的价格飙升,交易者可能会决定减少损失并以当前BTC价格买入合约,而不是等待整整一周。

差价合约可以用来对冲一个人的损失(即如果一个人已经拥有BTC并且认为它可能会走向熊市,差价合约可以保护自己的资产)。无论市场发生什么情况,一个拥有BTC并出售差价合约的交易者都会赚到一些钱:如果比特币上涨,BTC的价值会增长,但如果比特币价格下跌,差价合约将会获得收益。

7)预测市场

预测市场让用户预测并押注某些事件的结果。

大多数预测市场允许用户创建或选择他们想要下注的现有预测。例如,关于比特币表现的预测 ,投资者可以在该事件上购买“股票”。如果你认为该预测是正确的,那么可以购买这种“股票”即做多;如果你认为这是错的,您可以卖出这种“股票”即做空。为了做空比特币,你可以找一个估计BTC的价格会下降的预测并做多,或者找到一个说BTC价格会上涨的预测并做空。(感兴趣的朋友可以去这个网站上了解下https://www.augur.net)

使做空比特币作为交易策略一部分的进阶方法:

显而易见的是,做空比特币可以提供一些特殊优势。

方向

无论市场上涨还是下跌,做空都会让交易者持续交易。只要交易者有理由相信价格会下跌而不是上涨,那么交易者就会通过做空比特币来增加他们的利润(而不是采用持有的方式)。

多样化

持有不同(但相似)资产的多头和空头头寸使投资组合多样化,从而降低整体风险。例如,不同的加密货币通常大致并行移动。做多比特币和做空以太坊可以保护一个人的加密投资组合免受影响整个加密生态系统的一些市场力量的影响。

税务管理

做空头寸有可能通过帮助管理资本收益来减少税收。在牛市期间,寻找资本损失来平衡资本收益可能是一个挑战。做空可以作为抵消这种市场中应税收益的一种方式,这在短期资本收益的情况下特别有用(短期收益的税率高于长期收益的税率)。

税收筹划是一个复杂的主题。在进行任何与税务相关的策略之前,请咨询经验丰富且获得执照的税务顾问。

主动加密货币交易者可以从了解全套做空策略中获益匪浅。请注意,我们不建议你做空比特币,也不建议你不要做空比特币:任何交易和税务建议,最好向有执照的专业人士寻求建议。如果管理正确,做空可以降低投资风险。特别是在与像加密货币这样复杂的市场打交道时,对交易机会以及如何捕获交易机会进行全面了解至关重要。

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