* 如果你懒得读全文，这里是总概括：
-- 艾玛发现了一个新商机：用名牌包包作为抵押品贷款。
-- 艾玛探讨了这种包包贷的优劣之处。
-- 通过对包包投资属性的探讨，分享了艾玛对“何为优质资产”的理解。
-- 艾玛还分析了此种商业模式的出彩和限制之处。
-- 最后，艾玛强调，物欲是财务自由之路的最大障碍，包包贷本身就是消费过剩的产物。
前一阵子，TVB出了一套在香港挺卖座的新戏：《不懂撒娇的女人》。据说最高记录，700万港人中有约175万观众同时收看。剧里，香港女人高冷不撒娇，大陆女人则统统都是胸大无脑的心机女，因此，又引起了一场陆港骂战。
不过，这不是艾玛今天想分享的重点。艾玛想说：因为这套电视剧，艾玛发现了一个大商机。
这套电视剧由一家财务公司特约播出（请容许我为避免推销嫌疑，隐去公司名称）。大家知道，所谓财务公司，就是贷款公司，而且大多数还是高利贷公司。
关键是：这家公司的贷款抵押品居然是——包包！没错。就是女孩子们喜欢买的包包！
听多了用房屋、车辆来抵押贷款。这包包也能抵押？真是世间奇事。
广告上还写“手袋估值高达三倍”！什么情况？莫非我几万元买个包，就可以借十几万？那我包包不要了，好伐啦！不要上班了，立马去名牌包包店扫货。
于是，我开始研究起这个商业模式来。
1. 包包居然也能贷款了？！
艾玛发现，在香港，用包包作为抵押物贷款（以下简称“包包贷”）已经不是新鲜物事了。早在2009年，著名二手包交易连锁店“米兰站” 老板就和其他人合伙成立了一家专门从事包包贷的公司。
据称公司只接受四个品牌的包（LV、Gucci、Chanel、Hermes），公司职员现场检验包包真伪、评估货品现状，半小时就能获批贷款。通常能贷到包包现存价值的80%左右，约定4个月内归还本金，支付月息四厘（注意是“月息”！实际年息高达48厘。也即如果你贷款1万元，四个月后，你要额外付出1600元利息）。如果最后客户无法偿还贷款和利息，包包就会被没收。包包转而会交给米兰站出售。当然零售价与抵押价也有一定的差价，也可获利。
这听起来就像古时候的“当铺”。当铺这个行业，大陆基本已经绝迹，但在香港还是很常见。广东话里，“当铺”也叫“二叔公”，意思是手头没钱了，就向“隔壁二叔公”借一点应应急（有点类似咱们“隔壁老王”的感觉）。
香港现存的当铺，门口通常写着“XX大押”的字样。上世纪八九十年代，香港经济活跃，各行各业欣欣向荣，股市楼市价格波动极大，“二叔公”门前也门庭若市。97金融危机以后，香港经济受到重创，加之制造业集体向内陆转移，很多行业都开始萎缩。“二叔公”的生意也受到了很大影响。如今虽然还存在着，但从门面来看已逐渐式微。
电视剧里，那些高高在上、刁钻刻薄、一脸欠扁的“二叔公”家“朝奉”，如今也需要与客人平起平坐，讲究服务质量了。不仅如此，“二叔公”们也都引进电脑、ERP等高科技产品来管理货品和钱银往来。
不过，包包贷公司与传统当铺还有些差别。传统当铺的客户都是收入不高的阶层，这些年还增加了很多菲佣和印佣们来典当。且传统当铺主要收手表（据说黑社会逃难时都会带几块劳力士，说这是全球硬通货）、珠宝或电子产品等作为抵押品，很少会收包包。
而使用包包贷的首先得是有名牌包包的富人们。这些人手上通常有好几个包包，为获得资金周转，不介意短期当掉其中一部分。
《华尔街日报》采访说：有位女士，家里有四十多个包包，她拿出几只来贷款，借了将近1.6万港币，用来支付她的旅行开支。她根本不在乎能否近期赎回这些包包（有钱就是任性啊！）。
还有一位先生一次拎了四十几只Gucci袋过来贷款，共借到了约30万港币。据称这些包包都是他自家铺子里的货品。随后他又很快赎回了这些包包。
艾玛还发现，有一家当铺，受到包包贷启发，也开始收包包了。但不像米兰站有先天优势，无法赎回的包包可以转去米兰站出售，他们只有自己在网上开了专卖二手物品的网店，来出售过了赎回期又还不了钱的货品。由于售出不易，所以，当铺只收爱马仕和GUCCI两个品牌的包包，且贷款额也低，没有损坏和变色的包包只能借到原价的30%，贷款利息则要便宜一些，通常是月息3.5厘。金额需求少的，可以一试。
2. 包包贷算是好的贷款吗？
香港的银行尽管提供了较多的低息贷款（如住房贷款和税务贷款仅为年息2-3厘），但受到香港金管局监管，审批流程很长，需要提供大量的证明材料，审批结果通常要等一个月。而且对抵押品和贷款的规模都有严格要求，比如房贷或车贷需要用房产或车做抵押品；税贷则以个人收入的几倍为限。
（1）手续简单方便快捷
包包贷机构则受到《放债人条例》和《当押商条例》约束。借款人无需提供收入证明或接受信用审核，只要提供香港身份证和地址证明即可。据称，基本上只需要半个小时就可以拿钱走人。借款人会得到一份书面的借款条款副本，上面注明被收取的利息以及还款期限。客户可以在规定期限内提前还款，以豁免被征收更高的利息。该条例还规定了贷款公司不得征收超过60%的年利息，或者出现任何“严重不平等或规定过高”的条款。
（2）贷款额度比较灵活
包包贷最低起点只需要1500港币，很适合江湖救急。如果家里闲置太多，拿去换钱，也无不可，毕竟二手转卖拖得时间比较久，也可随时改变心意赎回。
（3）不会影响自己的个人信用
包包贷和当铺也其他财务公司和银行相比，好处在于所有资料都会被保密。无论赎不赎回，都不会影响自己的个人信用，以致影响到日后在银行渠道贷款的额度。
（4）没有被高利贷追债的风险
如果你还不了钱，最多就是没有了一个消费品包包。而且你能拿它出来贷款，应该也是闲置着的，影响不大。还不了钱，不会被财务公司追债，家里不会被泼红油，撒纸钱（请大家脑补各类古惑仔画面）。
（5）利息过高
但是如果你想赎回包包，年息高达48厘。假设你借了一万元，四个月后，你要多还1600。相应的，如是银行住房贷款，年息仅为2-3厘。也即，如果你借了一万元，四个月后，你只要多还67-100元。但是住房贷款，申请额度起点很高，通常要几十万起，要求的年限也长，通常在十年以上。
（6）品牌和网点局限
包包贷只接受4个品牌的包包。所以姐妹们，以后买包包，如果价钱差距不大，请认准这四大家族（LV、Gucci、Chanel、Hermes），只有这些才具有融资属性。
目前，提供包包贷的公司也不多，服务网点较少。不适合除香港以外的地方。
3. 包包是好的资产吗？
身边的姐妹经常会用“购买名牌包也是一项投资”来证明自己花几万元买的包包很值。因为名牌包除了款式漂亮，也是身份的象征。它的良好品质，可以经久使用。如果是经典款或限量款，不仅能保值，抵抗通胀，还能在一定幅度上升值。如今名牌包包不仅有二手市场，还拥有了抵押融资属性，成为在紧急时快速变现的工具。那名牌包算不算是一个好的投资标的呢？
（1）不是所有名牌包都有投资价值
就像买房子要选好地段，包包也要选对款式。而且必须根据不同的目的，选择不同的款式。
a. 自用
如果是买来自用，自然要选实用、间隔好、容量大、轻便、价格实惠、颜色也以黑、棕色或金色耐脏的颜色为佳。
b. 立刻倒卖
很多奢侈包包会在欧洲抢先上市，有些款式也不会来香港市场售卖，加上存在汇率差或退税优惠，因此存在了倒卖赚利的空间。
有些香港人去欧洲旅行，会多买一两个最新流行的限量款包包回港出售，通常一转手每个包也能赚上几百上千。当然，像所有投资一样，想赚钱都要预先做好研究、了解市场需求、选对款式、计算两地汇率或税后价格差等。
c. 持有增值
越是稀有的皮质和色彩，包包就越能保值或增值。对高端客户而言，奢侈品牌已经从售卖知名设计师的创意和经典款式，转向材质更加特别的手袋，比如鳄鱼皮、鸵鸟皮、蜥蜴皮和黄金钻石等。这些包包的售价通常在10万港币以上，而且数量有限。
之前包包贷广告里的"手袋估值高达3倍”，就是指那些限量版的珍稀品。
今年佳士得香港春季拍卖会上成交的那个包包——（请深呼吸后开始读：）一款爱马仕珍罕雾面白色尼罗鳄鱼皮喜马拉雅30公分钻石铂金包附18K白金及钻石配件（呼！艾玛一口气没喘过来。），最终成交价高达294万港币，创下包包世界拍卖最高纪录。
(2) 何为好的资产
尽管品牌包包几乎拥有了资产所具备的一切属性，如在二手市场有流动性、能升值、可融资。但要把它与普通资产类比，还是有些言过其实。
我们通常把能够带来经济收益的物品归类为资产，比如房产、股票、基金、债券、专利和版税等。其中又主要分为两大类：
a. 能持续提供正向现金流的资产
这一点，包包就无法达到。艾玛最偏爱这一类资产。持续稳定的收入能带来安全感，也是实现财务自由的根基所在。
比如：出租中的房产，前提是出租的总收入必须高于需要为该房产付出的所有费用的总和。这些费用包括按揭贷款、管理费（在香港是业主负责，大陆是租客负责）、房屋维修费用、物业税、家电更新和装修费用的摊分、房产中介服务费、并预留换租客时候的空置费用等。
所以，在选择用来出租的房产时，就要严格计算投资回报率。尽量选择管理费、维修费用等日常杂费低的，以及选择人口密集、出租率高的地方以缩短空置期。
而用来自住的房产，侧重点就完全不同了，需要考虑的因素很多：如未来五年家庭的结构、孩子上学、上班交通、朝向、买菜是否方便、周围是否清静等等。
很多人买房子，想得很多。一时想自己偶尔可以去度假住一住，一时又怕租客弄坏了房子舍不得，一时嫌房子朝向不好，一时又从自家的经验考虑觉得格局不好。选来选去，发现符合自己要求的地段、出租率、升值前景、空间等各方面因素都不错的房子，价格又高得离谱。毕竟在这个宇宙里能量是守恒的。
艾玛建议，买房子前要想清楚，这个房子是自住、度假、长期出租或期望快速升值的。根据目的不同，选择不同优势的房子。
如果纯粹从每个月带来的正向现金流来看，现在大陆的房价都太高了，绝大多数房子出租所能收到的租金估计连房贷的一半都无法达到。也就是说，这样的房产就无法产生正向现金流，不应该算是好的资产。你只能期待它未来继续升值。艾玛个人觉得，在房价如此高的今天，再投资进楼市（自住刚需除外），已经不再是投资，而是赌博了，在赌未来开大还是开小。
除了出租用房产以外，债券债息和蓝筹股的股息也能带来稳定的现金流，不失为较稳妥的投资方法。
b、能低价买入高价卖出
包包虽然也能低价买入高价卖出，但仅限于部分牌子部分款式，也是抓住了不同地点的价格差或者短期的供求不平衡。只能以个例来看，并不具有长期可操作性和大量复制的能力。
和包包类似，更容易引起误导的，是黄金首饰。我妈妈就很爱买黄金首饰，觉得是在积累财富。实际上，黄金首饰的价格包含了加工费和设计费，因此性价比低，佩戴时也会产生损耗。如果真要投资黄金，就应该直接购买金条或者纸黄金。
除了货物买卖以外，最常见的是买卖股票。然而要准确地判断股票买卖的时机是一个非常专业的活儿，不是一般人能做到的。但有一个简单的诀窍，就是趁着投资市场低迷时期利用闲钱大量扫货蓝筹股，再长期持有，等到市场火爆时全部卖出。持有期间可以收取股息，再在高位赚取丰厚的收益。投资是一辈子的事，不要焦躁，时间是优质资产的好朋友，保持良好的心态和理智的情绪，不要贪婪，你就能获得好的回报。
此外，如古希腊哲学家赫拉克利特说的“人不能两次踏进同一条河流"。世事千变万化，唯一不变的是变化本身。资产也是如此，不是固定不变的。
曾经是好的资产，当无数人投资它，它的价格就会飞涨。价格的飞涨再一次验证了大家对它”好资产“的认同，于是更加不顾一切投入其中，进一步把价格推向不可思议的高空。这个过程有可能是几个月，有可能是几年，甚至是十几年。在这个过程中，每个参与者都获得了“好的资产”，都开心地看着它带来的丰厚回报。直到某一天，价格突然崩盘。一如当年荷兰的“郁金香”，长春的“君子兰”，各种庞氏骗局，一度都是极棒的资产，直至泡沫破碎，最后进入市场者从山尖跌入谷底，一无所有。
所以，资产和世事一样，是千变万化的，需要用我们的智慧去辨别，并且定期根据外围环境而调整。
4. 包包贷是好的商业模式吗？
包包贷绝对是时尚界和金融界跨界创新的神来之笔。
可惜这种商业模式仅适合香港，难以复制。一来香港女性对品牌包包尤其热衷，最喜欢追新款，新款很快又变成闲置的旧款；二来普遍家庭的空间都不大，除了包包以外，还要存放大量的衣服、鞋子、日用品，所以，有地方帮忙收纳，还能换些钱来买其他新款，一举多得。因此包包贷反响热烈。相信去到其他城市，未必能以单一服务得以生存。
这种商业模式也仅适用于米兰站。米兰站本身就做二手包交易业务，有成熟的鉴定师，有现成的商铺网点。拓展新业务，边际成本很低。包包贷进可攻退可守，如客户能还钱，则收取高额利息；如客户还不了钱，则能以比收购价更低廉的方式得到货源。以放贷为饵，提高知名度，吸引目标群体，通过借款还款增加客户粘性，毕竟无论是来买包包的还是来当包包的，都是那一批爱包包的女士们。
虽然前面提到有当铺也提供包包贷，但其实只是产品更加多元化罢了，并没有本质区别。当铺本来应该什么都收的，不是吗？电视里看的最多的，就是穷人家夏天拿着冬天的棉被和厚衣服去典当，到冬天有钱了再赎回。棉被棉衣况且能收，何况包包呼？所以，这也只是其推广当铺知名度的一个切入口罢了。
企业常见的成长路径就是扩展业务至上下游产业链，但能想到包包贷这样绝妙主意的，可见米兰站东家的聪慧之处。无怪乎，米兰站能从小小的二手货商铺起家，迅速上市，又很快卖壳套现。我们也来想一下，你现在做的业务，如果想扩展去上下游，有什么可以创新的地方吗？
5. 后记：
为正三观，避免误解。艾玛再次强调，此文仅是对新商业模式和投资品的探讨，不鼓励姐妹们掏钱买奢侈品。
包包贷的出现本身就是消费过剩的产物，这种服务又间接地诱使了人们用闲置品套现后再去消费，以至于进入打工赚钱、有钱后消费、继续赚钱、继续消费的恶性循环。要获得财务自由，只有一开始努力工作，懂得节俭，用省下的钱去投资，让钱生钱，从而产生滚雪球的效应。长此以往，两种不同的习惯就会产生巨大的差异。
姐妹们，守住你们的荷包。每当你又想掏钱买包的时候，停下来想一想，家里是否已有闲置的包包，这笔钱能否帮我们赚更多的钱？它真的需要现在就被花掉吗？
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