今天来学习财报的第一个概念：现金流量比率。
公式：现金流量比率=营业活动净现金流/流动负债
衡量指标>100%比较好。
含义：这个指标主要告诉我们投资的这家公司，他们的经常性营业活动所带来的现金流入，是否足以偿还欠人的流动负债？
大于100%代表公司真正赚进来的现金足够偿还对外的短期负债。也代表公司赚回的现金比较多，对外欠的短期负债比较少，因此暗示着这家公司向银行周转借钱的能力也不错。
简单举一个生活中的例子：A一个月工资8000元，要支付的各种贷款和生活开销为5000元，8000/5000>100%。 B一个月工资8000元，要支付的各种贷款和生活开销为10000元，8000/10000<100%。如果A和B生活中同时发生一些突发情况，A肯定比B更容易度过难关。
这也就是为什么说现金流量比率是一个“比气长”的指标。
这里需要注意的是，营业活动净现金流是公司除去投资活动和筹资活动外取得的净现金流收入。
净现金流收入就是：经营活动现金流入—经营活动现金流出。
经营活动现金流入项目包括：
1、销售商品、提供劳务收到的现金
2、收到的税费返还
3、收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出的主要项目包括：
1、购买商品、接受劳务支付的现金
2、支付给职工以及为职工支付的现金
3、支付的各种税费
4、支付的其他与经营活动有关的现金
流动负债类由短期借款、交易性金融负债、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债组成。
下面我们来分析一下伊利股份最近五年的现金流量比率。从2012年到2016年的财务报表中找到我们需要的营业活动净现金流和流动负债。
从表中我们知道，伊利股份的净现金流比率没有大于100%，但是我们可以看到这个比率呈现出逐步变好的趋势。分析其中数据我们可以知道，伊利股份最近五年的流动负债比较平稳，但是营业活动产生的净现金流是逐年增加的。说明公司的获利情况越来越好。
以后我们会结合现金流的其他两个数据综合分析这家公司的现金流情况。
