大家一定在市场上听到一个关于资产配置的话语。通俗的来说就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里，同一个篮子里不要全部放鸡蛋！对吗？这说的就是一个关于分散化的一个概念，当然他其背后的，其实有一个在金融界里面非常非常著名的一个理论做支撑，就是马克维茨的投资组合理论。
马克维茨的投资组合理论是一个非常非常简单的一个模型，他背后有一个基本的一个逻辑，就是你在选择的时候或者说判断投资的一个业绩的时候，你是遵循的一个原则，就是说在相同的风险情况之下，我要去选择那个收益高的，或者说在相同的收益情况之下选择风险最低的。
那什么叫做投资组合呢？
这一点很容易理解，就是投资多个资产，形成一个资产的一个合集，那为什么我们说投资组合可以实现这样的一种风险分散？这里并不是说我们买任何的资产，或者说投资任何的资产都可以实现风险的分散，只有你去买一些嗯相关的，这个相关系数或者相关性比较低的，这样的一些资产所形成的组合才可以去降低我们整个组合的风险，达到分散的一个目的，举一个非常简单容易理解的一个例子，比如说你同时去买两只股票，两只科技股，那么对于你的投资组合而言，整个行业，他们基本上都是会涨，行业跌他们都是会跌，那么你持有这两只股票其实并不会实现这样的一个此涨彼跌这样的一个关系。就是高度相关的，不能降低组合风险。
那怎样才可以去降低我们的风险呢？
最典型的就是你买了一个股票，又买了这样的一个债券，再比如一个大盘股和成长股，你会发现有时候会呈现此涨彼跌的关系，在正常的一个行情之下，当然如果是在特殊的一个情况之下，比如这种大型的黑天鹅事件，比如说疫情发生的时候，你会发现整个的股市都会下跌，但是在一个正常的一个情况的之下，你去配置一个成长股和价值股，就可以实现这个风险分散的目的。
更通俗的来说，比如说，汽车行业它具有明显的周期性的一些特征，但是对于餐饮业它就不具备周期性的一些特征，对吗？那这样他们是不是呈现一种不相关，或者说 低相关的这样的一个关系。
那么这样的组合的分散性，它到底可以帮助我们减少多少的一个风险呢？
或者说通过这样的一个组合的分散，我们再联系我们的这个投资，比如说以股票为例，我们到底买多少只股票可以实现组合分散。
有人研究发现，随着股票数目的增加，投资组合的风险是呈现单调下降的这样的一个趋势，所以当股票的一个数目增加到100只的时候，风险就会下降到7.68%。但是如果股票数目继续增加的话，这样的一个风险下降的趋势它会逐渐消失，会产生一个持平的一个趋势，也意思就是说其实风险的分散并不是意味着你股票数目，或者说投资资产的数目越多越好，它有一定的一个界限。
那么这种底层逻辑到底是什么呢？
其实你可以想象一下，每一只股票它都是一种拉力，但如果说你的数目特别多的时候，那么拉力从四面八方产生，那么就有可能会产生这个利益相互抵消，这样的一个作用不会对这个股票的风险性产生有效的一个作用。不同的股票它的波动是不一样的，它的呈现的方式也不一样的，所以股票的数目越多的话，就是很多的波动有可能会被抵消，但是并不是说你越多越好，越多的话，它有可能会产生新的这样的波动，产生新的这样的一个风险！
