文/魏千洛
财报几百页，怎么能从中找出有价值的好公司？
评判好公司的标准是什么？
这是不是一门好生意？
公司能不能真正赚到钱？
公司看起来利润很高，为什么却破产了？
有的公司十几年才卖掉一个产品（如飞机），它何以为生？
有的公司账上根本没有现金，怎么毛利，净利，股东回报看起来又相当不错，它又何以为生？
想要准确判断公司，需要了解它的经营情况，资金情况等，而作为一个外部人员，如何能在千里之外评估一家公司，从而作出正确的投资与决策建议呢？
当当当当，强大的三张表就出现了，利润表，资产负债表，现金流量表。
你可能会问，这三张表是由公司出具的，可信度如何呢？
公司也不是想把三表做成啥样就能做成啥样的，上市公司的报表在公布前都需要由会计师事务所审计。
你可能会问，会计事务所拿企业的钱为企业办事，出具的报告可信度真的可信么？
既要赚钱，又不能坏了操守，两全之下，会计师一般会出具四种审计意见。
1.无保留意见：会计报表合法公允，审计过程没有受到限制，也没有应该调整或要披露的重要事项没按要求调整或披露的情况，这种意见的报表可信度是最高的；
2.保留意见：整体合法公允，但有些可能存在重要影响的情形，选择性可信；
3.无法表达意见：字面意思
4.否定意见类型：字面意思
先判断三表的可信程度，再看三表怎么看，哪些数据是有价值的。
如果把公司看作一个人，这个人就是你。
利润表
你 公司
1.工资， 营业收入（毛利＝收入－费用）
2.费用支出（衣食住行等）， 营业费用（推销/管理/研发/折旧/分期摊销费用）
3.其它收入/支出 营业利益（其它收入/支出）
（房租收入，兼职收入，理财收入，人情支出），
4.利息支出（贷款利息）， 利息支出
5.所得税（个人所得税）， 所得税
6.存下来的钱， 税后净利
利润表呢，就是你赚钱，你花钱，你交税，结余的钱就是你实际剩下的钱。
如果你赚到的钱，只够你日常生活必需品，你需要思考，你从事的职业是否是一份好职业，你是否要换个职业，换个行业？
一家企业也是这样，如果赚到的钱，全部被用于成本和费用，就需要思考，这家企业做的是否是一笔好生意。如果毛利30%以上，就是一门好生意。如果不是，这家企业也需要看看是否要转型。
利润表看起来很美好，但或许盛名之下其实难副，因为它容易做假。做假的方法和手段非常多，我们举个例子。为了便于计算，我们将税都先忽略。
比如，8月你拿了1万的工资，但是8月你实际花了1.5万，但是你把花掉的1万计入到9月花费，这样，你8月就显示赚了1万，花了5k，而实际你花了1.5万，只要将花掉的费用往后摊派，你这个月的利润表就会很好看。
反过来，如果你8月一次性买了180包方便面，准备吃90天，实际是要摊到3个月才能吃完。
你统一记到了8月，所以你8月报表由于一次性支出过多，可能会不好看。
正是因为通过调整支出与费用，就可以整体改变利润表的整体结论，不能单独只看利润表，就得出是否赚钱是否是家好企业的结论来。
资产负债表
你 公司
资产 资产
1.现金及货币基金 现金及货币资金，
2.别人欠你的钱（能收回的） 应收账款
3.可以卖钱的东西 存货
4.其它流动资产 其它流动资产
5.房产类 固定资产（不动产，厂房及设备等）
6.人品 无形资产
你 公司
负债 负债＋股东权益
1.短期欠款 应付账款，
2.长期欠款 一年到期的长期负债
长期负债
3.你为欠款支付的利息 股东权益
资产负债表，能反应你有多少资产，欠了多少钱。
资产和负债很好理解。
公司负债里有一项股东权益，看起来不太好理解。
你欠别人的钱，最终还时要连本带息的还。
“本”就是你的负债，“息”就是你对于负债给的利息或报酬，就是股东权益。
这张表同样可能不真实。
比如，别人欠你的钱，看起来是资产，可是如果别人不还呢？这个就不是资产了。
还有一些可以卖钱的东西，你觉得值1万，其实最后只能卖到100块。
现金流量表
你 公司
1.工资收入 营运活动现金流量
2.投资收入 投资活动现金流量
融资活动现金流量
现金流量表反映是期初期末现金流量的情况，最终以结算当天的现金流量情况为准。
这钱有的是你工作得来的，有的是理财投资得来的，如果你自己的报表上，显示开始时是2016.8.31,余额是10万，这是期初余额，但在2017.8.31，你有100万，这是你的期末余额。
对应到企业上，有企业正常经营所赚的钱，也有企业投资赚来的钱，也有企业融资赚来的钱。在计账的起始时，你有一个期初余额，在计账结束时，你有一个期末余额，中间的数据变动就是你的现金流量变化情况。
比如，你开了一家包子铺，你正常卖包子卖了10万/月，这是营运活动的现金流量，但是你把卖包子赚的钱，拿出4万投资了门口的饮料店，饮料店每年给你4k的分红，这分红是你投资活动的现金流量，因为你家包子实在好吃，经营管理又非常棒，经常有顾客排队40分钟，也一定要买到包子，有一位投资人非常看好你们的模式，拿出了100万资金帮你们扩大规模，占15%的股份比例，按期拿分红，就这就是融资活动的现金流量。
因为这个钱是实际的，可见的进出，所以资金流量表很难做假。
总结，通过上述说明，可以简单了解三张表的用途和细项各代表什么含义，三张表能为投资提供有价值的参考，但看完之后，如何做投资决策，还有一段很长的路要走。
补充说明，这三张表，如果想要做假，虽说难易有别，但只要你想做假，也都是可以做到的。如果是四大，或是国际知名的会计师事务所出具的三表，可信度会更高，如果是不知名的，三表可信度要打折扣。
投资路上的坑太多，各位要小心咯。
