供应链金融的打怪升级From1.0 to 4.0

供应链金融1.0：传统中心化

银行以核心企业的信用作为支持，为核心企业的上下游企业提供融资服务，在技术层面以不动产抵押， 信用评级为基础。

供应链金融2.0：线上化

通过电子化等技术手段对接供应链的上下游及各参与者的ERP端口，银行与供应链参与者共同合作提供融资服务，主要的技术突破在于互联网以及动产质押。

供应链金融3.0：平台化

银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术深度介入，比如打造云平台，通过资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建综合化的大服务平台。

供应链金融4.0：智慧化

业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品则以数据质押为主，借助于物联网、人工智能、大数据、区块链等技术，实现了供应链和营销链全程信息的集成和共享，同时提升服务能力和效率

供应链金融各时代玩家

— 供应链金融1.0时代的代表玩家深圳发展银行（后改名为“平安银行”)，采用“1+N”模式，对核心企业“1”的上下游企业“N”进行发放贷款。主要集中于商业保理业务，即对核心企业授信，这种模式下金融机构并非掌握了供应链全链上的数据流，而是基于对核心企业的信用评级，因为在这种模式下，真实的最终还款人往往是核心企业。

但是随着供应链金融的发展，越来越多金融机构入场，对核心企业的争夺已经不能满足现有的需求，传统银行业开始自建平台，买入供应链金融3.0时代。

该模式是以平安为代表，升级自身平台，连通中小企业与核心企业，打造完善的供应链金融生态圈。平安银行最早以N＋1＋N为发展模式， 以中小企业为敲门砖，逐步渗透至核心企业，再从核心企业为轴向上下游拓展，大力发展线上供应链金融，目前主要以橙e网作为主推平台。

— 供应链金融2.0时代入场的新玩家，ERP供应商。这里比较有名的有：汉得、金碟等。

以下截取汉得2016年财报内容

这种模式下，银行成为了ERP供应商的资金方，ERP供应商凭借着掌握公司的真实信息流、数据流，以此为基础进行授信。

— 供应链金融3.0时代除了上文提及的平安银行“橙e网”，一大玩家便是阿里巴巴、京东等电商平台。作为平台方，天然掌握了平台上各个供应商、中小企业的资金流、信息流。再如京东这种拥有自有物流的平台，已将物流开始对外开放，在获取企业物流信息方面，也是指日可待。

— 供应链金融4.0时代：科技时代

目前还未找到供应链4.0时代的先驱者，和典型成功案例。但促成供应链金融4.0发展的技术，都在不同程度的蓬勃发展，或多或少的在投产试验阶段。

一、物联网技术：提高供应链金融各方交易的透明度

物联网与供应链金融的结合主要是通过传感技术、导航技术、定位技术等方式，在仓储和货运环节来控制交易过程，从而提高终端交易的真实性。物联网平台与资金端结合以后，通过物联网平台可以提供产业上下游之间的物流、信息流、资金流的真实交易数据，并确保了资金的回笼，形成了封闭的运行。通过物联网平台，打通资金融通、资源需求，打造一个交易数据的平台、物流服务的平台、库存服务的平台，实现现代物流与现在信息系统的高度融合，形成了整个产业链的真实交易数据和信息共享。例如，美国的一家创业公司Skuchain创新采用了源代码标识来跟踪货物的运输，使用该代码，企业可以获得货物流转的全程可见性，实现最佳配置和规划。

二、区块链技术：助力供应链金融创造更多场景并建立信任环境

供应链金融需要多方合作，数据也来源于多方面。但是多方合作却缺少一个传统中心化的治理机构，可以利用区块链来搭建场景并建立信任。比如在区块链上建立电子交易文件的识别体系，通过分散的网络，对数字化的票据文件进行拆分和转移，为贸易融资生态中各参与方提供无缝连接的解决方案，在提高票据流转效率及降低企业资金成本的同时，最大限度地提升交易中的信任。例如瑞士的一家区块链技术公司Gatechain，通过预定义的合同规则，自动提供令牌化的信用记录，促成新的融资机会，减少流程的时间与成本，同时提高现金流在贸易中的流转效率。更为重要的是，利用区块链具有分布式存储、数据公开透明、不可篡改、身份安全等特征，打造供应链金融场景，创造信任环境。

结语：供应链金融也好，Fintech也好，都是建立在实体经济上的金融服务方。为了获得信息也好，数据也好，创建信任环境也好，都是为了更全面的了解客户，在这一系列的动作同时，也无形中为实体企业提供了各种管理工具。我们说金融不能离开实体经济，在供应链金融上，我们看到金融和实体之间的互相反哺。