很多人对投资银行其实投资银行既熟悉又陌生，虽然听说过摩根斯坦利德意志银行这些名字，但是对他们业务却不甚了解，总觉得高端神秘。其实投资银行和我们的关系非常之密切，下面就会对其做一些简单介绍。
什么是投资银行
在我国，投资银行其实就是所谓的券商或者证券公司。
不做银行业务
投资银行虽然叫银行，但它不是商业银行，不做传统的存贷汇业务，而是做证券市场上的投融资业务。比如帮助企业发行股票债券、兼并收购，帮助客户买卖证券等。投资银行和商业银行是被要求严格分开经营的。
零售经纪只是次要业务
帮助老百姓开户并赚取手续费，只是投行业务中的零售经纪业务，在全球投行业务里占比很小。全球投行的主要业务是证券承销和兼并收购。
投资银行的传统业务
发行承销
企业的新股发行即IPO，就属于发行承销。投行就像媒婆，一边是需要筹集资金的企业，一边是投资者，投行会经过调查、宣传、包装和撮合，最终把两边结合起来。
兼并收购
兼并收购主要在强强联合4个方面帮助企业创造价值：规模和协同效应；分散风险，多元化经营；专业化瘦身；强强联合，资源互补。
杠杆收购
这是一种特殊的兼并收购，就是用很少的资金来撬动很多的资源进行收购。其成功关键，是公司在收购前后一直保持稳定的现金流或利润，并且拥有一个靠谱的管理层。
有一类收购叫做恶意收购，它对应的是协议收购，判别标准是目标公司董事会是否同意达成收购协议。在一个目标企业想要对抗恶意收购时，投资银行就能起到帮其制定防御策略的角色。
投资银行的金融创新
投资银行因为业务跟商业银行严格分开，因此它受到的监管是比较宽松的，这就给其进行创新创造了一定的空间。
垃圾债
垃圾债其实并不垃圾，而是指那些高风险的债券，因为投资人的本金保障比较低，所以会要求高回报率。巴菲特就曾买过亚马逊的垃圾债券，最后获得了很高的收益。
量化交易
量化交易是指通过挖掘海量数据寻找规律，然后用计算机对规律进行自动的计算和决策，最终获得高收益。
智能投顾
如果拥有高质量的大数据、高技术含量的算法以及风险方面的高技术壁垒，那么就能产生过硬的金融逻辑。智能投顾就是根据大数据来对每个客户进行动态的风险评测，然后再根据每个客户的风险偏好，推荐最合适的证券投资组合。
资产证券化
资产证券化就是把可以产生未来现金流的资产，在现在就转化成证券卖出去。比如花呗，你赊的帐就是马云的资产，你未来还的钱就是马云的现金流。马云不用等待你一笔一笔的支付，现在就可以把这个现金流包装成证券卖出去。资产证券化很好的打通了直接融资市场和间接融资市场。
次级贷款
偿还能力很低的贷款就是次级贷款，如果次贷通过资产证券化，被包装成了金融产品，在市面上没有控制的流行，就很可能产生次贷危机。
现金贷
现金贷是一种用于个人短期消费的纯信用贷款，贷款机构直接将现金给你，至于你用这笔钱干什么，他们不管。现金贷的风险非常高，因为他没法追踪资金的去向，也没法准确预估违约的后果。
写在最后
虽然投行的业务千变万化，但都离不开金融市场的两个主线：资金面的变化和监管面的变化。它们就好像是DNA的双螺旋，决定了投行的发展过程。虽然投行的业务五花八门，但实际上底层逻辑就只有一个：那就是做资金市场的中介，把投资人的钱介绍给融资人。
参考：
* 《复盘：“投资银行”模块知识重点》（「得到」·专栏——香帅·香帅的北大金融学课）
* 《投资银行50所目标学校公布，你在其中吗？》（[https://zhuanlan.zhihu.com/p/31560548](https://zhuanlan.zhihu.com/p/31560548)
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