课程内容

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思维导图

训练营第一课，我们会讲理财中，资产与负债的区分，保险的基础知识，还有市场上常见投资品的知识等，做到正确认知。

第二、第三课，会着重讲股票和基金的相关知识，带你们重新认识股票，了解巴菲特推荐10次的指数基金到底是怎么回事。

最后一课，会给大家规划理财路径，也会讲一些实际操作关于逆回购的知识。

任务卡

任务卡1理财投资是必须get的人生技能

https://mp.weixin.qq.com/s/lG4IyveiIzKo3mUDRNge2w

【学习目标】

1.通过阅读材料，理解我们为什么要学习理财投资的三个理由、清楚风险和收益之间的关系。

2.掌握合理分配个人/家庭财富的基本原则。

一、为什么理财投资是你必须get的人生技能？

1.掌握基础常识，避开理财陷阱。

（1）低风险不一定等于低收益。

（2）高风险不一定等于高收益。

（3）低收益不一定等于低风险。

这是个什么项目？我的钱如果投进去会被用来做什么？是不是真的有他说的那么好，潜在的风险可能是什么？

2.跑赢通货膨胀。

目前通货膨胀率大约在8%左右。（看不懂没有关系，你只需要记住8%这个数据就可以了。），5%是国家统计局公布的数据，信不信就看你自己了。如果采用另外一种计算通货膨胀的方法，用M2（货币供应增速）—GDP增速，也就是用增加的货币减去财富的增长，那多出来的部分就是通货膨胀了。

3.理财就是理生活

理财就是理生活，也就是充分整合我们的财务资源、让我们的人生更幸福的过程。

二、如何合理安排个人/家庭的财富？

1.应急金——这笔钱是为了应对生活中的意外开支而准备的，至少要能维持日常生活3-6个月的消费。

2.保险——由于保险意识不足、保险行业本身发展的原因，很多小伙伴一提保险，就会有很多负面联想，甚至有小伙伴觉得保险都是骗人的。但实际上，保险是各种金融产品中非常重要的一种。

3.钱生钱的投资——目的很简单，就是用这些本金来生钱。至于该投什么，是把钱放银行定期存款、余额宝、还是用来买基金、股票、银行理财产品，都需要我们对这些投资品有足够的了解。

扩展知识==>

上面这张图叫理财金字塔，从金字塔的底端到顶端，分布着不同的投资品。越往上走，投资品的潜在风险越高、可能获得的收益也就越高。从最底端的国债、定期存款到最顶端的实业收藏品，基本涵盖了市面上我们常见的投资品类型。

信托起步100万

银行理财起步5万（银行发行；第三方代销；看产品说明书）

保险初级课

第零课 我们为什么需要保险

课程目标：

认识到保险的重要性；对寿险、重疾险、意外险这几种重要的保险有清晰的认识；动手为自己、家人做一个合理的保险规划。

为什么需要保险？

1）为人父母

2）身边家人或者亲戚出现重大病故时

3）身边朋友或亲戚购买了保险时推荐

4）建立完善的投资体系时，需要配置保险方面的额度

1、关于保险的4大困惑

1）该给谁买保险；

2）买什么保险；

3）买多少保额；

4）该花多少钱来买；

什么是保险？

简单的定义：通过一定的财务安排进行风险转移的合同。

保险的本质是进行风险转移的工具。其核心作用是风险事故发生后的家庭收入损失补偿，这也是保险最独特的功能。

2、保险具备的三大功能

1）亲有所护——让我们有能力去对抗那一万种的万一；

2）病有所医——让你在遇到不幸时不用因为钱的问题错过了恢复健康的机会；

3）避免“二度伤害”——保险为家庭经济和家庭成员提供有效的缓冲垫

期望值=概率*该事件带来的损失

3、保险初级课，究竟讲点什么

任务卡2 如何选择一只能赚钱的股票

https://mp.weixin.qq.com/s/7f_4zG1_2QKcY3gOQ0u_tg

【学习目标】

1.阅读材料，掌握股票的本质。

2.了解如何分析一家公司的股票。

一、中国股市能赚到钱吗？

理念就是，股市越低的时候投资机会越多，找到又便宜又好的公司的可能性越大。等到菜市场买菜的大妈都开始讨论股市的时候，风险已经很大了。基于如何找到既便宜又优质的公司。

二、股票学习第一步

1.什么是股票？

和债券不一样，当你买入公司债券时，你成为公司的债主，公司有义务还你本金和利息，但是你没办法享受公司成长所带来的收益。买了公司的股票，公司没有义务在股票亏损时还你的钱，但是你也有机会享受一家优质公司不断发展壮大过程中带来的高收益。

2.股票的价格由谁决定？

长期来看，决定公司股价的是公司内在价值。一段时间内会起起落落，这个就是因为情绪化的市场。找到被低估的优质公司，以便宜的价格买入，赚取不错的收益。

三、学习第二步

A股一共有3500多家上市公司，如何从茫茫股海中选出我们所说的优质公司呢，当一家公司摆在你面前的时候，你必须清楚以下问题的答案：

1. 这家公司是干嘛的？

这家公司的主营业务是什么？是卖猪肉还是卖房子？如果是卖猪肉，是零售还是批发？如果是零售，是自己卖还是给下游的零售商卖？

2. 这家公司赚不赚钱？赚钱的能力有多强？

如何判断公司的赚钱能力呢？当然是看公司每年报表里的利润有多少啦。但光看利润远远不够，还有很多重要数据指标需要分析，比如毛利率、存货、应收账款、现金流等

3. 这家公司有没有护城河？

所谓护城河、是指这家公司在与同行业公司竞争时是否有别人无法复制的优势！只有有护城河的公司才能在激烈的竞争中存活下来。

思考一下，哪些特质算得上是真正的护城河呢？牛逼的管理层？高大上的技术？还是低廉的成本？（股票投资初级课第三课里会有答案）

4. 这家公司的股价究竟该值多少钱？

买入和卖出的时间点

想要投资股票，你最需要掌握——公司分析、估值的技巧。一家公司是否值得投资，需要评估它的方方面面，深入了解公司商业模式、盈利能力、护城河等重要指标。当找到一家值得投资的好公司，下一步就是估值啦！

如何对公司进行估值呢，方法有很多，比如市净率估值法、市盈率估值法、现金流估值法、还有长投初级课中讲到的小熊估值法第一版、长投进阶课中讲到的行业估值法。不同的方法有不同的适用场景，掌握越多的方法，我们就能灵活地对不同公司进行估值，找到值得买入的优质股票。

股票投资初级课

中国财报虚假频发，能投资？

能。想格雷厄姆这样的价值投资者，都遇到年报作假的问题。再说中国市场作假的财报只是少数不到1%；

投资的四个层次:

1）满脑子投机，迅速亏损；

2）知道基本的投资原理

3）心里稳健，量化投资

4）理解概率和风险，耐心

现在是否能投美股

巴菲特说：就美国市场而言，如果证券化率降到70%~80%的区间，就比较适合买入。如果叨叨200%时，就是在玩火了。

目前不建议投美股。暂时是属于高估阶段。

穷人和富人的区别？

有一百万现金的不叫百万富翁，能持续不断产生一百万现金的，才叫百万富翁。前面那个叫资产，后面那个叫现金流。

不同投资流派：

1）投机

2）听消息投资者

3）有效市场派

4）宏观投资者

5）控股型投资者

6）成长型投资者

7）价值投资者（用量化的估值范围来衡量股价，推荐）

2. 学习免费课程《亲爱的卧底熊系列》，阐述一下你觉得在股票投资中最重要的能力是什么？

1、具备分析公司的价值的能力；

2、能独立思考；

任务卡3 基金定投到底应该怎么投

https://mp.weixin.qq.com/s/uJhGEKeQ3QnQRsvjXviA-g

【学习目标】

1.阅读材料，掌握基金的定义、分类。

2.理解指数基金的投资优势。

一、什么是基金

广义上说，基金是为了某一目的而设立的具有一定数量的资金，我们这里聊的基金特指证券投资基金。

买基金本质上就是投资者把钱给基金公司的某个基金经理，让这个基金经理来帮我们投资的过程。

一般情况下，我们通过各种渠道（银行、基金公司、第三方平台等）购买的基金叫公募基金，这种基金的资金受到严格监管，都托管在第三方机构。基金经理只能用这些钱来投资，没办法真正接触到这些钱。

二、基金的种类

主要投资股票的基金是股票基金，主要投资债券的基金是债券基金，既投资股票又投资债券的叫混合型基金，进入低风险货币市场的是货币基金。

不同种类的基金因为投资对象不同，潜在风险和可能获得的收益是不一样的。从风险角度排序，货币基金＜债券基金＜混合基金＜股票基金；从潜在收益的角度来看，同样也是货币基金＜债券基金＜混合基金＜股票基金。

但是，股票型基金有两个值得注意的问题：1.过于依赖基金经理；2.成本高

三、奇葩的指数基金

严格说来，指数基金也是股票基金的一个分支，前面我们讲的股票基金是主动出击型，也称为主动型股票基金，指数基金同样投资于股票市场，但投资方式却是被动型。

所谓指数，就是根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据，用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。以沪深300指数为例，就是由在上海证券交易所和深圳证券交易所挑选的300只有代表性的中大型企业股票构成。

指数基金的目标就是尽可能复制指数。沪深300跟踪A股大盘股，能够获得的收益也就和大盘持平。

从本质上说，指数基金是一种被动投资，被动投资的优势在于：

1.完全复制指数，就算无脑跟投，长期来看也能获得和市场持平的收益。

2.不用担心选择困难症，指数就那么几只，选择成本大大降低。

3.投资指数基金，成本相比主动型股票基金低了不是一点半点，省下来的钱可都是你的啊！

4.除了可以投资国内的指数基金，还能通过某些指数基金投资海外市场。

目前市场上比较重要的指数有上证50、沪深300、中证500、创业板等，每一个指数代表了不同市场的情况。

四、如何通过定投指数基金获取更高收益

定投！定投！定投！

所谓定投，就是定期定额投入，举个例子说：每个月1号发工资那天，把固定金额的资金投入到某只或者某几只你选好的指数基金中。

定投的好处是什么？

1.投资门槛低，不需要很多钱就可以开始，100块都可以哦；

2.不用耗尽脑细胞思考什么时候买入最好，要知道，你不是上帝，永远不可能预测出进入市场的最好时间。很多人自以为合适的时机、往往都是股市已经涨得太高的时候了；

3.定投可以摊薄成本、降低投资风险。

牛市和熊市总是交替出现，遇到牛市，基金净值上涨的时候，就需要我们考虑止盈了，把赚到的钱落袋为安，而不是再坚持到下一个熊市，让熊市吞掉我们坚持定投的盈利。

五、总结

定投指数基金。

一学就会用的基金定投课

为什么是基金定投？

积少成多

摊薄成本

简单有效

风险较低

近5年，沪深300或中证500，收益50%

任务卡4 继续学习理财投资的正确姿势

https://mp.weixin.qq.com/s/4w-1jegnz3YKNf-TsgvOxQ

【学习目标】

1.掌握学习理财投资的正确方法。

2.能够根据自己的实际情况规划合理的学习路径。

一、第一步——树立正确投资理念

1.理财投资不是一夜暴富

2.理财投资需要有效的方法和靠谱的投资策略

3.想做好理财投资，需要不断学习、实践、总结和思考

说得大一点，理财投资学习是一辈子的事儿，不同的人生阶段我们的理财需求和目标是不同的。

说小一点，每个投资品的投资方法也是需要与时俱进、不断变化的。此外，目前金融产品的创新层出不穷，如果固步自封，抱着原先会的那一丁点内容，可能很快就跟不上市场的节奏了。

二、第二步——选择正确的道路

1.提高主动收入、增加投资本金

影响我们最终财富的因素有三个：本金、收益率、投资时间，想追求财富自由，本金很重要。

2.努力学习理财投资知识、提高投资收益率

三、第三步——构建正确的投资体系

1.找到自己的能力圈

长投的David自由之路老师擅长低风险投资，通过投资债券10年资产翻了12倍，安道全老师偏爱可转债投资，通过投资可转债5年收益率达到700%，lip师兄和百合师姐擅长基金定投，通过指数基金定投能平均获得超过20%的投资收益率，小熊老师擅长投资股票，2007年-2015年美股市场收益累计263%，A股市场的收益累计203%。

我们需要花一些时间学习关于这些投资品的初级知识，然后在这个基础上选择自己适合的方向，构建自己的能力圈。

在所有投资品中，最重要的就是股票和基金。

在投资之前，我们需要为自己和家人构筑足够保障，这份保障由应急金和保险组成，应急金比较简单，只需要准备3-6个月或者1年的生活费在货币基金中、以备不时之需即可，但保险可是一种复杂的金融产品，在规划保险的过程中，我们需要解决这4大问题：

1.给谁买保险？

2.买什么保险？

3.买多少保额

4.花多少钱买保险最合适？

2. 养成良好的投资方法和习惯

学习知识很重要，在投资中养成良好的习惯也很重要。

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周末汇总贴

https://jinshuju.net/f/CojzDA 

音频课

第一天 人人都学的必修课+第二天学姐答疑

①如何摆脱月光

1）记账（收集数据、分析数据（必要(房租、交通费、通讯费等)、需要(生活的有品质的支出)、想要(欲望)））

拿铁因子：指生活中那些看起来不起眼，但是累积起来会消耗很大一笔财富的支出。比如手账本、打车、奶茶等。

2）先储蓄后消费；

想要：通过一个个目标来延迟和激励自己，合理控制欲望。

比如设立坚持跑步多少天，奖励自己一个什么想要的东西。

3）制定一个储蓄的小目标。

比如从工资的百分之5开始算起。

应急金（3~6个月）用完了要及时不回去。

②你需要的保险知识

1）该给谁买保险?优先给家庭经济支柱配置；

2）买什么保险？目的是保障的话，优先考虑意外险、重大疾病险、寿险。

考虑你的商业保险需求，再来考虑买理财保险；

3）买多少保额？选择消费性保险，不买返还型保险。

4）该花多少钱来买；不用10%，家庭收入10%内（双十原则）

双十原则：用家庭收入的百分之10配置。

不要买返还型保险。优先考虑消费性保险。

③市场上那些常见的投资品

国债：借钱给国家，几乎风险极低。

定期存款：几乎风险极低。

国债逆回购：类似当铺。企业将国债作为抵押品，向公众借钱。只能场内交易。

地方政府债、企业债：以政府、企业向公众借钱。

基金：

P2P：不要把超过30%的可投资资产放到P2P平台。目前稳定的8%左右。判断是否有专业风控上级公司或者机构。第三方评级网站。

信托：100万起步。也存在违约。

不懂得平台不要尝试。

银行理财产品：看产品说明书。期限时间。等

第二天 股票初涉+股票，没你想的那么可怕

1、股票究竟是什么？

不要轻易买入或者卖出一个股票。

2、股票价格由谁决定？

首先，股票是一种商品。商品价格是由供需双方决定的。

长期看，股票是由公司的内在价值决定的。

3、7亏2平1赚现象，70%亏的人是怎么亏的？

在股市没有人能做到在最低点买入，最高点卖出。

盲目从众，没有自己理性的思考这个股票值不值得卖出；

没有一套好的方法支持自己投资；

4、如何找到一个好公司？

好公司的股票。这家公司的主营业务是什么；赚不赚钱的能力多强；有没有护城河；

护城河：相比其他公司有独特的优势，别人无法超越或者复制的。比如移动、银行等有转换成本护城河。腾讯和阿里是因为用户护城河赚钱。

5、什么时候买入，什么时候卖出？

打折时候买入；高值时买出；

对公司进行估计来判断是否低值或高值。

市盈率估值法：

假如一个公司现价100万，每年赚20万，5年收回。

第三天 基金投资指南+基金定投，最适合上班族的投资方式

1、基金是什么，它有什么优势？

请专业人士给我们投资。机构投资，专业团队。

货币基金3~4%利率，获利低。

债券基金风险也低；

债券基金和股票基金风险较高。

2、基金这么多，哪种适合定投？

定投：定期定额投资。

混合基金、股票基金过于依赖基金经理，不适合定投；

指数基金适合定投。

3、6分钟带你理解指数和指数基金？

被动投资型。

指数：根据采样数据形成指数。

4、如何开启定投之路？

门槛低、不需要考虑什么时候开始买。特别适合上班一族。

选择什么指数基金

什么时候买入卖出。股市整体处于相对低的点。

以大盘点数判断不靠谱；以整个市场市盈率判断，低便宜高贵。

止盈不止损。

建议月定投即可。8~12%收益。定期不定投可以15~20的收益。

5、回顾和总结

定投指数基金；

止盈不止损；

第四天 终生学习之路+如何以正确姿势继续学习理财投资

1、年轻人累计财富的两条路

提高自己的主动收入（提高自己核心竞争力，本金）；

提交我们的投资收益率。

2、有效学习的4大必备要素

系统学习；

有人指导；

有效的反馈；

同伴的支持和鼓励。

3、三门课，让你从入门小白到理财达人

一学就会用的基金定投课

股票投资初级课

保险初级课

4、如何开启定投之路

写投资日历；（反思投资决定是否正确）

意识到投资是一个不断循环的过程；（PDCA计划、实施、检查、再次反思行动）

找到自己的能力圈；（不懂的不做，从错误中获取经验和教训。）

晨读好文

7.14为什么要财务自由？

1）你为什么要有财务自由，真正的原因，追求你的梦想，实现你的人生价值。

2）如果有一天，你实现了财务自由，你也可以不用考虑生活的压力，追求你真正的梦想。

3）我认为人生真正的自由有三种，一种是财务自由，一种是时间自由，一种是心灵自由。这三种有时候并不矛盾，有些人确实并没有财务自由，没有时间自由就达到了心灵自由，但是，不可否认的是，如果你实现财务自由了，你的时间同时就自由了，这样你会有更多更多的时间去追求你真正的心灵自由。

4）生命诚可贵，爱情价更高，若为自由故，两者皆可抛。

5）我觉得财务自由是个好事情，他给了人思考的空间，给了人转变的时间，但是最主要的是不要去做你目前财力物力很难驾驭的那些事情。

6）财务自由让你有底气对自己不愿意做的事情说NO，这点很重要。

7）财务自由，不单单跟你的收入水平挂钩，其实更多是跟你的理财水平和自律的生活挂钩，见过太多月入20000以上的人都是靠透支信用卡过活。

8）不是”想干什么就干什么“，而是”不想干什么就不干什么“！

7.15投资起步晚5年，赶上需要1.5倍的汗水+时间

1）不能总想着还有明天，想把一切责任都交给明天的自己。

2）节俭是美德，但是也要记住，仅仅只是节俭，你是无法富裕的。

3）你可以通过花钱学习一门新职业技能，获得更高的收入；通过学习投资理财的知识，让你的每年的收益变得更高一些；也或者，给自己买一份必要的保险，以避免突如其来的变故让你之前的努力化为虚有。

4）制定一份专属于你个人的财富自由计划，并且尽快起步。无论你计划每个月存多少钱用于投资理财，最好就从这个月开始。

7.16人生是场长跑，你是同学中的哪一个？

1）人生是一个长跑，不到最后你不知道谁赢谁输的。

2）短期内靠高负债你有可能很风光，但最后还是要付出代价的。

3）决定一个人成功与否的，不是你的学历，不是你的工作，不是你的关系，而是你的思维是否有投资的理念。

4）延迟满足，宁愿住小房子，不要摆阔

5）房产是投资，而不仅仅是炫耀或者享受用的

6）别人恐慌的时候要贪婪。

7）只要别走上歪路，不要想着一步登天的超越你的同学，不出5年10年必将超过同龄人。

7.17取到崭新连号人民币，我却一点都不开心

1) 综合国内几个有良心的经济学家计算结果，大概在13%左右。也就是物价每6年翻一翻，大致符合我们普通民众的消费感知。

2) 通货膨胀13%什么概念呢？你去年存在银行的10万块钱，自动贬值了9000多。

3) 最后，请思考以下送命题：为了让你的钱是保值的。你今年的投资收益超过2%了么？（统计局的CPI数据）超过6.9%了么？（统计局的GDP增速）超过11.3%了么？（统计局的M2增速）超过13%了么？（民间统计通货膨胀率）

4) 再告诉你一个可pia的事实：中国2016年M2增长了16万亿，如果印炒速度是匀速的话。那么，在你阅读这篇文的4分钟里，印钞机又多印了1.2亿……

7.18一则故事让你轻松了解保险的实质

1) 保险可以根据它的实质简单粗暴的划分为两大类：消费型保险和返还型保险。

2) 尽量购买消费型保障功能的保险，这样可以用非常低的价格购买的很高的保障。然后把省下来的钱投资到其他能带来更高回报的投资项目中去，如债券、基金定投等。这样客户的资金的使用效率会更高。

3) 买保险的时候不要过多考虑资金回报，而应该重点考虑保险保障的本质，个人对于风险的厌恶才应该是购买保险最原始的初衷。

7.19午《拆读死胖子》爬楼密码：普通人的第一桶金

1）目标设定，毕业后10年内赚够100万（33岁前赚够100万）；

2）规划自己的财务，并且把财务的目标当成人生的阶段性目标去落实；

3）只有你想得到，才会拥有，但是没有一蹴而就的成功，只有一点一滴的靠近。

4）储蓄。著名的哈佛教条有一条，先把每月收入的30%存起来，剩余的再消费。

5）什么叫机会成本呢？机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值

6）无论是消费还是投资，都要记住，不要跟风！不要因为周围人有而你就要有，思考一下什么对你最有利。区分必要、需要和想要。

7）给自己和可以买保险的家人都配置了最合适的保险，也教爸妈投资稳健的基金，尽我最大的能力减轻他们的负担。

8）不会想着把股市当成提款机，而是把股市当成了储蓄罐。

9）价值投资的思维，永远在寻找价格低于价值的公司。只是买入好公司不一定能赚钱，只要买入价格低于价值的好公司才能赚钱。低估是最好的进攻！

10）开源很重要，利用自己的兴趣赚钱，是一件多么幸福的事啊。如果还没发现，就先学习理财投资；

11）一个人真的为了某件事做好了充分的准备和计划以后，好的运气才会从天而降。

12）现在国家全民娱乐化，我们一定要提高警惕，不要落入陷阱，努力学习，严格自律，才有出头之日。不断学习，扩大眼界、思维 ，这应该是当下重要但不紧迫的事；

13）全民娱乐化，就是精英阶层防止中下阶层逆袭，所以给你精神鸦片，让你好好开心的不思进取。

14）要不断严格要求自己，自律生活，这样，你会遇到更好的朋友。更好的朋友让你变的的更好，良性循环。前提：你要不断变好。这就是圈子的作用，可以让我们不断的进步，迭代掉昨天的自己，只有不断投资自己的大脑才能提高自己的价值。

15）即便天上真的掉馅饼，也需要站在正确的地方拥有正确的容器才能接到。

16）于像他这种单纯需要存钱的人（财富积累初期），当时只是把股市当成一个“储蓄罐”。 如果不是把股市当成发家致富的工具，那么定投股市的方式是真的非常合格，甚至可以说在绝大多数“储蓄容器”中最优秀的，股市长期下跌或者盘整的过程中，定投者并不会损失太多，但也不会失去那8年涨2个月的暴富机会，而这种机会是存银行买理财所没有的。

17）哈佛教条”，具体内容是，对于任何人而言，无论每月的收入是多是少，一定要先存下20%，再花剩下的80%。

18）以死胖子的价值观投资观，即便上天没有给很好的运气，没有14年股市的大牛市，没有能在刚买完房后房价就暴涨，我相信他的生活依然会比绝大部分人好，而那份运气早晚也会到的。生活中会遇到什么样的人，遇到什么样的事情，有运气但也不仅仅是运气。

7.20你的“圈子”就是你的未来

1）如果真正想做一件事，就一定要尽早地融入到行业内部圈子，更加核心或者更加前端，圈外人只有等到变化了才行动，就太慢了。、

2）你的圈子，决定了你的眼界和格局。

3）要知道，现在的商业，做一件事情，时间的早晚，往往是能决定成败的。一条赛道就那么多人，早进来的人卡住了位置，外面的人，要么没机会进来，要么花更大的成本挤进来。

4）钱皓说，今年AI和VR很热很火，但是并没有真正体验过，无法理解这个技术革命的价值，前段时间去了趟硅谷，开始真正相信这玩意儿真的能改变世界

5）你不在这个行业内部圈子里，你无法深刻理解一样事物的现在和未来。等大家都理解，都明白过来的时候，你再进场，就没什么机会了。

6）圈子就是平台。不同level的平台，对一个人同样努力的付出，带来的效益，完全不是一个数量级的。

7）并不是说努力不重要，只是，我们真的需要有更正确的努力姿势。

8）圈子更密集，更前瞻，带来更丰富的可能，更高维度的视野。

9）北上广，就像是黄埔军校，在这里历炼几年，思维，格局，想法，都会不断地更新和迭代。和时代同步，是很重要的。

10）进入一个圈子，和融入这个圈子，是两码事，毕竟，真正混好圈子的难度，不亚于混上一个阶级。我们能做的，也只有不断修炼自己的核心竞争力，成为行业专家，获得业界认可，获得江湖地位，才能真正成为圈内人。

11）时间别拖太久，一步慢，步步慢。

7.21最怕你不甘平庸，却又不去行动

1）当你执拗地将某件事情列入你的计划，放在比较重要的位置，你就有时间去学去做了。

2）最怕的是，你一直想，却一直没有开始做。所以，怕就怕，你明明不甘于平庸，却又不去行动，不肯改变。

3）所以，心中有什么未完成的梦想，勇敢地去追逐吧，别让它一直搁浅，直到成了你心中的伤。

4）如果你习惯了像陀螺一样旋转，那么，停下抽打自己的鞭子，告诉你的家人，你希望得到他们的支持，你需要每周有一点点时间，做一些你喜欢的事情。

7.23定投6年，以亏损收场，她到底做错了什么？

1）基金定投，可以没有止损，但是一定要有止盈。

2）基金也要密切关注市场波动

3）定投可以代替储蓄，但是不等于储蓄。一般我们定投的周期设定为三到五年。定投的前期，基金亏了也不用慌。但是我们要关注，现在是不是已经到牛市了，如果到了牛市相对高点，或者达到了自己的止盈线，就抛了吧。

4）波动越大的基金越适合定投，所以定投股票基金比较合适，指数基金更佳。

5）什么时候开始基金定投？现在。

7.24起点低怕什么，看初中毕业的他如何通过自学成为理财达人

1）只要不停止学习和成长，不管我们的起点如何，都有机会去到想去的地方。

2）就这样，2014年的我机缘巧合的遇到了水湄的《30岁前的每一天》，正是从这本书里我知道了《富爸爸穷爸爸》，知道了什么是财富自由，知道了什么是穷人的思维，什么是富人的思维方式。富人会不断投资自己，让自己有更强大的赚钱能力。

3）《财报就是一本故事书》

4）重新开始的时候，我静下心来慢慢听课、反复研究小熊冰屋的三表、把讨论区的提问和回答全部都认真看了一遍，终于有了一些灵感，慢慢理清了思路，虽然作业被打回来2次，第三次才通过，但5分的成绩让我觉得自己的努力没有白费，也对未来的学习充满了信心。

5）在你的世界没有不可战胜的困难，也没有不能改变的人生。我没有办法回到过去改变曾经那个自己的选择，我选择把那段经历作为自己的一个警醒，人生和投资一样，随时都有黑天鹅事件可能发生，只有居安思危、不断让自己更强大、成熟，才会在挫折发生时可以从容面对。

7.25最好的教养，是父母永不放弃自我成长

1）对孩子的教育，缺乏一个宏观的掌控，对于该做什么，不该做什么，做得够不够，自己心里也没底。

2）许多家长，结束了读书生涯，有了工作，有了家庭，有了孩子，达到了一种表面上的“圆满”，便放弃了自我探索。生活遵循“最安逸原则”，看上去悠然自在，轻松洒脱，生活稳定，令人羡慕。其实，很多人生议题并没有完成，而是搁置在那里。

3）规避问题和逃避痛苦的趋向，是人类心理疾病的根源。

4）从某种意义上说，孩子是父母的老师，他来到这个世界上，督促父母把从前忽略的课程补上，不断完善自己的人生地图。

5）如果我们抗拒成长，就会把成长的任务转嫁到孩子身上。如果我们不能接纳自己，对自己不满意，就格外需要一个令人满意的孩子。如果我们不能处理好亲子关系，心中就会有一个“理想小孩”的形象，希望孩子主动符合我们的期待。

6）有时候，孩子的教育，拼的是功底，拼的是父母的处世态度和人生感悟。也就是说，父母的整个人生，都会参与到教育中来。

7）最理想的状态——孩子懂的，我们懂；孩子不懂的，我们也懂，至少，我们要与孩子有交集。这个漫长的求索过程，既是为自己，也是为孩子。孩子的起点，是父母的肩膀。如此说来，孩子永远不会有相同的起跑线。

7.26你的死工资，正在拖垮你及算一算一辈子需要花多少钱

1）工资的增长模式是线性的，而互联网商业的增长模式是指数的。

2）互联网商业增大了个体的链接力和影响力，和未来不可预测的想象空间。是有可能呈现爆炸式指数增长的。

3）一线城市，你会发现，如果你仅仅靠工资收入，一般都是买不起房子，因为工资的涨幅一般跟不上房价涨幅；

4）高收入，有两个特点，第一是高风险。第二是稀缺性。

5）我们在挑选一份工作，和规划自己职场路径的时候，工资考量的比例，或许越来越不重要

6）或许我们应该多想想如何让自己变得不可替代，变得稀缺，变得有话语权。

7）或许我们应该多想想如何抓入周期越来越短的机遇，抓住一次人生的资产泡沫，哪怕只有一次，完成原始财富的积累。

8）就像还在体制内的人，要时刻保持离开体制的能力；

9）就像还在领工资的人，要时刻警惕，你的价值，可能一直被工资低估了。

7.27你瞎忙的样子看起来真失败

1）成功的聪明人分享的是胜利的果实，真正忙碌的过程大多是痛苦的，他们不愿回忆。

2）只有那些没获得好结果的人，才会说我真的尽力了。

3）不聪明的人很少去思考，究竟应该在哪个方面发力。聪明人从来不“拼命”，掌握事情运转的规律才是捷径

4）凌晨四点谁去图书馆，那都是骗你这种天天加班的人的，睡不到8小时还敢叫成功人士？

5）那种不聪明的努力，除了浪费时间，没有任何意义。

6）赚钱是为了花钱，花钱是为了让自己节省精力、有更高的效率，发现和获得更多的机会，才能有更多的钱。

7）那些看起来很忙的人，总想着直接用时间换钱。而富人，把忙碌的表皮剥了，发现了这个交换的内核，掌握了赚钱的规律。

8）他们可以用有限的时间，高效的处理问题，他们知道事情的重点不是表面上的忙碌，而是背后隐藏的规律和方法。

9）努力不一定让你成功，思维方式才能决定你的命运

10）我们应该做的是提高自己的单位时间价值

1、将每一份时间卖得更贵；

2、将每一份时间卖出更多次；

3、将每一份时间按比率卖出。

但是大部分人执着于模式一，也就是将时间卖的更贵。他们拼命忘我地工作，试图获得加薪来增加单位时间的收益，却忘了研究第二种，将时间卖出更多次。当然他们也压根不知道第三个思路，将时间按比率卖出。

模式一是有天花板的 

模式二 ——将每一份时间卖出更多次。，比如写个公众号什么的，如果成为大V了

模式三 ——将每一份时间按比率卖出。投资就是这样一种模式，你的时间价值不再是一个固定值，而是一个比率。那你的时间价值随着你的本金上升而不断上升，而且是没有天花板的。所以我经常说，投资是我们最值得学习的能力了。

在模式三的情况下，你的时间成本是最高的，但是也是最轻松的

7.28你的自学，为何总是半途而废

1）有一些方法，能够帮助我们更好地克服困境。

1.有条件的话，还是要请教练或者老师。

2.为你修炼这个技能，找到一个足够充分的理由。

3.你需要去找到一个能够增进你技能的环境。

7.29劝你理财，是我最大的温柔

1）掌握正确的理财姿势，善用复利的力量，是大部分普通人致富的唯一途径。

2）厄普顿•辛克莱曾说：“让人们去理解那些跟他们的利益冲突的事情是很难的。”这个在行为心理学上叫“确认偏误”，人性也。

3）愿温柔的你被世界温柔相待~

晚间分享

7.13晚《班会：训练营大揭秘》爬楼密码：很高兴遇见你

1） 2017年初来到长投小白训练营开始接触理财投资，在此之前我是个月月光没有存钱意识，有外债但不多的一个理财投资小白。经过了两个多月的系统学习后，我学会了一些估值的方法，怎么样选择好公司，怎么样在好价格买入，目前已经有了不少盈余，被动收入也在逐渐增大。

2） 有钱人的一个重要衡量指标，就是被动收入占总收入的比例非常高，往往超过90%。关于财富自由有一个简单的公式，就是被动收入大于支出。

3） 认真听课，紧跟训练营的学习节奏，训练营结束的时候，你将会有的改变是：

a.合理消费，摆脱月光；

b.懂得合理配置自己的资产

c.为家庭做好坚固的保障；

d.开始投资，赚取被动收益

4）7月16日，周一开课

7.14晚《财富的载体-时间》爬楼密码：花一样美丽

1）量化思维。有数据支撑的逻辑比拍脑门决策靠谱地多。

2）在日常生活中，对于开销的理解，不仅要以金钱来量化，还要把时间也计算在内。

3）当一个人的单位时间价值较高时，就会更在意时间，并且会倾向于用金钱去置换时间。

反过来说，当一个人的单位时间价值较低时，就会显得无所事事，看起来时间很多，但是都虚耗在低价值的事上面了。

4）凡事都是思维先行，技巧其后。尽量花时间去武装大脑，而不是为了节约开支而浪费大把时间，因为时间才是最珍贵的。

5）别轻易的把时间卖掉，但是反过来说我们花钱去买别人的时间某种意义上就是延长了我们自己的生命！

6）从价值上来看，时间是远远大于金钱的，花钱买别人的时间是非常值得的。这就是为啥富人能用钱解决的问题都用钱去解决，然后他还变得更有钱的原因。

7）理财的第一个思维，重视时间成本。

8）人生前期越嫌麻烦，越懒得学，后来就越可能错过让你心动的人和事，错过新风景。

9）学习和成长从来都不是一件只有快乐没有痛苦的事情，任何新知识的掌握、新技能的提升，都需要我们去克服心理上、环境上的重重障碍，才能有所回报。

7.15晚《世界第八大奇迹-复利》爬楼密码：白驹过隙

1）复利的公式是 最终收益=本金*（1+收益率）^时间

第一个当然就是本金啦，本金越多，最终收益越大，但是本金的影响其实没有那么大，而且本金在短期内是很难改变的。

第二个因素，影响非常大，就是收益率，一年赚3%和一年赚10%，差别是显而易见的，我们在本金不多的情况下，就要努力提高自己的投资能力，提高自己的收益率啦。

第三个因素其实影响更大，就是时间。年复利，和每天复利，后者要高很多，迭代的次数越多，复利威力越大，开始的时候越早，复利越早发挥作用。

2）你推迟投资的每一天，通货膨胀都会发挥复利的反向作用，你与别人的差距也会越来越大。

3）复利的反向作用还有一个例子就是投资成本。

4）一定要配置保险，因为到最后风险的释放几乎是必然会发生的。

5）穷人与富人的差别：

作为一般的普通人，如果你的投资收益率只有3%～5%，也就是余额宝和国债的收益率，那你这辈子大概率会成为一个穷人。有人说我就安贫乐道，但是也别忘了，贫贱夫妻百事哀。

如果你的收益率是8%，也就是债券的收益率。那你最多就是一个中产，中年危机最大的一群人就是中产。

如果你的收益率能达到10%及以上，那么恭喜你，你已经进入富人阶层。

这些世界首富身处各行各业，有零售业，有科技业，有开赌场的，也有投资的。收益率最高的是比尔盖茨，达到了35.5%，最低的是何鸿燊，只有17.8%。大部分都是20%～30%之间。

6）种一棵树，最好的时间是在十年前，其次，就是现在！

7.16晚《财务自由的前提，分清资产和负债》爬楼密码：要做大富翁

1）理财是一个很广泛的概念，投资只是理财的一部分。比如制定家庭日常消费计划、配置保险、制定教育金计划、制定养老金计划等等都是理财中的一部分。凡是涉及到跟钱有关的安排，都是理财。

2）《穷爸爸，富爸爸》中富爸爸有一个观点：资产就是能把钱放进你口袋里的东西，它能给你不断带来收入。而负债则是把钱从你口袋里取走的东西。

3）富人的第一个秘密：在一生中不断地买入资产！资产品种丰富，给自己带来非常多的被动收入，不用单一依靠工资！

4）富人现金流量表：

5）工资，是我们的主动收入。而富人的股息收入，债券利息，房地产租金等带来的现金流就是被动收入。当我们的被动收入能够覆盖掉支出的时候，我们就实现了“财务自由”。

6）相对应的穷人的死穴：就是毫无任何资产可言！生活的唯一的经济支柱就是工资！

7）富人的第二个秘密是什么呢？就是对待新鲜事物的态度。

富人乐于接受新鲜的事物，并在不断增长见识的过程中，提升自己辨别事物的能力，同时结交更多的朋友，拓展自己的圈子，遇到更多的贵人，进而良性循环！

8）这也是穷人的第二个死穴：穷人思维。

很多时候，观念的转变，比收入的转变，要难很多，而你的思维，决定了你在什么阶层。

9）财富是理出来的，没钱更需要理财！

10）我们需要做的事情是：

1、学习理财技能，为自己不断积累资产！

2、趁年轻有精力多学习理财知识，并尝试各种理财产品，找到适合自己的理财品种，多学习多实践，用较低的试错成本换回正确的投资技能和过硬的投资心态。

11）建议

先储蓄，再消费，先从储蓄10%的月收入开始，生活质量不会下降很明显，同时比较容易坚持；

投资自己，提升个人技能，自我增值才是最好的投资；

对于零基础同学来说，可以先培养投资和理财的理念，再了解各种投资品，然后再进一步学习，之后再去完善好家庭的资产配置。

买基金，首先得挑个好的，再配合一点小策略，就可以达到理想的收益。

股票没有大家想的那么可怕，在你的认知不足之前，你所有的判断可能都只是凭感觉，世间万事皆有可循之处，了解过后，我们才不至于妄下定论。

7.17晚《通货膨胀与投资陷阱》爬楼密码：刀光剑影

1）通货膨胀的意思就是流通的货币过多，超过经济运行的需求，导致钱不值钱，钱的购买力下降了，相应地物价就上涨了。

2）最直接的原因就是钱印多了，这在信用货币时代是无法避免的。政府通常会为了弥补财政赤字，或刺激经济增长（如2008年四万亿刺激计划），或平衡汇率（例如中国的输入型通货膨胀）等原因增发货币。

3）通货膨胀的影响？

CPI就是消费者物价指数(ConsumerPriceIndex)，是选取一篮子消费品和劳务，以它们在消费者支出中的比重为权数来衡量的市场价格变动率，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况。

这是CPI的构成和比重，俗称8大类。

CPI中食品的比重比较大，占了约1/3，所以有的时候猪肉涨价，老百姓就会感觉物价上涨明显。

但是注意：居住中不包含住房！所以，国内的房价猛涨，但是CPI却没有这么大的涨幅，至于为什么不包含，我也不知道，这事得问统计局。

这是从1980年起的CPI统计数据，标红的是恶性通胀时期，大家感受下。

通货膨胀最直接的影响就是财富的缩水，CPI每年上涨5%，相当于你的财富每年缩水5%。举个例子，今年有1万，通胀率5%，到明年就变成了10000*（1-5%）=9500元，直接少了500元。钱还是1万，数额没有变化，但购买力已经只有9500元了。

4）在这个通胀的年代，唯有投资才能拯救自己的财富。

5）不投资是等死，乱投资呢，找死！

巴菲特说过两句话，第一，不要亏损，第二，永远记住第一条。

6）如何防范投资骗局

第一、弄清楚每一个投资背后的原理，你赚的是谁的钱？

第二、我们要先学习再投资。

我们要学习分析公司是如何盈利的，要学习如何才能找到那些好公司（或者投资标的），让它为我们赚钱。

第三、不要相信太高的无风险投资收益率

2016年A股上市公司中净资产收益率（你可以理解为年收益率）超过15%的公司只有852家，占全部上市公司的26%。上市公司基本上是整个社会中最能赚钱的群体了。

7）公司的商业模式是什么，它是如何赚钱的？

7.18晚《保险，你真的了解吗？》爬楼密码：爱的保护伞

第一部分：风险有哪些？为什么要买保险？

一、疾病的风险

人吃五谷，患百病，疾病是每个人都无法避免的坎，小病还可以支撑，一旦患了重大疾病，很多家庭都会一病返贫。

根据卫生部的发病概率表进行数据统计，人一生的罹患重疾的概率高达72%。

二、意外和死亡的风险

频发的交通事故、从天而降的花盆、飞来的意外横祸，新闻上经常能看到各种匪夷所思的意外事件。

二、保险的配置

首先我们先看，保险的分类，从大类来看，保险目前分为：商业保险和社会保险两种。社会保险相信大家都了解，我国在职员工强制要求购买，工伤、医疗、养老、失业、生育，统称五险。

社保中的医保是国家的基本保障，是唯一可以带病投保的保险，在很多商业医疗险中，有医保和没医保（包括新农合）保费价格也会相差几倍。那么就会有小伙伴问已既然【社保】优点这么多，我也有了，干嘛还买【商业保险】呢？其实社保跟商业保险相辅相成、相互补充的。

看到生病了，最直接的花费就是医疗费用，医疗费用中可以分为公费药和自费药，社保可以报销公费药，自费药是不能报销的，有的企业给员工上了补充医疗，【补充医疗】也是报销的公费药，一般是社保起付线以下，和起付线以上剩余未报销的部分，一般小问题，社保和补充医疗都可以解决大部分费用的，但是一旦出现重大疾病，如癌症，好一点的药都是自费药，这部分自费药是社保不管的。另外社保和补充医疗保险是凭发票报销的，而商业保险中的重疾险是确诊即赔付哦！

社保只是国家最基础的一种保障机制，不能抛弃，社保相当于是你身上的一件衬衫，而商业保险则是外套，天热时你嫌弃他碍眼（买了要花钱，却没有收益），天冷时你就庆幸你买了它（发生损失，保险给你赔付时）。如果你商保和社保都没有，你就是在裸奔，很容易感冒哒。

如何配置商业保险：

1、最重要的三类保险：寿险、重疾险和意外险。

最基本的几种风险就是疾病、意外和死亡。所以重疾、意外和寿险也就是为我们人生风险兜底的三重保障。没有最好的保险，而只有最适合自己的保险。保险有三大基本原则：保障全面、保额充足、保费适当

2、保险保障的顺序

如果经济情况允许的话，我们当然是全家都有充足的保险最好。但是如果经济情况不允许，那我们首先要保的就是家里的经济支柱，因为你才是家人最大的保障！

3、要不要买分红型保险？

不划算。低于4%；

最后总结一下，我们买保险应该给谁买？（小伙伴们反馈：主要经济开源者，顶梁柱。）应该买什么险种？（小伙伴们反馈：重大疾病，意外，人寿）要不要买返还分红型？（小伙伴们反馈：不买。这个要具体区分哦，对完全只会存银行的人来说，还是可以买哒。对学习了理财，稍微具备点理财能力的小伙伴，保险要侧重保障。）

7.19晚《选股票就是找对象》爬楼密码：挑个高富帅

1、一提股票，会有一部分人会想到“风险”两个字，那大家觉得风险究竟是什么呢？风险，实际上是我们不知道未来它会变得更好，还是变得更糟糕。我们股市的定律是七亏两平一赚，大部分人在股市亏钱，原因在于他们根本就不懂股市，他们不知道买股票是在买公司，他们也不知道从长期来看，决定股价的是公司本身的价值。

2、全国1.2亿股民，大概有1200万人可以从中赚钱，也是一个不小的数量。如果我们不愿意面对风险，那么我们可能本身就在风险之中，只是还没有意识到真正的风险是什么？真正风险的不是风险本身，而是我们不知道风险在哪。

3、巴菲特曾经对能力圈做出了解释：对你的能力圈来说，最重要的不是能力圈的大小，而是你知道自己能力圈的边界所在。

4、记得一位投资大牛说过这么一句话:任何一次投资决策的失误都是由于投资知识的不过关导致的。反过来说就是，我们只有有了过硬的投资基础知识，加之良好的心态，才能在投资市场占得一席之地！

5、买股票就像找对象，从茫茫人海中挑选了一个人来谈恋爱（挑选并购买股票）。找到一个好公司，就像看见一个好男人（好妹子），买入这只股票，就是确定了恋爱关系。长期持有，如同结婚，持有（结婚）的基础是对方的发展能满足你的期待，以及你愿意陪他继续过下去。谈恋爱的时候（公司不断发展的过程），难免遇到挫折。

6、通过各种分析判断，来看清这个人（公司），给他打个分数（估值） ，在别人还没认清的时候下手（低估买入），提高我们未来生活幸福的可能性（获得收益），当大家都认识到这个人（公司）的好，越来越多的人涌过来，我们就可以果断离开了（高估卖出）。

7、如何分析一家公司？最重要的，就是看财报！分析三表的各项重要指标。财务报表是上市公司交出的体检表，我们需要给通过体检表的各项数据来分析判断，这家公司是不是健康的，是不是有哪些指标存在问题，偏离了合理的范围。财报上面有投资者关注的各项数据，包括营业收入、营业成本、净利润、净资产收益等。在财报的开头，往往还提供了公司一年的发展情况以及未来的发展目标，这很大程度上反应了公司管理层的市场敏锐度和战略眼光。

8、财报对投资的意义主要在哪里：

第一点，罗马不是一天建成的，公司也不是一夜之间变好或者变坏的。

第二点财报的意义

第三点，一年的财务数据漂亮并不能说明什么问题。

9、怎么判断一只股票是否现在适合买入？

短期来看，股价是由供求决定的。但长期来看，是由它的内在价值决定的。

10、如何判断是否适合买入？

价格低于内在价值，那就是低了，可以考虑买入。如果价格高于内在价值，那就是高了，这个时候买就会很危险！

11、估值和财报分析除了可以应用在对股票的分析上，大家想想还可以用在哪里呢？价值投资本来就是用来分析公司的，现在班班告诉你们他还可以应用于很多方面。

    比如创业，你需要知道这个行业的前景如何，同行的情况，赚钱的商业逻辑、要招人、要控制成本，要拓展和维护客户等。

    比如应聘或者跳槽，你就要了解你应聘公司的情况、像赚钱的逻辑、发展前景、业务水平、薪酬待遇、晋升空间等等。这些都是需要分析的。

12、我们价值投资最重要的一件事就是给公司估值，而分析财报又是估值的重要一环。

13、奇葩的例子-墨子乔

分析师墨子乔他以前也是从小白开始，一口气把股票的初级进阶实战全部课程都上完了。更离奇的是，他在分析这家公司的时候，发现了这家公司的很多优点，竟从而更改了自己的职业规划，他拿着自己的分析结果去参加了该公司的面试，这公司HR震惊了，可能公司自己的财务和市场运营都没有如此彻底的分析过自己公司。

14、投资股票，分析年报，其实不仅仅能够说我们能够找到好公司好股票，在这个过程中， 你会发现你本来从下往上的视角，变成了从上往下看。那些学生时代的盲点，行业的发展前景怎么样，自己所在公司怎么赚钱的，自己所在部门在公司的地位，都可以通过你的分析获得答案。你会把初入职场时只想着的升职加薪，学生时代只想着的找份稳定或者所谓的好工作，切换思维，变成你怎么看你们公司和部门，判断出自身的价值和天花板在哪里，这就是跳出你的圈子去思考。

15、学习价值投资的两个重要理由：1、能够从分析中获得量化数据，理性投资获得收益；2、能够运用到自己的工作中，找到属于自己的位置。

7.20晚《长投的前世今生》爬楼密码：长投解密

1、股神巴菲特说过：“年轻人最好的投资就是自己的能力。”

因为这个能力决定了你的终身财富总值，是不是多一个零，甚至多几个零。

2、名人堂

小熊老师、水湄姐、百合学姐、Lip师兄等

7.22晚《如何致富》爬楼密码：砥砺前行

1、第一个，你可以通过投资自己，提升自己的技能，把自己的单位时间卖得更贵。第二个，你可以将你的一份时间卖出很多份，比如公号文啊，出书啊，都是这种模式。第三个，让你的资产增值，资产增值是不依赖于你的工作时间的。

7.23晚《一直奋斗在路上的流砂班班》爬楼密码：和大家聊聊我的经历

1、抱住那些有富人思维的人，和他们做朋友；

2、抱住那些未来可能是千万亿万富翁的人，一起学习、一起进步；

3、抱住市场上那些优质的投资机会，像巴菲特说的一样——慢慢图之，稳稳变富；

4、长投的护城河在哪里呢？第一个是课程本身，我们的课程秉承价值投资。第二个护城河是负责的教学态度。

7.24晚《定投出来的千万富翁》 爬楼密码：滚出大雪球

1、巴老爷子最大的成就，是在50多年间不断投资收购好公司的股票，让自己公司的股票增值了3.7万倍！他的公司，伯克希尔哈撒韦，也成为了股票界的一股清流，每股股价高达32万美元.

第一部分、什么是指数基金？

1. 什么是股票基金？

货币基金是专门投资于银行间存款，债券基金是专门投资债券，那股票基金就是专门投资股票的基金。

2. 主动基金VS被动基金（指数基金）

什么是主动基金呢？就是由基金经理自己选股的基金，基金的业绩取决于基金经理的投资能力。而被动基金呢，就是不由基金经理来选股，那由谁来选股呢？答案是指数。

沪深300的点位就是把这300只股票的价格按照加权平均的方式计算出来的。那么沪深300指数基金是什么？就是基金公司根据沪深300指数，按比例买入对应的股票，组成的基金，俗称复制指数。

3. 指数基金的优势

首先是由于主动基金的缺点——无法摆脱人性的弱点。其次则是由于指数基金天然的优点。还有就是永远上涨。

那些基民都是在牛市申购，熊市赎回，基金经理也不得不在熊市卖出，牛市买进。所以80%的基金跑不赢指数也就不足为奇了。

第二部分、定投

1、指数基金定投的适合人群

如果你们自己或你们的家人属于那种平常带孩子比较忙的妈妈们，经常加班的上班族们，以及喜好中低风险的投资者，那么基金定投都是非常优秀的投资方式。

7.25晚《资产配置》爬楼密码：做好CFO

1、资产配置。

对自己的资金在各个资产之间进行合理安排的一个过程，能做到进可攻退可守，前攻后防，做好合理的资金安排，在突如其来的风险面前也能保障家庭财务的稳定，不影响正常生活，又能够不断的让钱生钱，逐步实现财务自由。

这张图叫做标准普尔家庭资产象限图，在这张图上，把钱的用途分成了四份：短期消费、意外重疾保障、保本升值、重在收益。

也就是说我们一个家庭的钱应该分成以上四个部分，一部分钱用来作为短期消费，平时吃饭逛街买衣服看电影，偶尔出去旅行一次，钱都从这里出。

另外一部分钱应该用来买保险，剩下的钱可以用来投资，一部分资产追求稳定的收益，不能亏本，而另外一部分资金可以用来买股票、基金等高风险资产，追求钱生钱。

2、拆读

1）第一个账户是日常开销账户。

要点：短期消费，3—6个月的生活费。一般放在银行活期存款，货币基金中。

2）第二个账户是杠杆账户。

要点就是：意外重疾保障，专款专用，解决家庭突发的大开支。

3）第三个账户是投资收益账户，也就是生钱的钱。

用闲钱理财，不要借钱炒股，不要把马上就要用的钱来投资！！！【重要的事情默念三遍】

第三个账户的要点：重在收益。

投资≠理财，看到见收益也要看得见风险。

在这个账户中，我们可以采用50:50的简单配置法则。一半投资于股票市场买入股票或者股票型基金，一半投资风险较低的固定收益类产品（比如货币基金、债券、债券基金等）。别人贪婪的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我贪婪。

动态平衡就强迫我们做到了一件平时大家很难做到的事情，就是——低买高卖！

当股票一跌再跌，在我们的资产占比中越来越小，我们就得不断的补仓，买入更多的股票。

这样当牛市来的时候，我们就比那些入市晚的人有更大的优势，因为我们买入的价格低，成本也就低，这样也就获得了更大的收益。

而遇到牛市的时候，别人都在一个劲的追涨，可是我们却卖出股票买入了低风险的资产，所以当熊市来的时候我们的损失也会比别人小。

这就是一个完整的经济学逻辑，虽然看起来相当反人性。

要用正确的方法、策略投资才能达到保值增值的目的哦【重要的事情默念三遍】

4）第四个账户是长期收益账户，也就是保本升值的钱。

为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。

这是一定要有，并需要提前准备的钱。这个账户为保本升值的钱，一定要保证本金不能有任何损失，并要抵御通货膨胀的侵蚀，所以收益不一定很高，但却是长期稳定的。

这个账户最重要的是专属。

1不能随意取出使用。很多家庭说是要存养老金，但是经常被买车或者装修用掉了。

2每年或每月有固定的钱进入这个账户，才能积少成多，不然就随手花掉了。

第四个账户很适合基金定投之类的投资，就是一个很好的储蓄方式。

第四个账户的要点：保本升值，本金安全、收益稳定、持续成长。

7.26晚《投资衍生品及场内外基金》爬楼密码：告诉我一个好消息

一、投资衍生品

P2P不建议投资；

股票基金

二、场内基金和场外基金

1、什么是场，所谓的场，就是证券交易市场，也是我们平时所说的股票交易市场。股市不仅可以交易股票，还可以交易债券，基金，期权等其他有价证券。

2、我们把通过证券市场（股票市场）进行的交易统称为场内交易。把通过这个渠道之外的进行的交易统称为场外交易。

3、我们买基金一共有4种渠道

证券公司

银行

基金公司

第三方代销平台，如天天基金，蚂蚁聚宝，京东金融等

1是场内渠道，2~4是场外渠道。

1）中国银行的费率，这个是有折扣的，1.2%的基础上打6折。就是0.72%，万分之72。

2）工商银行的费率，这个是没有折扣的，1.2%，万分之120。

3）基金公司官网通常也会打折，不过只有他自己家的基金。可选择的基金范围少。用他们的活期通的话，最低1折。我们按最低的折扣1折计算，1折后是0.15%，万分之15。

4）第三方代销平台，天天基金平台的，费率打一折，万分之12。蚂蚁聚宝平台，费率也是打一折，也是万分之12。

总结一下场外的费率，只看最低的费率，分别约为

银行：万分之72左右

基金公司：万分之15左右

其他代销机构：万分之12左右

基金公司，第三方平台和银行呢，他们仨的关系，大概就是专卖店，爱打折的百货商场和加价不加量的国营小卖部的关系。

最后来说说场内基金

1、场内交易的手续费一般为万分之3，长投的合作券商手续费是万分之1。

2、场内基金和场外基金的交易代码，交易对象都不一样。

3、场内基金的交易叫买卖，对手是其他交易者，场内交易不会影响基金的整体份额。场外基金的交易叫申购赎回，对手就是基金公司，场外交易会直接影响基金的整体份额。

4、场内交易是按照实时价格成交的，类似股票交易。场外交易是按照净值申购赎回的，这需要注意，在下午3点之前申赎的，按照当天的净值成交，下午3点之后申赎的，按照第二天的净值成交。

5、总结一下。

场外的优势：方便，不用开股票账户，可以自动定投，软件上设置好日期就可以了，操作比较简单。

场内的优势：佣金手续费低，便宜，这是最大的好处。

另一个好处是，有些基金是可以同时在场内外交易的，会存在折溢价，这就提供了套利的空间。

缺点是，无法自动定投，需要手动操作。

7.27晚《国债逆回购+开户避坑》爬楼密码：薅羊毛大行动

1、理财金字塔

2、国债逆回购处于金字塔底端，是一种低风险、高流动性的投资品种。

3、在一年的特殊的时间节点，一般都会达到日均20%-30%的年收益率。

4、国债逆回购，其实说白了就是借钱给别人，是一种短期贷款。个人把自己的资金借出去，获得固定的利息收益。借款人（一般都是大企业）用自己的国债（或达到一定评级的债券）作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

国债逆回购利率高的时候，就是一个市场缺钱的信号。

比如年末月末，大家了解一下，只要知道我们可以薅羊毛就OK了。

5、国债逆回购利率高的优点：

①安全，永不亏本

②低风险高收益

③操作方便

④手续费低，等一下会详细讲。

6、适合人群：

①只会存银行、余额宝，但又想获得高收益的人（有没感觉这是在说当初的自己啊？）；

②股民（我们券商账户里的钱，没有投资的话，白白放着也是没有收益的，但是通过一天逆回购，过夜有收益，第二天钱还能用来买股票）；

③家中有闲钱的人；

④想学习理财又怕蚀本的人，适合新手投资初期试水（这说的明明就是你我他啊！）

7、国债逆回购的品种一共有18种，沪、深两市各9种

8、GC代表上海交易所的品种，R代表深圳交易所的品种，后面的数字代表的是借钱的天数，001代表一天，002代表两天…….以此类推。代码是我们参加国债逆回购下单时需要输入的号码。想买必须开户。我们要记住的是，借1天就是一天逆回购，借7天就是七天逆回购，目前市场上成交较活跃的是1天、3天、7天等短期性产品。另外，沪深两市的购买门槛区别很大哦。沪市比较高：1000元为1手，100手起，也就是说操作一次至少需要10万元。

9、交易时间

国债逆回购的交易时间和股票一样，只能开市时间进行，即在每周一到周五上午时段9:30-11:30，下午时段13:00-15:00

国家法定节假日不可以操作哦

借出去的钱什么时候回来呢？

逆回购资金的到账日是T+1，提现日是T+2。

什么意思呢？

以逆回购1天为例，当天买入，下一个交易日开盘前到账，也就是说不会影响股民第二天的股票交易，再下一个交易日可以提现转出到自己银行卡上。

这里需要注意：一般周末不开市，到账的日期就要顺延！

比如你要是周五买1天的逆回购，那就要到下周一钱才会回到你的账户~如果要取现则是要等到下周二。

10、交易的费用

逆回购也是有手续费的，不过非常低，每10万元收费1-30元

操作一千块钱的国债逆回购，只需要0.01-0.3元手续费

具体收费标准如下表：

11、国债逆回购收益

计算公式：利息收入=交易金额*利率/365*实际占款天数

实得收益=利息收入-本金*手续费率

对于实际占款天数这里要解释一下，计息天数为资金实际占用天数

以周四做一天的逆回购为例，周四买入一天期逆回购，周五资金到账，到了周一这笔钱才能取出，实际占用天数是3天，则按3天来计算利息

所以周四操作逆回购还是比较划算的

12、收益会比较高的时间

1）从一年时间来看，月末、季末、年中、年终钱荒的时候，利率会飙升。

2、虽然开市期间都可以交易逆回购，但是上午一般高一些，因为很多人还观望着想买股票，愿意借钱出去的人相对较少，国债逆回购利率就高；

而越是到收盘的时候，当天没买股票，还有闲置资金的股民越是想去操作逆回购，供大于求，所以尾盘的收益是一天中最低的，比如这样子。

注意：不建议交易长时间的逆回购，因为一旦成交，不到期钱是拿不出来的。这点不同于银行的定期存款哈，定期存款如果你确实急需，又肯承担定期利息的损失，还是可以提前取出来的。

13、具体的操作步骤：

1、首先要具备两个条件：①在券商开户，②最少有1000.10元在账户（0.10元是交易手续费）。

2、如果我们做1000元的国债逆回购，就在参与金额中填1000，如果想立刻成交，就以“买一”2.85%的利率卖出。那如果想利率高一点，可以把价格挂高一点，但是有成交不了的风险，点击卖出后，在今日委托里面就可以查看是否成交啦。

3）还需要补充一点：国债逆回购以成交利率为准，成交以后的逆回购的利率变动不影响你已有的收益哦

4、长期的国债逆回购性价比不高。

5、什么时候做国债逆回购比较合适：月末季末年末高，钱荒高峰期

月末、季末、年末这几天短期国债逆回购的收益率开始大幅上升。

而平时主要是在3%徘徊。

因为月末、季度末、半年末、年末。这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些，借钱的人也就愿意出更高的利率来借钱

6、一天期的国债逆回购，会在第二个交易日的早上回款。回款是全自动的，不需要我们进行任何操作。也就是今天做了一天期逆回购，即使你是3点前“卖出”的，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但到了第三个交易日，这个钱才可以取出来。

二、开户避坑

1、第一大坑：高佣金

开户主要关系到两方面的佣金：股票和基金。

先说股票，证监会规定股票佣金最低门槛5元，每笔交易不足5元按5元交。解释一下股票最低门槛5元什么意思哈，就是不管交易额有多少，都有个最低佣金额，哪怕你买100股呢，只花了两百多块钱，你的手续费最低也要五元。

2、第二大坑：杂费

除了佣金，还有经手费和监管费，这个被称为规费。有的有诚意的券商会把这些费用包含在万3的手续费中，很多则另外收取，并且也不告诉你，默默地扣钱。

3、第三大坑：叠加套餐

最好的就是不要这些什么套餐，事实上，如果你想要这些资讯，可以跟你可爱的客户经理商量。一般她都可以在自己的权限范围内赠送你一段时间的资讯服务的。

4、最后一步就是开户啦~

开户流程非常简单，下载你要开户的券商APP，现在只要有手机，就可以7*24小时随时随地开户。你只需要准备好二代身份证，本人银行卡，带前置摄像头的手机，就可以开户了。

7.28晚《女孩子为什么要努力+金瓶梅商业奇才》爬楼密码：人生要酣畅淋漓

1、巅峰的成就，都是从默默无闻而起！

加餐分享

7.25【午间茶馆】同期学员的差距是如何被拉开的？

1、大家知道马太效应吗？

“马太效应”就是让多的更多，少的更少。

2、姑凉，以后一定要变很牛逼啊

3、很多事情是谁做谁牛逼，而不是谁牛逼谁做

4、其实很多人对于赚钱的渴望，对财富自由的渴望，远没有自己以为的那么强烈

更多时候，我们往往是看着那些行动力强、又赚了钱的人，羡慕的说一句：他运气比我好,而不去想，为什么不是自己。

5、尽快学习，最优路径学习。

我最成功的投资，就是开始了投资课程学习。

6、绝对不要错过股票。

学投资错过股票，就和娶了饭饭却不么么哒一样，白活了。

7、学习了就要马上行动。

只看就能学会的，和以为只要暗恋就能让男神帮你生孩子一样幼稚。

8、我当时80天干掉股票初级课+进阶，你们拖啊拖。。。想要拖到啥时候。

9、听完课之后，你们找年报看了么？有1天1份，坚持一个月么？没有的话，这个课留到2050年也学不会。

10、你家的新华字典，陪你20年了吧，里面的字都认全了么！我承认，智商和学习时间，会对大家的效果有影响，但永远不是第一权重。

11、最重要的是行动啊！

12、有钱人的一个重要衡量指标，就是被动收入占总收入的比例非常高，往往超过90%。

13、只有主动学习，小组讨论、演练、转教给别人、实践才能达到很高的吸收率。所以我们一直强调：笔记，笔记，笔记，输出，输出，输出！

14、一个是方法比努力更重要，二是坚持。

班委加餐P2P+让我推荐靠谱的P2P人傻钱多速来--水湄

1、P2P, 是一种债，它是通过P2P平台，将你手中的钱借给需要借贷的个人或公司。对方来负责偿还本息。

2、P2P公司也是赚取利息差的，比如你把钱借出去，你收8%的利息；那么P2P平台向借款人收取的利息，可能就是12%甚至更高。

3、坚决不买。就是不买，打死也不买。

加餐内容：银行理财产品的十个坑

1. 银行理财产品可能会亏损

理财产品的稳赚只是传说，有的理财产品到期时，有可能得不到预期收益，有的甚至连本金也不保。

2. 买银行理财产品要注意募集期、清算期，这两个会让理财收益被“摊薄”。

通常情况下，银行一般会声称，银行理财产品在资金募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息计算或者不计息。如果我们买入时间较早，而那个产品的募集期和清算期又比较长，那么我们的实际收益率就会被拉低。

3. 预期收益不等于实际收益

选择银行理财产品，不要光盯着收益率，实际上，许多产品由于存在着“猫腻”，我们最终到手的收益，并没有宣传时说的那么多。

4. 银行理财产品的评级不见得靠谱。

比如中信银行一款产品就在说明书中显示为PR2级(稳健型，黄色级别)。其实都是银行自己给自己评定的，并非是第三方机构评的，意义并不大。

5. 购买银行理财产品的时候，风险提示必须看清楚！

6. 产品的资金投向是我们要关注的。

理财产品的资金投向直接与产品的风险挂钩的。

Ø 如果一款产品的资金投向为债券回购、存款、国债、金融债、央行票据这类的，这样的理财产品风险就低；

Ø 如果产品的资金投向是股票、基金这些，这样的理财产品风险偏高，甚至有亏损风险了。

7. 看银行理财产品说明书有没有霸王条款，这类产品尽量别碰。

比如，在某些产品说明书中，规定“超过预期年化收益率的最高部分，将作为银行投资管理费用”。

8. 看清产品是银行自发还是代销

一般这类银行理财产品的说明书中，明确写着“银行作为投资者的代理人……”这样的声明，这种就是银行只承认是代理、委托关系，若出了事，银行不负责的。

9. 超高收益一般都是虚的。

银行理财产品保本、部分保本或非保本的浮动收益型产品比较多，有触发条件等的严格限制，超高收益一般只是银行营销的噱头。

10. 一定要小心隐藏的费用。

有些银行理财产品说明书这么写的，理财产品预期收益率计算公式为“理财计划预期投资收益率－理财产品销售手续费、托管费等费用”等。

多一个字，少一个字，有时候就是一个大坑。