1 what 风险是什么
1.1 纠正对风险-收益错误的认知
投资界广泛应用的风险与收益关系图，虽然简洁而优雅，但其实是不准确的。
高风险投资不会必然带来高收益。
正确的表述是：为了吸引资本，风险更高的投资必须提供更好的收益前景、更高的承诺收益或预期收益，但绝不表示这些更高的预期收益必须实现。
1.2 对风险-收益正确的认知
下图有助于直观地观察风险与收益的关系。既表明风险和预期收益之间的正相关关系，又表明收益的不确定性以及随着风险的增加而加大的损失概率。
收益率和风险的比值即“夏普比率”比较有参考意义，代表了单位风险溢价。这个比率越大，证明每一单位的风险所带来的收益越多。
1.3 对风险正确的定义
风险不等于波动性，风险是损失的可能性。
管理专家们把风险抽象成这样的公式：
风险 = 损失 x 可能性
这张图描述的风险框架，会帮我们更好的理解风险。
2 why 为什么要关注风险
风险评估是投资过程中必不可少的要素
2.1 在考虑某项投资时，首先必须判断投资的风险性以及自己对于绝对风险的容忍度，只看收益，不顾风险，就是一种赌博。
2.2 确定投资收益是否与所承担的风险相称，多大的能力办多大的事，不要寄希望于能赚到超出自己认知和能力范围的钱。
2.3 高手相对于新手最大区别在于，他们会考虑最坏情况发生时该怎么应对，虽然风险发生概率很小，但也不是不会发生。
3 how 如何识别风险、控制风险
不同的风险模式下应该采用不同的应对策略：
3.1 损失性大，可能性小的风险，应该采用“转嫁”策略。
比如普通人可以通过购买保险，转嫁重疾、意外的风险；航空公司为了转嫁油价波动的风险，可以购买原油期货，锁定价格；外贸公司可以进行远期外汇买卖，转嫁汇率波动的风险。
3.2 损失性大，可能性大的风险，应该采用“规避”策略。
类似于赌博，大概率是要输钱的。要懂得规避，收手不干，不赌就是赢。
3.3 损失性小，可能性大的风险，应该采用“控制”策略。
杰出投资者能聪明的识别、承担、控制此类风险，从而实现了同等收益的前提下承担了较低风险。
可以从环境因素和情绪因素这两个方面来考虑如何控制风险。
3.3.1 环境因素
宏观环境因素对于我们的风险观念是根深蒂固和潜移默化的，对此类风险的识别相对比较难，所以需要我们站在更宏观的历史视角，或者有长期践行的经验才能有更好的风险意识。
3.3.2 情绪因素
投资风险主要源自过高的价格，过高的价格往往源自过度乐观、怀疑不足以及风险规避不足。
人性是贪婪的，投资是反人性的。投资市场会极度的放大人性的弱点。
只盯着收益会让我们迷失方向，也会让我们过于乐观，被利益冲昏头脑。
3.4 损失性小，可能性小的风险，应该采用“自留”策略。
留一笔费用做管理储备，然后坦然接受风险的发生，把精力用在更重要的事情上。
4 对你行为和决策的影响
4.1 避险是投资的首要原则
最危险的投资状态通常源于过于乐观的心理。
要把投资的判断原则从判断收益，改到判断风险上，不要过度地关注收益而忽视风险。
不懂的标的不要碰，只赚自己认知范围的钱，这才是最安全、正确的方式。
4.2 合理预期是投资的起点
投资最重要的开始就是，你对收益有合理的预期，对投资的期限有合理的规划，对风险和回撤有合理的应对策略。
如果想不清楚这一点，投资过程中任何一种情况、任何一点波动，都会让你心态失衡，动作变形。
没有预期，意味着没有原则，没有原则意味着完全凭感觉，完全凭感觉相当于在裸奔。
投资机构利用市场调研、数据分析、风险对冲等各种手段来武装自己，你一个裸奔的人怎么跟他们战斗？
4.3 定投策略才能对抗人性的弱点
大部分着急杀入市场的人，他们的驱动力基本上都是贪婪，而一旦做错，或者说一旦开始对自己不自信，持仓面临比较大的亏损，这时候他们就会从贪婪走到另外一个极端，那就是恐惧，蜂拥地给自己的头寸卖掉。
定投策略能够帮我们跨过贪婪和恐惧这两座大山。
对于我们普通人来说，唯一的优势就是时间，所以拿出一部分长期可以判死刑的钱，持续的定投优质标的，远远比瞎折腾要靠谱得多。
