首先我们要了解一家公司现在的盈利能力。
要想看一家公司的盈利能力，需要从利润表开始。如果是集团公司的话，则是从合并利润表开始。
看公司的利润表，首先看净利润，看公司是盈利还是亏损。
然后看公司的营业收入，这些钱是怎么赚的。比如说万科的主营业务是房地产开发与经营，这包括房地产销售和物业管理收入。通过横向比较和纵向比较来看，一家公司的收入是在增长还是在下降。所谓横向比较就是跟同行业的其他公司进行比较。而纵向比较则是将公司的几年数据放在一起进行比较，看公司的收入规模是在增加还是在减少。
营业收入增长的话，那要通过分析公司产品销量在增加，还是价格在增长，从而带来了收入的增长。通常提高价格，要看天时、地利人和，所以大多数公司公司还是靠销售数量的增加来增长销售收入。
然后我们看公司的支出主要是在哪些方面。比如说公司的成本包括哪些方面，公司的销售费用、管理费用、财务费用和研发费用，又各是什么样情况？通过销售费用和管理费用的分析，可以看出公司的管理能力的变化。财务费用则可以看出公司是否缺钱。如果公司财务费用过高，有可能会存在偿债能力有困难。比如中兴通讯2011年财务费用高达23.56亿元，而营业利润仅为4.29亿元。
通过利润表的资产减值损失、公允价值变动净收益和投资收益三项可以看出公司的资产是否在升值或者在减值。
对于小公司来说，营业外收支有时候会决定公司的存亡，而对于大公司来说，所占的比重很小，可忽视。
怎样从利润表预测公司的未来收益呢？
首先我们要搞清楚公司目前的盈利能力，对于考察公司盈利能力的两个财务指标是毛利率和净利润率。毛利率是每一元营业收入可以带来多少毛利润，而净利润率则是每亿元营业收入能够带来多少净利润。通常情况下，对于同一行业、同一家公司而言，毛利率越高，说明公司产品越具有竞争力。
然后再看公司所在行业未来发展的潜力。比如说，房地产行业经过多年的发展，房价已经处于相对的高位，未来持续大幅度上涨可能性比较小，整个房地产行业的毛利率，有可能会逐渐下降。
