这两天，朋友圈被徐小平老师呼吁“创业者要多了解区块链”的新闻刷爆了，问题来了，区块链的兴起会对未来金融行业产生什么新变化呢？

来自香帅的北大金融学课

这个话题其实应该是我们科技金融模块中的重头戏，但是考虑到最近区块链实在是太火。只要跟区块链概念沾边的股票都像吃了药一样开始疯涨，这就不禁让我想起了前几年有一波互联网金融的狂潮，大家纷纷蹭热点。有一个公司自己改名叫“P2P”，也跟着涨了一大波。

不过在2017年的3月，这个股票已经被提示有退市风险了。所以说从这个事件里面，我看到的是市场会变，人性不会变。由于这个话题太热，所以今天我先花几分钟跟你简单地讲讲区块链的概念和应用。

首先区块链在出现的时候，它是比特币的一个底层技术。它的本质是什么呢？是“分布式不可更改的加密数据库技术”，这话什么意思呢？就是我们一般看到的数据库都是集中式、中心化的，所以它的可信度、安全度依赖于开发和管理人员的素质、技术以及相关的制度安排。区块链不一样，它是一种通过网络上多方同时完成计算、认证、存储的任务，然后通过一个共识的算法达成一致。这样一来，区块链的技术是不依赖于任何一方的，所以我们老是把它称作多中心的一个技术。多中心的特征就使得篡改数据变得几乎不可能了，这样一来数据的安全度、可靠度就大大地增强了。

你想想看现在的商业巨头们，阿里也好，腾讯也好，Facebook 也好，大家都在拼什么？拼的都是数据，难怪大家说“21世纪的石油是数据”，所以大数据时代已经就在我们跟前了。大数据时代大家最关心、最要命的是什么呢？数据的安全、稳定和可靠。你看正因为刚才我讲的就是区块链具有这些特质，所以从它的应用前景来看，它对于整个商业世界和人类社会的影响可能是很深远的。

为什么这么说呢？我们都知道商业的基础是交易，交易的基础是信任，你如果有了这么一个好的数据库，任何的语言、表述，都会被永远地记录下来，然后没有办法被更改和否认，这样就使得整个人类社会撒谎的成本会变得很大。

在这样一个世界里面，交易的信息成本就会变得很低，原来很多没有办法完成的交易都可以完成。我们在第一周和第二周的课程里其实跟大家说过，金融是什么？金融本质上就是关于信任和信心的交易，通过金融工具，信任可以直接转化为财富。所以这也就是你们看到为什么金融行业对区块链技术这么着迷的一个原因，信息不对称是金融市场的根本特征。所以在金融产业中间就存在着大量的中心化的信用和信息中介，这些中介其实就降低了系统的运转效率，增加了资金的来往成本。

所以从这个意义上看，区块链的特征使得我们人类社会能够更快地建立信任，所以它是具备改变金融基础架构潜力的。比如说你通过区块链应该是可以实现快速的跨境支付、快速的保险理赔、快速的证券发行和交易等等。

但是要注意一点的是，我说的是具备改变金融基础架构的潜力，这句话的意思是什么呢？技术对于整个社会还有商业革命性的改造，其实是有前提条件的，这个前提条件就是说，你要能够在商业世界里发现成熟的应用场景，那就意味着一个技术从构想到落地，甚至到实现盈利还有很长很长的路要走。

目前区块链技术已经有一些初步的应用了，像政治选举、企业的股东投票、博彩，这些都是对数据依赖很大的领域，但是即使在这些行业里面，区块链也只是作为辅助工具。比如说咱们中国有一个区块链的企业，它就和当地的公证处合作，让公证材料验证的过程变得更快，人工的差错更少。但是这个工具保证的是什么？它只保证你递交上来的所有材料的信息是完整一致的，而对于这种纸面材料上信息的真伪它是不负责任的。还有比如在国际支付领域有一个著名的区块链企业叫做 Ripple，它可以帮助银行实现不通过代理行的结算、转账。它现在已经融资了将近1亿美元。但是这个企业面临的是什么呢？由于大家都知道金融监管是分国别的，所以这种企业面临着监管上的国际协调，这个协调以后要怎么做？各个国家会不会配合？这还要很长很长的时间才能够观察完整。

我个人的看法是，区块链无疑是非常富有竞争力，也非常具有想象力的技术，也许在未来会改变我们社会的金融、商业基础设施。但是要想落地，这条路现在看起来还比较长、比较远，所以我认为现在市面上起哄的基本上是在炒作概念，因为真正好的企业现在还在闷着头大力地开发这个技术，然后去寻找落地场景。