2016年12月27日，央行和银监会联合发布《关于修改<汽车贷款管理办法>的决定(征求意见稿)》(以下简称《修订征求意见稿》)，笔者将从行业从业者的角度，对这份文件作出一番解读。

事实上，汽车贷款是传统金融机构，包括银行，做了很久的一块业务，这份针对04年《汽车贷款管理》的修订征求意见稿，是基于04年前车贷行业发生的问题所做的一些调整。

回顾车贷市场热现象

04年之前，汽车贷款市场，包括二手车，抵质押贷款非常火爆的，但是后来市场出了很多风险，这个项目被监管层叫停了。之所以会出现那么多状况，里面涉及很多很复杂的原因。我们知道，那时中国的整个金融体系，特别是银行体系，评估(对车的评估)、内控、对人员的管理等，并不是很完善。

笔者尚且记得，当时汽车贷款市场的保险履约，包括信用保险和履约保险，或者称之为“信用保证保险”的担保方式，在整个汽车领域应用很广。当时出了问题后，这块业务慢慢停滞下来了，大概04年之后，基本是走向了尾声，到了07年、08年，汽车抵押质押贷款几乎是销声匿迹，直到2012年之后，才再次被人提起。最近的招财宝侨兴银行项目，正是履约保险的典型例子。

五点重大变化

在中国，很多事物都是遵循“试着做”的规则，它试一段时间后会停下来，根据得到的经验教训来做进一步改良。这次的修订征求意见稿就是这样的情况，其与2004年《汽车贷款管理办法》相比，有了几个变化：

第一，新设了新能源车的定义。04年之前，市面并没有新能源车的概念，包括完全电力驱动的电瓶车，太阳能车等。在修订征求意见稿中，监管层在里面增加了新能源车的定义，可以被视为是与时俱进的举措。另外，本身国家一直在推新能源车，把它当做中国很重要的事物来推，修订征求意见稿也是适应了政策的方向。我们把目光放得更长远一点，新能源车的定义加上去后，有助于促进新能源车的发展。中国整个汽车工业的国际竞争力还是较弱，如果想要有所突破，就只能另辟渠道，而发展新能源车会是一个比较好的突破口。

第二，完善了汽车贷款管理。在这之前，贷款机构发放汽车贷款时，是要求要有抵押的。修订征求意见稿变动为：根据信用情况，可以不用担保。这里面，其实提到一点：要求信用良好。比如，信用卡的发放，并不要求抵押物，也不用担保。因此，从操作层面来讲，修订征求意见稿也是适应了市场需求。如果银行贷款可以做到不用抵押，去担保，那么汽车贷款也应该是可以采用这样的操作方式，同样直接对信用状况达标的贷款人发放消费贷。

第三，贷款金额比原来更加弹性了。在修订征求意见稿之前，汽车贷款金额是固定下来的，比如说是一手车贷款，自用车贷款不能超过八成，商用车贷款不能超过7成，如果是二手车贷款，则规定是贷款金额不能超过5成。修订征求意见稿将这个规定改为，贷款最高发放比例将由央行和银监会来决定，根据宏观经济、行业的情况，来做上下调整，贷款的弹性变得更大了。

第四，贷款主体得到进一步扩容。04年的管理办法中，贷款主体是商业银行跟一些农信社，以及有贷款资质的非银机构，像是汽车金融机构，比如吉利自己的金融公司等。修订征求意见稿中加了一个农村合作银行。

第五，强化了风险管理的问题。修订征求意见稿强调内外评级，审慎使用外部评级。关于这点，监管层也在对贷款机构做一个提醒，最终的风险还是贷款机构对自己负责，银监会更多只是在做一个提醒和建议的工作。

产生深远影响

可见，这份修订征求意见稿对于整个行业，也是有蛮大的影响。因为修订征求意见稿提到，汽车贷款可以不担保，鉴于原来做汽车担保这块业务的担保公司数量不少，不用担保之后，汽车担保很大一部分业务肯定要流失。

相比起12年前，现在的监管水平已经大幅提高，所以可以把弹性放大，但有一个新问题，目前进行得如火如荼的汽车融资租赁，大家都在主打“要么低首付、要么零首付”，在这种情况下，修订征求意见稿会挤压一定的市场。

另外，汽车贷款金额的弹性放宽后，民众购车的门槛会进一步降低，对于购车的人，尤其是信用良好的那部分购车人，其购车的成本费用至少可以降下来。