基金买入三部曲 1）投资目标确定， 2）基金品种选择， 3）实际操作
投资基金的两个基本准则 1）用闲钱 2）长期投资
投资目标确定
（1）拿多少钱来投资
三分之一法：房地产、证券、储蓄或国债各一份，即买地、买卖、存起来各一份。
指头算法：今年30岁（X岁），储蓄30%(X%)的财产，投资70%(1-X%)。年纪大要保守，年纪轻要进取。
（2）拿什么钱来投资
闲钱：3年内用不上的钱。
借贷去投资：绝对不能。绝对不许输的心态，用带着浮躁的和压力心态，很容易走向投机。
预留应急资金：必须充足，保证遇上失业、生病时，可以解决燃眉之急。而不是临时抛售。
（3）你能接受多大的短期波动？一天一个10%你能受得了吗？
即使长期投资能够大大降低风险，但短期波动依然很大，晚上你睡得着吗？可以做一做「投资风险承受能力测试」，直接谷歌搜索即可。
（4）打算投资多久？
准备养老金（20~30年），心理承受能力也很强，可以选择「中小盘」股票基金。
准备上幼儿园孩子的大学学费（10年），需稍微稳重一些，投资「大盘」股票基金。若承受能力较弱则可以股票基金+债券基金。
如果只有5~10年的投资期，则更稳健一些，不能全投到股票基金，必须有一定的债券基金。
如果计划3~5年后买房子，债券基金就是重点了，至少和股票基金各占一半。
如果投资期更短，则该考虑低风险的债券基金或是货币基金。
基金品种的选择
（1）怎么选基金？
基金评级：晨星公司、理柏公司、中信基金、银河证券，其中首推晨星。推荐它的三个功能：晨星评级（一个月一评）、基金龙虎榜、基金投资风格箱。
先看基金公司（平均晨星评级）。根据基金公司旗下所有基金的晨星评级，来计算平均成绩 。再看，基金经理（从业时间）。最好经历过股票上升（牛市）、股票下降（熊市），并且该基金最好长期由同一个基金经理运营。要防范喜好跳槽的经理。
了解基金特性，以平衡风险和收益。基金特性，取决于投资策略（价值或成长）和资产配置（股票和债券的比例）。前者交给基金经理考虑，后者可在「基金公司发行公告-基金招募书」找到。熊市股票下跌，股票份额越大，损失越大。另，不同资产配置的基金，收益没有可比性。
（2）如何评估基金的风险？
技术参考指标:收益（回报+阿尔法）、波动（短期风险：标准差+贝塔）、收益和风险的综合（夏普比率）。比较仅适用于同类基金（相同的资产配置）。
平均回报，按本年初至今的收益估算一年的总回报率。越高越好
标准差：基金增长率的波动情况（平均涨跌幅度的变化）。数值越大，短期风险（波动）越大。
夏普比率：类似收益除以风险。数值越高，相同收益时，风险越小。注意要在同类基金中比较，否则高夏普比率的可能是低收益低风险的基金，如债券基金。
阿尔法系数：多大程度上跑赢大盘。数值越大越好。
贝塔系数：相对于大盘的波动情况。指数基金为1，因为是完全按着大盘配置的。大于1，风险（波动）比大盘大。小于1，风险（波动）比大盘小。
R平方：和大盘的相关性。等于1，和大盘完全相关。和1相差很大，则可以忽略贝塔系数。
（3）三个雷区
新基民容易进的三个坑：净值恐高症、抢购新基金、迷信巨额分红。其实后两者出自前者。
净值恐高症：“便宜”（低净值）的基金好，一来买的份数比较多，分红也比较多；二来已经很便宜了，1元还能跌到哪去，净值越高风险越大。一一反驳。首先，收益只和你的投资总额和单位基金的涨跌比率有关，和净值高低以及份数多少没有关系（总资产价值是一样的）。其次，净值来自基金总资产除以总份额，也就是基金经营得越好，总资产越多，净值越高，收益自然越大，而不是风险越大。结论，基金净值高低和风险、收益无关。
抢购新基金：特点是“便宜”（净值低仅1元）。新基金存在着几个缺点。 一新基金认购结束后，至少有3个月的封闭期（建仓期），这一期间是不允许赎回的。这消除了开放式基金可以随时购买和卖出的优点。二新基金没有历史没有统计资料，我们无法预估它的收益，也没哟晨星评级可以参考，充满了不确定性。三新基金存在滞涨期，完成建仓需3~6个月，建仓后仓位也低。半年后才会渐入佳境。为什么不等3~6个月再买。为了低净值而冒这么大的风险，实在是不值得。
「牛市买老基金，熊市买新基金?」这句话没什么意义，因为我们常常无法判断市场是牛还是熊。况且牛市老基金收益大，是因为老基金股票仓位高，股市上涨，收益自然高。而熊市，新基金（刚过建仓30%~40%）仓位低，受股市下降影响小。其实实质是股票仓位高低的问题，仓位高受股市影响大，股市大涨（大跌）、收益（亏损）大。所以可以改为「牛市买激进基金，熊市买稳健基金」。
巨额分红：公司应对净值恐高症的方法，一拆分，二复制，三巨额分红。巨额新资金注入，降低了仓位；如果此时股市下跌，新的投资者不得不承担下跌的损失；如果股市上升，低仓位影响整体收益，损坏了老持有人的收益。复制，最终一号和二号基金收益相近，但后者申购费更高。
巨额分红，净值归一，使得基金较长时间内处低仓位。又要经历类似新基金滞涨期，突然膨胀的规模带来的挑战，使老基金的优势荡然无存。其中最不合理的是指数基金的巨额分红。指数基金不需要调仓，不需要看空市场规避分析卖出股票，收益也和规模无关，只需要跟踪指数。
（4）分散投资（构建组合）
平滑短期风险，长期投资（时间上），分散投资（空间上）。三个因素：相关性、收益和波动。一资产组合，基金上就是股票基金和债券基金的比例。二大小盘的配置，小盘短期波动大收益也大，但在30%以下为宜。三价值和成长，晨星风格箱为主。
核心基金占资产总额70%~80%，至少50%。最好是大盘基金，且为价值和成长平衡型的。非核心则可以尝试各式各样的基金。并且注意再平衡，多在一年到一年半一次调整
实际操作
（1）去哪买
到银行或在网上。银行缺点在于申购费没有优惠、各家代销的基金有限、容易被忽悠、后期操作不方便。网上直销的缺点各基金公司支持的银行卡不同。
（2）前端还是后端收费（申购费）
基金持有时间越长，后端收费越有利。收益率越高，后端收费越有利。而如果基金公司直销，前端收费就有折扣。银行代销，建议后端。网上直销，考虑前端，毕竟2~4年很长市场变化难测。
（3）红利再投资
分红不过是把本来属于我们的钱以现金退还而已。一，除了赎回费外，分红与主动赎回区别不大（申购费不退还）。二，拿走现金，也减小了投资规模。三，最推荐的红利再投资其实和不分红没有本质区别。四，分红是落地为安？除非不投资离开证券市场，否则任何投资的盈利都是浮赢。你把钱拿出市场，当然“安”了，可是也失去了攒钱的机会。投资原本就是用风险换取收益，没了风险也没了收益。
（4）定投与一次性投资
分步进入市场，把一笔资金分成几份投入市场。这也许不是最好的结果，但也不会是最差的结果。定投（定时定额投资）的优点，一长期平均后得到了平均投入成本，平滑掉了市场短期的波动。二工薪阶层，在不影响生活标准下，每月有部分节余投入市场。市场是长期向上的，有条件尽早进入，没有条件一步到位就可以定投。三不用考虑当前市场行情，无须预测市场。不求最佳，但求平均。
把一次性投资和定投相结合，例如年终奖，可以一次性或较短时间内投入；而每月结余可以用定投积少成多。
（5）什么时候赎回
选择基金是基于投资目标、投资期、风险承担能力，也基于基金的资产配置、投资策略，还基于基金公司和基金经理的能力。选得好买得巧，不如守得住。会买的是徒弟，会买的师傅。熊市买入需要勇气，而从熊守到牛的人却要毅力、耐心和信心。
长期投资者，会在两种情况赎回：基金不再符合自己的投资策略、自己的投资目标达成时。投资策略主要考虑的是投资期、心理风险承受能力，而这都是变化的。刚进入市场时，心理承受能力弱，选平稳点的。经历了牛熊，可以激进一些。另一方面，当投资期越来越近，要开始考虑由激进组合过渡到平稳组合。而且激进型的基金规模急剧扩大后，自然会变得不那么激进了。当一个基金在较长时间（至少半年）落后于同类就要慎重。
至于投资期将近，最好提前五年准备，在市场较高时转为平稳基金或债券基金，并且分步赎回。
基金膨胀会带来怎么的影响？
基金变得不那么“激进”了。基金投资的两个硬性规定，一个基金公司旗下所有基金不能拥有某支股票流通股10%以上。至于大盘股票，占的总市值大，但种类少。而小盘股票，它的10%对于整支基金实在太小了。因此很容易交叉持股。而且可选股票游戏，大基金必然要降低换手率，自然很难“激进”。
平稳基金的膨胀不成问题，但小盘成长型基金就会是大问题。
复利计算
（1）72法则：翻一番的时间，是72/年化收益。例年化收益率10%，翻一番需要72/10即7.2年
（2）115法则：变成3倍的时间，是115/年化收益率。例年化收益率10%，100变300需115/10即11.5年
给基金公司的佣金，1）认购/申购费 2）管理费和托管费 3）赎回费
（1）购买时，认购费（新发基金）或申购费（成立后基金）。购买时缴纳（前端收费），赎回基金时（后端收费）。
（2）持有时，管理费（基金公司）和托管费（托管银行），按天计算。基金公司的生财之道。
（3）赎回时，按持有基金的年限，缴纳赎回费。和第一项都是一次性收费
指数基金的特点
（1）良好的分散投资，尤其是大型指数。大多覆盖各个产业
（2）被动基金，与基金经理业绩和基金规模关系不大
（3）指数编制稳定，较少买入卖出。较低的管理费用（指数基金0.5%~0.75%<股票基金1.5%）
（4）与市场规律相关性大。市场越是有效，基金经理越难跑过大盘，指数基金越是有利
基金招募书。最重要的是「基金的投资」部分，其次是「投资目标」、「投资理念」、「投资范围」陈述了资产组合，股票和债券越多，风格越激进。
净值：开放式基金（总份额不定）的销售价格。有两种，1)净值：真正的价格。2）累计净值：不考虑分红带来的净值降低，反映成立来总体发展情况。
（1）基金刚建立时，一律为1元
（2）计算方法为，（扣除佣金后）净值总额/总份额数。赚的钱越多，净值就越高
基金分类
（1）股票基金：风险大、净值波动大，但长期收益大
（2）债券基金：
（3）配置型基金 （介于上两者间）
（4）货币基金：几乎没有风险，但收益很小（多在2%，很少超3%）
降低风险的方法
（1）投资组合（分散投资）：购买多种不同类型的投资产品。降低单支股票波动对总体投资的影响
（2）时间：增加投资时间。如股票，短期有着高风险，长期低风险或者说无风险。
