我们跟着老师学习了《五大数字力》的第一个模块“现金流量”,为什么强化记忆,今天来做一个小结复盘。
现金流量翻译过来就是“比气长,越长越好”。
因为:现金为王,手里有现金,底气就足,抵御风险的能力就强。
因此,现金流量是公司生存的的命脉,它包括A1,A2,A3三项指标。
一,概念和公式
A1:大于100/100/10,占比15%
A2:现金占总资产比率,占比70%
A3:平均收现天数,占比15%
二,判断指标
1,现金占总资产比率
“现金占总资产比率”至少>10%,如果是烧钱行业,既“总资产周转率<1”的公司,这个指标要求>25%。
2,平均收现天数
(1)“平均收现天数”小于等于15天既可认为是收现金的企业。
(2)因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司,所以“平均收现天数”在60天~90天都属于正常范围。
3.100/100/10
(1)现金流量比率>100%(看1年状况)
(2)现金流量允当比率>100%(看5年平均)
(3)现金再投资比率大>10%(看1年,判断投资能力)
三,阅读顺序
三个指标上同时都满足的公司并不多,所以,从权重上我们有所侧重,看这三个指标的顺序也有讲究:
第一,看现金占总资产比率是否>10%(烧钱的公司,是否>25%)。现金为王!
第二,万一手上没钱,要看下,是否是收现金的公司,也就是“平均收现天数”是否<15天。
第三,再看100/100/10,能符合最好,不符合也没关系,只要这家公司手上有充足现金,气就够长!
四,营业现金流量
营业现金流量,英文为Operating cash flow”(简称OCF)。股价的趋势和OCF惊人的相似。
它不是投资赚来的钱,更不是筹资借来的钱,是自己通过主营业务真正赚回来的现金。
我们再投资活动中,除了上面讲到的三个指标,现金流量表中的营业活动现金流量也应该重点加以关注。
巴菲特曾说过现金为王,现金流这件事情上,无论个人还是生活还是企业经营,道理都是一样的。