为什么价值投资者只占据交易市场的5%(少数派),但它们却是市场存在的理由?为什么各位践行定投,更是少数派中的少数派?
股市最早的设计迎合了人性中贪婪、懒惰、喜欢走捷径的心理。人类从本性而言都想走捷径,不劳而获,通过付出最少方式获得最多的利益,并为此甘愿冒险,也就是所谓的赌性,这也是为什么赌博在历史上几乎所有时期一直都存在的原因。股市最早的设计迎合了人性中赌性的部分,所以股市一发展起来就获得了巨大的成功。
股市从一开始基本上就有两类人,一类是投资的,只占据市场的5%,一类是投机的,占据了市场的95%。投资者预测公司本身未来的表现,而投机者则是预测股市中其他参与者在短期之内的行为。
对投资者而言,如果投资的公司遇到一个可以累进、持续增长的经济,它的利润和投资回报会持续增长。而对投机者而言,如果只是猜测他人在短期之内的买卖行为,到最后只可能有一种结果:赢和输必须相等,也就是零和的结果。
如果没有赌性、投机的部分,市场也无法存在,但是总的来说,只要给足够的时间,全部投机者无论赚钱还是亏钱,加在一起的结果是零,因为这些投机的股市参与者短期内的行为不会对经济、对公司本身利润的增长产生任何影响。
而投资者的确会让社会的所有要素进入一种正向循环,帮助社会进入到现代化,即帮助经济开始进入到复利增长的状态。所以,真正能让股市长期发展下去的参与者是投资者。
投机的所有策略到最后都做不大,也没有长期业绩。凡是能够做大、有长期业绩的,基本上都是投资者。
从一开始,股市就有两种基本力量(要素)。一个要素是投资,是在合适的价格用资金支持合适的企业;另一个要素是投机赌博,通过短期交易,“轻松”地赚快钱,正是这个投机要素吸引越来越多的人来参与股市,所有人的买卖供需都决定了股票的交易价格。经过一段时间后,短期交易的力量就变得越来越大。
但是,股市从短期来看是一个投票机,但从长期来看是个称重机,而股市价格发现机制是通过基本面价值投资人实现的。
所以,虽然价值投资者只占投资市场的5%,却是市场存在的理由。
作为定投者,在市场中所占的比例更少,因为定投者本身属于价值投资者,而且还是投资者中极其少有的一部分人。但是,从古至今,少数派的力量都是不可忽视的,世界的发展事实上都是少数派主导的。
定投者是价值投资者,用定投的方式支持一家值得支持的、了解的公司,可以安全地预测这家公司随着时间的推移会变得更好、成长得更大,它的价值会增加,持续定投,你和公司一起成长,你的投资份额也一起增长,最后公司因为定投者的支持得到增长,你的回报也得到增长。
作为定投者,我们是投资者,我们不投机,不短线操作,我们坚持定投,持续学习,相信复利的力量,并享受复利的力量。