辅助篇:BitMEX常用功能简介

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蓝猫量化
2018.09.03 17:12 字数 2824

币精灵是在世界最大的交易所BitMEX做市值最大的币种比特币的量化交易,为的是尽可能的降低风险。

BitMEX交易所成立于2014年。它的期货交易量稳居全球第一,市场深度大,交易手续费低,安全措施到位。美中不足的是参考文档过于简洁,让很多新手一头雾水。这里给大家简单的做一下BitMEX的常用功能介绍。以便大家能更好的使用币精灵,为我们赚到更多的利润。

BitMex是国外的交易所,国内玩家想玩,需要学会科学上网。(后续会单独发文介绍这个)

本文主要介绍:

1、注册;2、主界面存款及二步验证;3、衍生品种类;4、期货合约;5.杠杆;6、下单;

7、永续掉期;

可以跳过去直接找自己想看的部分。

1、注册

注册BitMEX账号比起很多交易所都方便。有效注册链接:

https://www.bitmex.com/register/ktDt0n

通过推荐链接注册可以享受前六个月减免10%的手续费。

只要填写电子邮件、密码、国家就可以(居住国家填中国或美国很可能被禁止充值,建议选香港),姓名可以留空。BitMEX不接受法币的充值和提现,所以不必遵循银行的KYC/AML要求索取用户的个人信息。

验证电子邮件后你会进入主界面:

2、主界面及存款

不要畏惧复杂的界面和陌生的名词。首先点击顶部的“账户”链接:

现在你的账号还没有币。需要点击绿色“存款”按钮充值。

存款

从交易所或是你自己的钱包向这个地址转账。至少转入0.0001 XBT(XBT就是BTC)。比特币网络拥堵的时候需要提高手续费或者多等待一会儿才能到账。注意,千万别用比特币现金BCH转账,那是与BTC不相干的分叉币。

等待交易确认时别闲着,点击左侧菜单里“我的账户”,启用二步验证。这会增加每次登录账户时的麻烦,也会大大增强账户的安全性。强烈建议高金额账户开启这项功能。

二步验证

在手机上安装Google Authenticator或Authy app,扫描网页上的二维码,填写六位数验证码完成配置:

配置Google Authenticator

3、衍生品种类

BitMEX衍生产品

如上图所示,BitMEX上提供了十几种期货和掉期合约产品。比特币是其中交易最活跃的品种,其下又分为三种合约类型:XBTZ17(比特币/美元期货,futures),XBJZ17(比特币/日元期货)和XBTUSD(比特币/美元永续掉期,perpetual swap)。

4、期货合约

先介绍最简单的期货合约XBTZ17。代号中的XBT表示比特币,Z17表示2017年12月底交割(settle)。每个季度会有新的期货产品出现,通常在前一个季度合约交割前半个月上线交易。下一批期货的代号会以H18结尾,将在2018年三月底交割。

按惯例,期货月份代号分别是:

F 一月

G 二月

H 三月

J 四月

K 五月

M 六月

N 七月

Q 八月

U 九月

V 十月

X 十一月

Z 十二月

每份XBTZ17合约价值一美元。买卖合约并不真的用到美元本身,只要提供以比特币计价的保证金(margin)。举个例子,假如比特币市价$20000/BTC,你觉得比特币的价格还会继续涨,那么你可以做多(long)。先不考虑杠杆、溢价和手续费,你按$20000/BTC的价格买入10000张合约。由于每张合约永远价值一美元,所以你的多单总值 = 10000 / 20000 = 0.5 BTC。在不加杠杆的情况下,你需要提供0.5 BTC的保证金。等到交割时,BitMEX根据Bitstamp和GDAX两家交易所的成交价计算出一个指数价格.BXBT。如果价格涨到$40000/BTC,那么你10000张多单对应10000 / 40000 = 0.25 BTC。获利0.5 - 0.25 = 0.25 BTC,收益比0.25 / 0.5 = 50%。如果价格腰斩,跌到$10000,那么10000张合约对应10000 / 10000 = 1 BTC。获利0.5 - 1 = -0.5 BTC,损失100%。

如果价格跌到$5000你会损失比本金更多的币吗?当然不会。在交割日之前的任何时刻,一旦保证金不足以支付你的潜在损失时,交易所会强制平仓(liquidate,俗称爆仓),自动卖出你的多单防止亏损进一步扩大。你也可以不等交割,按当时的交易价平仓,主动止盈或者止损。

类似地,如果你觉得比特币价格会从$20000跌落,那么你应该做空(short),也就是卖出合约。卖出10000张合约时,空单总值同样等于10000 / 20000 = 0.5 BTC,需要0.5 BTC保证金。如果价格跌到$10000,合约价值10000 / 10000 = 1 BTC。获利-0.5 - (-1) = 0.5 BTC,收益比0.5 / 0.5 = 100%。如果价格翻倍,涨到$40000,那么合约平仓价值是10000 / 40000 = 0.25 BTC,获利-0.5 - (-0.25) = -0.25 BTC,收益比-0.25 / 0.5 = -50%。

可以看出,无论做多还是做空,收益曲线都不是线性的,因为盈亏 = 合约数 * (1/开仓价格 - 1/平仓价格)。

由于最后交割价格的不确定性,期货价格会与现货价格有差异。大部分时候,比特币期货价格高于现货价格,这反映了市场对币价上扬走势的一种预期。这种以溢价(premium)交易的市场被称为正价差市场(Contango market)。反之,以折价(discount)交易的市场叫逆价差市场(Backwardation market)。随着合约到期日的临近,这种不确定性会逐步降低,价格基差(basis)会收敛于零。

5、杠杆

以上简化的例子没用到杠杆(leverage)。不加杠杆做期货就像挂一档开跑车一样没什么意思。杠杆可以助你四两拨千斤,用少量资金做大宗交易,副作用则是增大仓位的风险。BitMEX的期货合约通常给与最大100x的杠杆倍率。注意一个新手常犯的错误:在仓位不变的情况下,你的杠杆数只影响保证金的额度和相对回报率(ROE%)的计算,完全不改变盈亏的绝对值。别以为光是把杠杆拉到100x就能把原先1 BTC的盈利神奇般地提高到100 BTC。

杠杆越高,仓位(position)所需的保证金越少。同等资金下,能开的仓位也越大,潜在回报越高。同时,强平价格(liquidation price)更接近你的开仓价格(entry price)。这意味着你的仓位更经受不起价格波动,更容易由于价格逆行导致爆仓。

仓位和杠杆

为了防止爆仓,你可以追加保证金,降低杠杆,或者补仓(按更低价格做多或按更高价格做空)。

6、下单

委托单有好几种类型,最常用的是市价单(market order)和限价单(limit order)。

市价单

市价单最简单,首先设定好仓位大小。10000美元就是10000张合约。做多的话点绿色的”市价买入“,做空的话点红色的”市价卖出“。市价单能保证立刻被全部执行(除非你的单特别大,击穿市场上的所有挂单),弊端是成交价不一定等于当前的最好出价。比如最低卖单是100张$20000,其次有1000张$20002。那么当你以市价购买200张合约时,有100张以$20000买入,另100张则以$20002成交,所以平均买入价是$20001。执行市价单降低了市场的流动性,所以交易所会向委托方收取0.0075%的手续费。

限价单

限价单不光需要指定仓位大小,还需要指定一个限价。只有当市场价小于等于做多方的限价或大于等于做空方的限价时,委托单才会被执行。好处是成交价完全由你自己指定,没有达到预期的话就不会执行。而且一旦成交,由于你增加了市场流动性,所以能得到0.0025%的手续费返点。弊端是市场变化难料,你的委托单有可能永远不能成交,或者只能部分成交。

在市场最动荡的时候,BitMEX的服务器会拥堵,下单请求未必每次能成功,需要反复提交,或者提早下单。

7、永续掉期

期货合约在到期日交割后就停止交易。XBTUSD永续掉期合约则没有到期日,可以一直持仓。为了防止XBTUSD的交易价格过度偏离现货市场的标记价格(mark price),BitMEX会每分钟采样计算两者的价差,每隔八小时算出一个资金费率(funding fee),让多方给空方(或者反向)缴费,从而把成交价朝现货的成交价方向拉。

资金费率可以在左边的“合约明细”栏看到。正数表示交易价偏高,多方要向空方缴费,反之多方会从空方收取费用。绿色数字表示当前的仓位在下个缴费时刻可以收款;红色表示不平仓的话你会在下个时段缴费。鼠标移到数字上方时可以看到下下个时段的预测费率。

每天有三次缴费时间:北京时间凌晨4点,中午12点,傍晚8点。在这三个时刻持仓才参与缴费。所以如果你在前一秒钟平仓的话就不受影响。费率不高的时候,没必要为了逃避缴费就提早平仓,因为你可能因小失大,错过新一轮的行情。

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