美国主要经济数据

美国主要经济数据相关网站:

美国商务部:http://www.commerce.gov/

美国经济分析局:http://www.bea.gov/

美国普查局:http://www.census.gov/

美国是世界经济中最重要的组成部分,其经济的好坏将对全球经济的稳定和发展产生巨大的影响,为此研究分析美国经济指标是我们了解世界经济形势一个有效手段,也是黄金价格短期波动的最主要影响因素。

美国公布的经济指标主要包括了以下几大部分内容:国民收入和生产、工业生产和订单、固定资本投资与建筑、就业与失业、国内贸易和商品库存、综合商品价格。以下我们将就其中一些重要指标进行简要分析。

1、国内生产总值

一国的国内生产总值,是该国各个经济部门在一定时期(一年或者一季)内所生产的没有扣除资本消费(Capital consumption)的全部商品和劳务总值。所谓的资本消费指的是固定资本折旧。也即是指不论谁在该国拥有生产资产,其产出均应计入该国的国内生产总值。例如:外国公司在美国设立子公司,即使将营利汇回其位于其它国家的母公司,其营利仍是美国GDP的一部份。 GDP是代表一个国家境内的全部经济活动,反应经济增长的基本情况,用以分析经济发展目前是处于何种状态。GDP增速加快表明经济处于扩张阶段,对生产资料的消费需求会增加。

实质GDP是每季数据,第一季的先期报告(advance)公布于四月底,其余各季分别公布于七月、十月与隔年的一月。对于任何一季的报告,第一次修正报告称为“初步”(preliminary),第二次修正报告称为“修正后”(revised)或“最终”(final)。

2、 工业生产指数

工业生产指数(Industrial production index)是衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出重要的经济指标,工作生产指数是反应一个国家经济周期变化的主要标志。

工业生产指数由美国联邦准备银行(Federal Reserve Board)搜集资料,其引用数据不是确实生产数据,绝大部分是估计数据(因资料搜集不易)。样本为250家个别企业,代表27种不同的工业,以1987年为基期。内容有三种不同类别(1)所有工业;2)市场分类:包括最终产品、中产品和原料市场;(3)工业类别:包括制造业(耐用品与非耐用品)、矿业及公用事业。工业生产指数是反应经济周期变化的重要标志,可以以工业生产指数上升或者下降的幅度来衡量经济复苏或者经济衰退的强度。工业生产指数稳步攀升表明经济处于上升期,对于生产资料的需求也会相应增加。

美国于每月15号公布上个月的工业生产指数的统计结果。

3、 新屋开工率(HousingStart)

新屋开工率也是反映经济周期变化的一个指标,由于经济周期的变化,居民的收入也相应的变化,在经济衰退时期,新屋开工率会出现明显下降,而在经济复苏期,新屋开工率会出现明显上升。新屋兴建分为两种:个别住屋与群体住屋。个别住屋开始兴建时,一户的基数是1,一栋百户的公寓开始兴建时,其基数为100,依此计算出新屋开工率(HousingStart).专家们一般较重视个别住家的兴建,因为群体住屋内的单位可以随时修改,资料通常无法掌握。新屋开工率与建照准许率的增加,显示出市场景气看好,对于生产资料的需求增加。

美国于每月的16号至19号间公布新屋开工率。

4、 产能利用率(CapacityUtilization)

产能利用率 (CapacityUtilization)是工业总产出对生产设备的比率。涵盖的范围包括生产业、矿业、公用事业、耐用品、非耐用品、基本金属工业、汽车和小货车业及汽油等八个项目。代表上述产业的产能利用程度。如果产能利用率在90%以下,且持续下降,表示设备闲置过多,经济有衰退的现象。当设备使用率超过95%以上,代表设备使用率接近极限,通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高,

美国于每月中旬公布前一个月的数据。

5、 采购经理人指数(PMI)

采购经理人指数(Purchase Management Index)是衡量美国制造业的体检表,衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个范围的状况。采购经理人指数是由非官方的供应管理协会(ISM,前NAPM),针对上述八大制造业的成本项目设计一份问卷,再将50州21种产业的300多家公司的采购经理的回答进行统计而得出的。每一个产业的比重是依该产业在国民生产总额中所占的比重来计算。

采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点:现当指数高于50%时,被解释为经济扩张的讯号。愈接近100%多,例如十分接近60时,则通膨的威胁将逐渐升高。一般来说当指数低于50%,尤其是非常接近40%时,则有经济萧条的忧虑。采购经理人指数走强一般对生产资料的价格有一定的利好支撑。

采购经理人指数是领先指针中一项非常重要的附属指针,等于美国制造业的体检表,在全美的采购经理人指数公布前一天,还会公布芝加哥采购经理人指数,这是全美采购经理人指数的一部分,市场往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。除了对整体指数的关注外,采购经理人指数中的支付物价指数及收取物价指数也被视为物价指针的一种,而其中的就业指数更常被用来预测失业率及非农业就业人口的表现。

美国一般在当月的第一个星期公布采购经理人指数(PMI)。

6、生产者物价指数(PPI)

生产者物价指数(PPI)主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。美国生产者物价指数的资料搜集是由美国劳工局负责,以问卷的方式向各大生产厂商搜集资料,搜集的基准月是每个月包含十三号在内该星期的2300种商品的报价,再加权换算成百进位型态以方便比较,基期为1967年。一般来说,生产者物价指数上扬对生产资料而言大多偏向利多,而下跌则为偏向利空。

美国一般在每月下旬公布生产者物价指数。

7、 消费者物价指数(CPI)

以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针。目前美国的消费者物价指数是以1982年至1984年的平均物价水准为基期,涵盖了房屋支出、食品、交通、医疗、成衣、娱乐、其它等七大类,364种项目的物价来决定各种支出的权数。消费者物价指数可以用来反应市场价格变化的总体情况,消费物价指数持续明显上升,则整体经济有通货膨胀的压力,

美国一般在每月第三个星期公布消费物价指数。

8、 就业报告

就业报告包括失业率(Unemployment)及非农业就业人口(Nonfarmpayrollemployment)

就业报告也是反映经济周期变化的指标,在经济衰退的情况下,失业率上升,非农就业人口下降,而在经济复苏的情况下,失业率下降,非农就业人口增加。就业报告的内容来自家庭调查(Household Survey)与机构调查(Establishment Survey)两份独立的调查资料。其中家庭调查资料是由美国普查局(Census Bureau)先作当期人口调查(Current Population Survey),然后劳工统计局(BLS)再统计出失业率。而机构调查资料又称薪资调查(Payroll survey),是由劳工统计局与州政府的就业安全机构合作汇编,根据的样本包括约38万个非农业机构。

由于公布时间是月初,一般用来当作当月经济指针的基调。其中非农业就业人口是推估工业生产与个人所得的重要数据。失业率降低或非农业就业人口增加,表示景气转好。

美国于每个月第一个星期五公布前一个月的统计结果。

9、 个人所得

个人所得(Personal Income)代表个人从各种所得来源获得的收入总合。个人所得报告中尚包括:个人支出与储蓄的资料。由美国商务部经济研究分析局负责搜集,资料来源包括:工资或薪水资料(得自劳工局或各行业工会)、社会福利资料(得自社会福利管理局和退伍军人管理局)和股利收入资料(来自随机抽样的公司股利分配调查)。个人所得提高,代表经济好转,而个人消费支出可能会增加,对于基本生产资料而言应有利多影响。

美国一般在每月的第四个星期公布个人所得。

10、 耐用品订单(DurableGoodOrders)

所谓耐用品是指不易耗损的财货,如汽车、飞机等重工业产品和制造业产品。其它诸如电器用品等也是。耐用品订单(DurableGoodOrders)代表未来一个月内制造商生产情形的好坏,就定义而言,订单泛指有意购买、而预期马上交运或在未来交运的商品交易。

一般来说,耐用订单存在着一定的缺点:主要是由于国防支出和运输部门支出的突发性较强,使得耐用品订单会出现较大的起伏,影响到数据的有效性。

美国一般在每月的22号至25号公布耐用品订单

11、 消费者信心指数

消费者支出占美国经济的2/3,对于美国经济有着重要的影响。为此,分析师追踪消费者信心指数,以寻求预示将来的消费者支出情况的线索。消费者信心指数稳步上扬,表明消费者对未来收入预期看好,消费支出有扩大的迹象,从而有利于经济走好,对于生产资料等应有利多影响。

反应消费者信心指数的有两个数据,一个是密西根大学公布的消费者信心指数,这项消费者信心的调查是根据对全国大约500名美国人的电话采访进行的,调查内容包括个人财务、企业状况和购买状况。另一个是美国经济谘商会公布的消费者信心指数,这项调查是由民营研究机构受经济谘商会委托所进行的,以美国5000个家庭为调查对象。

密西根大学每月公布两次消费者信心指数,一次是在月初,一次是在月末

12、经常帐(Current Account)

经常帐为一国收支表上的主要项目,内容记载一个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果其余额是正数(顺差),表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数(逆差),表示本国的净国外财富或投资均少。一国经常帐逆差扩大,该国币值将走眨。

经常帐的内容大致包括五大项:

(1)商品:为一国货物的进口及出口。

(2)劳务:包括商品进出口有关的运输及保险费、旅客运费及港埠费用及本国居民在国外旅行、观光及外国人到本国旅行、观光等的收支。

(3)投资所得:指国民购买外国的股票、债券及其它资产所赚取的股利或利息,加上本国对外借款或外国人来本国投资,所产生的利息支出与红利支出等。

(4)其它商品、劳务及所得:指前面没有被列入的各项居民与非居民有关劳务与所得的交易,大使馆、或领事馆的支出,以及居民在外国工作获得的报酬,外国政府或国际组织设在本国各种机构的费用等。一般所谓的贸易余额是指前面所提四项的总和。而美国商务部经济研究分析局在公布数据时,也会特别公布(1)项的单独数据及(1)与(2)的总和数据。

(5)片面转移:指现金或实物的捐赠、救济、一国的对外援助及对国际机构经费的分摊。又分为用于消费支出的经常性转移及长期费用的资本性转移。所谓经常性转移是指受赠者所增加的收入是如公费留学、海外难民救济如外债还本或本国公有财产无偿赠与外国等。

13、预算赤字(Budget Deficit)

一国之所以会出现预算赤字,有许多原因。有的是为了刺激经济发展而降低税率或增加政府岁出,有的则肇因于政府管理不当引超大量的逃税或过分浪费。当一个国家累积过高的预算赤字,就好象一间公司积欠了过多的债务一样,对国家的长期经济体质而言,并不是一件好事,对于该国货币亦属长期的利空,且日后为了要解决预算赤字只有靠均少政府支出或增加税收。这两项措施,对于经济或社会的稳定都有不良的影响。预算赤字若加大,美元会跌。反之,若预算赤字缩小,表示美国经济相好,美元会上扬。

美国财政部一般在每个月的第17个政府工作天会公布上个月联邦政府预算执行情形。

14、零售销售指数(Retail Sales Index)

凡以现金或信用卡方式付帐的商品交易均是零售业的业务范围,但服务业并不包括在内。美国商务部统计局每个月进行一次全国性零售业抽样调查,其调查对象为各种型态和规模的零售业(均为商务部登记有案的公司)。因为零售业范围太广,因而采随机抽样方式,以求取较具代表性的数据资料。耐久财商品方面的零售商包括汽车零售商、超级市场、药品和酒类经销商等。由于服务业的资料很难搜集、计算,所以将其排除在外,但服务业亦属于消费支出中重要的一环,可以从个人消费支出(包括商品零售和服务)一窥究竟。

零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利;反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空。

每个月11日至14日公布前一个月的数据。

15、领先指针(Leading Indicators)

领先指针(Leading Indicators)是由12个一系列的相关经济指针群所构成,用来测试整体经济的转换情形,并预测未来的经济走向上最有效的统计指针,亦称为先行指针。假如领先指针连续三个月下降,则可预知经济即将进入衰退期:若连续三个月上升,则表示经济即将繁荣或持续荣景。通常领先指针有6至9个月的领先时时间,根据美国商业部发行的经济告示板(Economic Bulletin Board)指出,在经济衰退前11个月可预测经济走下坡,而在经济扩张前 3个月可预测经济的复苏。

大部分都在每个月的最后一个工作天由美国商务部公布前一个月的统计结果。

16 消费者物价指数

消费者物价指数(Consumer Price Index),英文缩写为CPI,是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要指针。

消费者物价指数上升太多,有通货膨胀的压力,此时中央银行可能会通过调高利率来加以控制,对一国货币来说是利多。不过,如果消费者物价指数升幅过大,表明通胀已经成为经济不稳定的因素的时候,央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险,从而造成经济前景不明朗,因此该指数过高的升幅并不被市场欢迎。 (CPI比预期好,则表示美元坚挺,金价将会受到打压、下降)。

来源:劳工部 (Labor Department)

统计频率:每月

发布时间:美东部时间8:30AM,通常在每月第三个星期

重要性:高、四星级,通常会影响金融市场走势,而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪 。

17 GDP

即国内生产总值,英文名称Gross Domestic Product,通常缩写为GDP。该指标是宏观经济中最受关注的经济统计数字,因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。

GDP增长速度越快,表明该国经济发展越快,增速越慢,该国经济发展越慢,若GDP陷入负增长,则该国毫无疑问的陷入经济衰退。

西方国家GDP的公布通常分为每月公布和每季公布,其中又以每季公布的GDP数据最为重要,投资者应考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果,增速提高,或高于预期,均可视为利好。(GDP比预期的要好,表示美国经济较好,美元走势较好,美元指数上升,金价受到打压。)

来源: 商务部经济分析局( Bureau of Economic Analysis , US Department of Commerce )

统计频率: 每季与每年,而且每次数据会修正两次

发布时间: 美东部时间 8:30 AM ,逢 1 、 4 、 7 及 10 月底时,所发布的资料为前一季度的先期报告( advance report ),次月底修正

重要性:非常高、五星级,尤其在与市场的期待值相提并论时,实际发布的经济成长率或衰退率经常会左右金融市场的走势。资料越高,说明经济增长越强劲。

18 生产者物价指数Producer Price Index (PPI)

用以衡量量内工厂、农厂及加工厂的产品交货价格变化。顾及食物及能源两项成份经常受季节因素而波动剧烈,因此这项报告又计算扣除该二成份的核心物价,称为生产者物价核心指数

生产者物价指数(Producer Price Index),英文缩写为PPI,主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况,与消费者物价指数一样,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。一般而言,当生产者物价指数增幅很大而且持续加速上升时,该国央行相应的反应是采取加息对策阻止通货膨胀快速上涨,则该国货币升值的可能性增大;反之亦然。(与美元指数成正比)

来源: 劳工部 (Labor Department)

统计频率:每月

发布时间:美东部时间 8:30 AM ,通常在每月的第 13 日左右发布前一月份的资料

重要性:高、四星级,通常会影响金融市场走势,而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪

19 就业报告,包括失业率(Unemployment )和非农就业人口(Nonfarm payrolls)

就业报告(The Employment Report),包括与就业相关的信息,分别由两个独立的调查得出,即企业调查和家庭调查。

其中,企业调查提供有关非农业部门的就业情况,平均每小时工作和总小时指数;家庭调查提供有关劳动力、家庭就业和失业率的情况。非农业就业衡量在所有非农工业中有收入人员的数字,如制造业和服务业。

就业报告通常被誉为外汇市场能够做出反应的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”,它是市场最为敏感的月度经济指标,投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息,其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月就业人数的变化情况。比如,强劲的非农就业情况表明了一个健康的经济状况,并可能预示着更高的利率,而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值,反之亦然。

用以衡量净增加的新工作数目,同时也统计出失业率、工人平均时薪以及平均每周工时的数据 (失业率、非农就业人口比预期数值大的话,将会使得美国经济走软,金价上降)

来源: 劳工部( Labor Department )

统计频率: 每月

发布时间: 美东时间 8:30 AM ,每月第一个星期五发布前一月份的统计

重要性:非常高、五星级,通常会影响金融市场走势,而且由于该数据的时效性很强并同时包含了就业市场与工资水准的成长率,因此通常都被视为是用来衡量经济健康情况的最佳单一指标,其意涵并经常会延伸至当月其它经济报告的取向。

20 工厂订单Factory Orders

工厂订单包括国内制造商上报的以美元计的新订单、未完成订单和库存,它以提前一周发布的耐用消费品报告更加全面和详细。数据来自各个行业部门,包括总量和专业化综合指标。对每个行业部门都有4项独立的报告项。新订单是各行业和总体需求的有效指标。交货额是以美元计的国内制造商向国内外发货的金额,交货额有效地指示了各行业和总体的供应情况。未完成订单是国内制造商收到的积压而未交付订货,未完成订单反映需求和供给之间的平衡关系,经常用来指示卖方市场。库存是另一项重要的相对需求和供给趋势指针,经常用以指示买方市场。(比预期要好的话,表示美国经济走好,金价下降)

统计频率:每月

发布时间:美东时间 10 : 00 AM ,每月第一周择日发布前二月份的数据

重要性:中低、四星级,因为此一数据大约 55% 是由耐久财订单、45%是由非耐久财订单组成,而耐久财订单通常会先此数据一周便发布,因此其时效性也就不强,甚少影响金融市场的走势,不过市场人士会多少会注意一下前一月份的修正数据,并利用报告中的制造业库存来协助预测季度的国内生产毛额(GDP)

21 国际贸易International Trade

用以衡量美国商品和服务进口与出口的差额

来源:商务部( Department of Commerce )

统计频率:每月

发布时间:美东时间8:30AM,通常在每月下旬公布前两个月的资料

重要性:非常高、五星级,影响市场走势。贸易赤字扩大,一般预测美国决策者将可能采取行动使美元眨值,改善贸易赤字,对美元是利空。相反,贸易赤字下降有利于美元。

22 净资本流入

净资本流入越多,使得美元指数越高,从而使得金价价格下降。。

23 零售销售Retail Sales(五星级)

零售销售(Retail Sale),其实是零售销售数额的统计汇总,包括所有主要从事零售业务的商店以现金或信用形式销售的商品价值总额。服务业所发生的费用不包括在零售销售中。用以衡量消费者在零售市场的消费金额变化,但统计内容并不包含服务项目的支出,后者经常占有消费者整体消费金额的一半。

一国零售销售的提升,代表该国消费支出的增加,经济情况好转,利率可能会被调高,对该国货币有利,反之如果零售销售下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对该国货币偏向利空。

来源: 商务部( Department of Commerce )

统计频率: 每月

发布时间: 美东时间 8:30 AM ,通常在每月的第 12 日左右发布前一月份的资料,一个月后再发布修正数据。

重要性:非常高,几乎都会影响金融市场走势,而且由于这一数据是在每一月份结束后的大约两周便发布,因此其时效性也非常高,并提供当月稍后发布之个人消费支出( Personal Consumption Expenditures , PCE )报告一些指引。指标越高,说明国内消费市场越兴旺。

24 领先指标Leading Economic Indicators

领先指数 (四星级)

领先指数(Leading Indicator),也叫领先指标或先行指标,是预测未来经济发展情况的

领先指数由众多要素构成,涉及国民经济的诸多方面,以美国的领先指数为例,主要包括下列要素:

  1 制造业平均每周工作量。

 2 平均周申请失业金人数。

 3 制造商新增消费品和原材料订单。

 4 卖主交割执行情况——其工厂延迟交货的百分比。

 5 工厂和设备的合同、订单。

 6 新增私人投资的营建许可。

 7 M2货币供应量。

 8 标准普尔500股票指数及股息收益。

 9 密歇根消费者信心指数。

 10 生产成本与卖价间的差额。

倘若这些要素有多数向好,则可提前预期领先指数将会上升。

领先指标复合指数根据10项用以预测近期经济走向的重要经济数据加权平均得出。该指数通常在经济紧缩前下降,而在经济扩张开始前上升。该指数中包含的指标按照重要程度排列如下:10年期国债与联邦基金利率差,广义货币(M2)供给,制造业平均每周工作时间,制造业接到的消费品新订单,标准普尔500指数,每周平均首次申领失业保险金人数,ISM指数中的卖方表现部分,房屋开工许可,消费者信心,制造商接到的非军用资本货物新订单。一个常用的基本经验是,该指数连续3个月下滑表明经济将陷入衰退。

统计频率:每月

发布时间:美东时间 10 : 00 AM ,每月月底附近发布前一月份的数据

重要性:中等,也几乎从未影响市场走势,因其指标大部分的成份指数均早已个别公布。

25 采购经理人指数Purchasing Managers' Index

采购经理人指数(Purchase Management Index)是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个范围的状况。采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点:即当指数高于50%时,被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50%,尤其是非常接近40%时,则有经济萧条的忧虑。它是领先指标中一项非常重要的附属指针。NAPM每月采集大约 350 家制造商的数据,衡量美国制造业的景气现况,如果指数超过50便意味制造业仍继续扩张,反之表示陷入衰退。

来源: 全国采购经理人协会( National Association of Purchasing Management , NAPM )

统计频率: 每月

发布时间: 美东部时间 10:00 AM ,逢每月第一个工作日发布前一月份的资料

重要性:非常高,几科都会影响市场的走势,因其数据不仅时效性高,而且指数内容涵盖新订单、生产、雇用、交货、库存、价格、外销新订单、进口以及累积订单等九大成份,因此被视为衡量工厂区隔最佳的单一指标。

26 首次申请失业救济金人数 Initial Jobless Claims

申领失业保险金人数反映的是各州失业救助机构前排队申领失业保险金的人的多少,首次申领或持续申领的人数也同样重要。该报告不是按测算的劳动力总量计算正在工作(或没有工作)的人的百分比的总数,它是统计现在正在排队等候领取失业保险金的人数。

统计频率: 每周

发布时间: 美东部时间每周四 8:30 AM ,发布截至前一周周六的资料

重要性:中上,偶尔会影响市场走势,而且因其时效性强,因此也被视为劳动力及就业市场的极佳指针,但其每周数据的波动剧烈,因此四周的移动平均数是判断未来趋势的较佳指标。该项资料越低,说是劳动力市场改善,对经济增长的前景乐观。

【根据网络信息整理】

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