基金定投策略与规划

以一个案列开始本篇文章,假设下面为一只基金的净值走势图

基金净值

可以发现该基金长期处于亏损状态,之后在很短时间暴涨,紧接着暴跌,此图和某国股市走势相似。

如果投资者有独到的看法,在0.5元时买入,在1.67元卖出,可以获得230%的回报。但普通投资者没有此种择时能力,不过前人发明了一种方法可以规避投资者该点的不足,该方法为定投。

定投模拟数据

其中绿色部分处于亏损状态,红色部分为盈利状态,可以发现该种方法很长时间处于亏损状态,但市场一转好时立刻扭亏为赢。但随着基金净值见顶下跌时,基金收益开始缩水。

所以基金定投需要坚持如下两条策略:

1、长期持有
2、止赢不止损

定投:在特定的时刻买入特定价值的投资标的物。

基金定投原理:在基金净值下跌的过程中,相同的资金可以买入更多份额的基金,此时基金的持仓成本下降,市场转好时,更容易超过持仓成本而盈利。
通过原理可以发现,定投比较适合价格波动比较大的投资标的物,如股票型基金、股票等

目前主体定投策略存在如下两种,定期定额和定期不定额(定期:现在主要有每日/每周/每双周/每月固定时间定投,由于定投时间越密,投资成本越平滑。一般工薪阶级,比较推荐每月一次,配合每月发一次工资。)

  • 定期定额:固定时间投入相同的资金,目前该种方法最简单,大多数基金都支持自动操作,定期自动扣款。

  • 定期不定额:相固定时间投入不同的资金,属于一种智能定投模式,目前大多数智能定投需要自己手动操作


基金定投需要遵循如下如下操作步骤###

1、全面统计出家庭的财务状况

2、了解自己的风险偏好

3、设计自己的资产配置方案

4、设计合理的定投策略并坚持持有下去

说明:以上前三步为每一个投资者需要作好的准备,最后一步可以替换为任意投资投资品种。


全面统计出家庭的财务状况####

统计出自己的财务情况,包括家庭当前财务情况,及未来每个月资金结余情况(分别对应增量资金和存量资金)

统计出家庭财务状况,包括家庭存款、股票基金等投资品、房贷、车贷等一切家庭财务情况。建议建立一个表格记录家庭财务情况总表,每隔一段时间或购买大件物品后更新一次表格。

统计出家庭月开销情况,其中包括每个月的收支情况,只需记录下每个月家庭中支出和收入情况,用于统计出每个月家庭必要开销、非必要开销、意外开销及结余情况。可以建立一个表格记录下所有收入(包括工资收入和非工资收入、实际进入银行卡)和支出;如果统计出的数据非必要开支占收入比例过大、结余占总收入比例过小,可以根据历史数据,削减非必要开支,提高月结余。


了解自己的风险偏好测试####

不同人对风险承受能力不同,不同的风险承受能力的人投资组合也不同。测试自己的风险偏好,在百度中直接输入“风险偏好测试”可以找个网站测试下自己的风险偏好,不同网站结果可能略微不同,主要由如下几种类型(以下内容来自于网络):

保守型投资者

在风险和收益的天平之间,您态度鲜明的维护“低风险”乃是投资第一要义。您反对进取型投资者关于投资的那种态度,因为您是一位保守型投资者。

稳健型投资者

您对投资的风险和回报都有深刻的了解,您更愿意用最小的风险来获得确定的投资收益。您是一个比较平稳的投资者。风险偏好较低,稳健是您一贯的风格。

平衡型投资者

您的风险偏好较高,但是还没有达到热爱风险的地步,您对投资的期望用适度的风险换取合理的回报。如果您能坚持自己的判断并进行合理的理财规划,您会取得良好的投资回报。

进取型投资者

您明白高风险高回报、低风险低回报的投资定律。您可能还年轻,对未来的收入充分乐观。在对待风险的问题上,您属于风险偏好型。


设计自己的资产配置方案####

做好资产配资方案,需要做好如下几个账户的配置

  • 生活费用账户:用于保证平时正常生活的一切开支。
    该账户一般持有2个月的生活开支(月开支可通过第一步获取),每个月结束后补充下个月的生活开支到该账户中,其中一个月为生活开支,额外一个月用于满足当月开支不足等特殊情况,但每次补充生活费用时,需要第一时间补齐缺口,剩余未该月开支。
  • 紧急生活备用金账户:用于紧急事件发生时开支,一般保留3~6个月生活费。
  • 规划内开支账号:该账号用于短期内开支,如买房开销,买车开销,保险开支等
  • 规划外开支账号:扣除上述三个账号中剩余资金则为该账号中资金,该账号中资金可用于长期投资

长期投资账号只有一部分资产可以投资于高风险投资标的物,所以需要合理设计高风险投资占比。个人觉得如下两者决定个人的高风险投资占比:

  • 风险测评结果:越激进的个人高风险投资比可以越高
  • 资产规模:规模越大,高风险投资比越小
高风险投资占比

ps:上述投资占比可以把当前市场点位放到表格中,以上证指数为参考指数:

上证指数范围 最高投资占比
< 1000 +30%
1000 ~ 2000 + 20%
2000 ~ 2500 +10%
2500 ~ 3500 +0%
3500 ~ 4000 -10%
4000 ~ 5000 -30%
5000 ~ 6000 -60%

其中数据均为高风险投资最高占比,如果超过100%,表示可以增加杠杆(借钱)投资,一般不建议加杠杆投资。


设计合理的定投策略并坚持持有下去###

1、确定增量资金定投策略,包括投资金额(如果资金规模过大,可以选择配置不同的资产,包括海外资产等),投资期限(存量资金计划多长时间投资完),投资时间
2、确定存量资金定投策略,包括投资金额,投资时间
3、确定适合自己的止盈策略


案例###

假设小明家庭有资产86万,有房有贷,每月收入20000元,每月存在各项支出共10000元,每月可以结余10000元。计划一年内购买一辆20万以内的私家车,准备生活费用20000元,安排紧急风险备用金4万元,可用于投资金额60万元,小明投资风格为平衡型投资者。高风险投资部分占比为50%,存量资金投资量大约为30万,增量资金每月大约为5000元。

挑选如下三个基金为定投标地物,工银沪深300,鹏华中证500,汇添富环保行业股票为投资标的,规划为三者比例为2:2:1关系进行投资,存量资金计划投资一年半。

投资的金额和上证指数存在下面关系:以3000点为基准,每向上涨300点减少定投20%,当上证指数达到4500点时停止定投。向下每下跌200点时增加定投20%。

规划如下:
1、存量资金:
工银沪深300/鹏华中证500计划用 9.6万 用于一年半定投,2.4万用于下跌时补仓,如果一年半没投资完,则延长定投时间;计划每个月定投2次,定投金额为2667
汇添富环保行业股票计划用4.8万用于一年半定投,1.2万用于下跌时补仓,如果一年半没投资完,则延长定投时间;计划每个月定投2次,定投金额为1333
2、增量资金:
工银沪深300/鹏华中证500计划每个月1600用于定投,400用于下跌时补仓
汇添富环保行业股票计划每个月800用于定投,200用于下跌时补仓
3、定投时间:
每个月在5/25号用于存量资金定投,17号用于增量资金定投
4、止盈计划:
每当基金盈利20%时,赎回当前持仓的20%;

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