如果你想修屋顶，就一定要在阳光灿烂的时候，而不是快下雨的时候。--西方谚语
转眼已到8月底，离2021年的结束仅仅剩下4个月的时间。
国内的疫情却依旧在断断续续的持续，就在以为快要恢复正常的时候，又看到朋友圈里哪里封锁的消息，就不谈全球的疫情了。
虽然2021年还没有结束，但是不得不说，
2021年，比2020年，难。
极端分化的市场！已经不能用“结构化”来形容了。
在疫情的极剧催化之下，资本市场也是迎来各种改革和监管，地产、教培、白酒、医药、互联网、消费等都在大跌，只有碳中和 、半导体 、大宗商品在上涨。
各种段子也是满天飞，下午就又看到一个：
医药配白酒， 唢呐吹一宿，人一躺布一盖 ，亲朋好友等上菜
白酒、医药、互联网 = 极限三傻
。。。。。。。。此处省略1万字。
市场如同惊弓之鸟，这周接到很多朋友的咨询，所以就特意发了一个朋友圈，用了一个耳熟能详的例子来形容当下的资本市场：
树上有10只鸟，一枪打死了一只，请问还剩下几只？
答案是0，因为其它鸟都被吓跑了。
资本也许会回来，信心也许会恢复，但是脆弱的信心重建需要付出更大的代价。
不仅仅是行业在分化，资金在分化，更重要是思想在分化。
下跌、急跌、阴跌，其实都不怕，最怕的就是无论是机构投资者，还是个人投资者，投资的底层逻辑发生了变化。
政策因素直接颠覆了投资思维 ，颠覆了一些依靠长期确定性估值的底层逻辑。
追求护城河，现在看护城河还有，城没有了。
尤其是教育行业事件后，各种信息纷至沓来，加上某些官媒的煽风点火 ，原来市场看一个公司都是看未来5年，未来10年能赚多少钱 ，现在先看看明年能不能活下去 。
在一个缺乏商业稳定逻辑的经济社会，投资实在是太难了。
这是最要命的，也是最痛苦的。
但这实际上也是每一位做投资者的必经之路。
这个周末，集中时间将这几个月的市场变化、宏观各项政策、中观行业景气度做了一遍梳理，阅读资本市场大佬们对近期市场的解读，阅读《浪潮之巅》、《道德经》和段永平先生的语录，脱身出来，来审视当下。
1，坚守自己的能力圈：始终关注企业的内在价值。极端的分化行情，相信终会过去，或许这样的时间是2022年，2023年。。。站在3年后看今天的市场，一定遍地是黄金。
2，积极关注产业大势。
中国，本身就是最大的Alpha，水大鱼大；企业的Alpha背后是时代的Beta，所有公司的成就，不管是自身业绩的成长，还是股价的表现，最终都来自于时代背景下的产业机会。
3，自我进化：要把其他行业的研究短板补上，始终保持好奇心。
面对的是28个一级行业、100多个细分行业、4000多家上市公司，投资不能固化在某一个方向，得有更高层次的思考。如何建立更高层次的思考？摆脱原来的路径依赖，接触到更多行业，理解不同行业的商业模式。
4，结合观察，将高端制造业纳入自己的重点关注范围，尤其是具备全球全球比较优势制造业，简单来说就是这些制造业的供给产业链大部分集中在中国，有较强的产业聚集效应，龙头公司在全球已建立自己的比较优势。
从需求角度看，等疫情过后、全球经济复苏时，那些生产面向全球、具有不可替代性的产品的企业，能更好地分享到需求复苏的红利。
5，守正：做好资产配置和基金组合，持续完善在晨星上构建的【基金有奇招】基金组合，不断地打磨，以更好的适应当下及未来的市场；
6，出奇：持续关注中概股和恒生科技指数，市场对他们的估值已经杀到了不可思议的底部；海外方面，重点关注美国市场和越南市场，把握这两个市场的流动性泛滥带来的资产估值提升机会。
7，加强对政策文件、理论书籍的研读。
每一次极度悲观的情绪都酝酿出一个戴维斯双击的起点 。
悲观尽头，否极泰来
以史为鉴，可知良机。
