第六模块说明了行为金融学投资策略的底层逻辑，并提出7种投资策略。
行为金融学在实际观察中质疑了理性人假设，也就质疑了“现代投资组合理论”：站在人是理性的基础上，认为信息可以完全被消化转换为资产价格，使得风险等价于收益的假设。
参考：现代投资组合理论（Portfolio Selection）初探
投资者与行为金融学者本着这份质疑去证伪，引入了心理学及社会学，在经济波动中找到他们认为因错误定价/交易所引起的“异像（anomaly）”，
而这里面有部分人透过异像制定行为组合投资原则与策略，在一段时间内获得了无风险的超额收益。
但传统经济学家认为天下没有免费的午餐，超额收益只是一种例外；
他们透过科学的手段，长时间大样本来证伪，反而证明了一部分异像因子的存在。将这些因子纳入传统金融学后，产生了三因子､四因子等模型。
Fama-French三因子模型：风险/收益模型里的大盘因子､加上原本是异像的规模因子和价值因子。
规模因子=规模小的公司比较赚钱，
价值因子=低市净率(P/B)公司比较赚钱，市净率=股价/每股净资产=市值/净资产，越低代表越便宜。
个人以为在加入了群众心理学的考量后，
资产价格变化随着人们的情绪的相互影响，产生了如同四季般的周期轮回；
有时贴近了资产价值，有时高估或低估；
但只要资产价值没有劣化，价格涨久必跌，跌久必涨。
然而想获得最贴近公司价值的办法，可能还是财报了。
虽然财务数字一向经过美化，然而还是可以在财报里，在其发布的时机里找到异像的蛛丝马迹。
以上讲到的异像因子事实上都已流传多年，其效应早随着纳入金融模型与越来越多人使用而边际递减，超额的部分不再显著；
而金融前沿等刊物不断公告着的新因子与现在有着几年的时间差，估计效用也逐渐不明显，也就是发表出来学习参考用。
读完一遍行为金融学，体会到还是得在投资实战上靠自己多实践感悟体会，不能以为看过那本书､听了那堂课､知道哪个理论就可以躺赢了。
投资，真是一辈子的事，不能懈怠。
我是慢鱼爱立刻，不懈怠向前实践的学徒；
希望大家都能以良好的速度，早日达到财务自由。
