黄金外汇投资教学:当交易只剩一种技术,我希望是蜡烛图

很多投资者虽然知道学习的重要性,但往往不得要领,如同盲人摸象,走了很多弯路。虽然本书在章节编排上仍落入俗套,由具体的技术分析工具开始介绍,但在这里必须强调,投资者必须先清楚地了解正确的交易流程(步骤),在脑海中搭建起一个清晰的框架之后,再带着问题去强化学习具体实现这些步骤的交易技术和方法,以及不断修正在交易过程中的心态、理念方面的错误。

经典单根蜡烛(K)线

如果当交易只剩下一种技术可以使用,我希望是蜡烛图,如果一定要为之加上一个使用期限,我希望是一万年。之所以把蜡烛图作为我们本书的第一个知识点来介绍,是因为蜡烛图对于我个人而言意义重大,也正是因为完全掌握了蜡烛图的正确使用方法,我的交易才开始真正达到稳定盈利。

单根K线是我们蜡烛线知识的基础,也可以说是我们技术分析的基础中的基础。只有较好地把握单根K线才能为掌握K线组合奠定基础,也才能为我们的技术分析奠定基础。单根K线的形态很多,但万变不离其宗,我们先掌握一些最经典的单根K线并在其基础上灵活运用就能达到较好的效果。接下来我们将介绍大K线、十字星、纺锤线、锤子线与吊颈线、流星线与倒锤子线。

1.大K线

大K线就是该蜡烛线的实体绝对幅度和相对幅度都较大的K线。绝对幅度是指其本身的开盘价和收盘价之间的价格间距较大,相对幅度是指该K线和市场最近一段时期的其它K线幅度相比较,该蜡烛线幅度明显较大,有时候是前期K线的两倍甚至更多倍数的幅度。大K线按开盘价和收盘价的关系又可以分为大阳线和大阴线,如图2-2所示。

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大阳线(见图2-2左)一般要求没有上下引线或者上下引线相对实体来说较短,几乎可以忽略且阳线实体幅度较大。大阳线表明在这个特定时间段价格大幅上涨,市场多头力量占据主导。如果大阳线出现在下跌趋势中,一定程度上说明了下方支撑力量强劲,先前的下跌趋势可能终止从而形成盘整行情或反转行情;如果大阳线出现在上涨过程中,说明了多头力量仍然很强劲,后市有很大的概率继续向上并创新高。在我们的具体交易中如果大趋势是上涨,在向下的回调过程中出现大阳线,我们就要高度地警觉起来,这可能预示着回调的结束和再次建仓机会的出现(见图2-3)。

大阴线(见图2-2右)是一样的道理,其特征是没有上下引线或者上下引线相对实体来说较短,几乎可以忽略,且阴线实体幅度较大。大阴线表明在这个特定时间段价格大幅下跌,市场空头力量占据主导。如果大阴线出现在上涨趋势中,一定程度上说明了上方压力的强劲,先前的上升趋势可能终止从而形成盘整行情或反转行情;如果大阴线出现在下跌过程中,说明了空头力量仍然很强劲:后市有很大的概率继续向下运行并创新低。在大趋势向下的情况下,如果一波向上回调过程中出现大阴线,可能预示着这波回调基本结束,此时我们应关注可能的空头机会(见图2-4)。

2.十字星

十字星是指收盘价基本与开盘价持平,K线实体呈一条线或实体幅度极小甚至可以忽略不计。在交易中十字星运用很广,是典型的具有反转意味的K线形态。

十字星具有以下特征:

(1)运用于趋势行情中,在震荡区间中部位置不适用。

(2)开盘价和收盘价相同或极其接近,当开盘价和收盘价不同而产生实体时,实体幅度不超过整根蜡烛线幅度的十分之一。

(3)如有极小的实体,实体为阴或为阳无关紧要。

十字星包含的内容很多,其中包括十字星的上下引线问题、十字星的变体形态、朝南朝北十字星等知识点。

图2-5所示的三种十字星是最基本的十字星形态,可以看出其开盘价和收盘价相同(见图2-5左、中)或者相近(见图2-5右),实体上下部分分别是上下引线。

需要特别指出的是上下引线的长度对十字星的反转可能性具有很大的指导意义。如图2-5中左边和右边的十字星较中间的十字星具有更为浓烈的反转意味,因为多空出现了较为激烈的争夺,原有趋势有了较明显的分歧。

如果原趋势为上涨趋势,当出现上引线较长的K线形态时我们就要警觉起来,上涨行情可能失去动力从而进入盘整行情或发生反转行情;如果原趋势为下跌趋势,当出现下引线较长的K线形态时说明下方的支撑较为强劲,这时我们也要警觉起来,下跌行情可能失去动力从而进入盘整行情或发生反转行情。如果该十字星出现在上升趋势或下降趋势的回调行情中,我们要关注其可能的回调结束并建立新头寸的可能机会。十字星的使用需要有市场环境,即上升趋势或下降趋势中。当一段上升趋势中岛现十字星的时候其可能预示着行情即将见顶,当一段下降趋势中出现十字星的时候其可能预示着行情即将见底。在震荡行情中,如果十字星出现在震荡区间的上轨或下轨,其仍然具有一定的指导意义,但如果出现在震荡区间的中间位置,其效果可能相当有限(见图2-6)。

以上是最基本的十字星形态和使用情况,下面介绍标准十字星的变异形态——墓碑线和蜻蜓线。

当十字星的上下引线发生变化的时候就产生了变异的十字星,上下引线能更好地反映市场多空力量。这里我们只介绍十字星的两种变异形态——墓碑线和蜻蜓线(见图2-7)。

墓碑线具有以下特征:

(1)出现在上升趋势中。

(2)收盘价等于开盘价时出现。

(3)具有较长的上引线,下引线没有或极短。

墓碑线出现在上升趋势中,要借助市场环境才能更好地判断其意义。如果出现在下降趋势中这就不是基碑线。墓碑线从形态上看开盘价等于收盘价或者极为相近,上引线较长而下引线没有,或短到几乎可以忽略。该K线形态出现在上升趋势中说明上方压力较大,该段上升趋势暂时遇到了较大的阻力,预示着这段上涨行情可能暂时告一段落。

蜻蜓线具有以下特征:

(1)出现在下降趋势中。

(2)收盘价等于开盘价时出现。

(3)具有较长的下引线,上引线没有或极短。

蜻蜓线是常用的见底蜡烛(K)线,其开盘价和收盘价基本相同或极为相近,下引线较长而上引线没有,或短到几乎可以忽略。和墓碑线一样需要市场环境(其实所有的K线都需要有市场环境才能更好地判断其意义)。蜻蜓线的市场环境要求是下降趋势行情。在下降趋势行情中出现蜻蜓线时说明下方支撑相当明显,其预示着这段下跌行情可能暂时告一段落(见图2-8)。

在十字星这个知识点中我们还有两点需要介绍,即整固调整十字星与反转十字星、朝北十字星与朝南十字星。

十字星具有较强的反转意味,属于反转型蜡烛(K)线,但是并不是所有的十字星都意味着原趋势可能见顶或见底。从十字星的形成过程来看,当上升趋势中出现上引线较长的十字星时说明上方的压力较大,上引线越长说明压力越明显,其反转的可能性就越高;当下降趋势中出现下引线较长的十字星时说明下方的支撑较强,下引线越长说明支撑越明显,其反转的可能性就越高。但是当行情在调整整理过程中也有可能是因为短时间多空力量的均衡从而形成十字星,这种十字星就可能是整固调整十字星,在该十字星后原趋势将继续运行。我们分别从黄金的实际行情中选出整固调整十字星与反转十字星(见图2-9)。

图2-9中我们用圆圈标注的为整固调整十字星,用方形标注的为反转十字星。可以看出,在整固调整十字星出现后行情并没有展开反转而是继续按趋势运行;当出现反转十字星后原趋势失去动力并逐渐地转向。那么,当市场出现一个十字星时,我们如何去判断它是整固调整十字星还是反转十字星呢?

下面介绍三种方法:

第一,可以通过后一根K 线加以确认。这种方法在蜡烛线(K线)形态中经常被使用,如后文将介绍的吊颈线也往往需要后续K线的确认。可以从图2-9中看出整固调整十字星出现后,后一根K线继续按原趋势运行,而反转十字星往往有后续K线加以确认——在图2-9中表现为较为坚决的阴线确认,两者组成十字吞没形态(后文将详细介绍),反转意味较浓。

第二,可以按该十字星出现的位置确认。如果十字星出现在关键的支撑阻力位附近,其反转的可能较大。而从图2-9我们也可以看出整固调整十字星出现的位置偏离关键支撑阻力位较远。

第三,从更小级别图形上看该十字星的形成过程来确认。如天图上收出十字星,我们暂时判断不出其为整固调整十字星还是为反转十字星,这时我们可以从4小时图上,甚至1小时图上看该十字星形成的过程。如果在上升趋势中,上引线是最后收线阶段形成的,那么该十字星反转的可能性就较大。如果在上升趋势中,下引线是最后收线阶段形成的,那么该十字星为整固调整十字星的可能性就较大。同理,读者可以自己推导出下降趋势中的情况。

朝北十字星和朝南十字星的概念对投资者来说可能较为陌生。简单地说,朝北十字星就是上升趋势中出现的十字星,朝南十字星就是下降趋势中出现的十字星。意识到在市场中存在朝北十字星和朝南十字星这个概念,对于我们判断交易方向有重要的作用,因为朝北十字星反转的概率更高,朝南十字星反转的概率相对较低。该要点源于实际经验和市场普遍的心理预期,下面举一实际例子加以说明。

图2-10用方形标注的为朝北十字星,用圆圈标注的为朝南十字星。可以看出,在上升行情中出现的十字星,其反转的概率相对来说更大;而在下降行情中出现的十字星企稳并反转的概率相对来说较低,如要很好地发挥其反转作用需要有更多的其他反转蜡烛线或反转形态配合。

3.纺锤线(小阴小阳线)

纺锤线与十字星具有近似的形态特征,两者的区别在于十字星没有实体或实体极短,而纺锤线的实体幅度相对略大,但总体仍属于小实体(见图2-11)。纺锤线也属于反转类K线,它在一定程度上说明原趋势逐渐失去了动力,该趋势可能暂时告一段落。纺锤线具有以下特征:

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(1)出现在趋势行情中。

(2)实体较小,实体为阴或阳没有严格的要求。

纺锤线用于趋势行情中,其说明先前的趋势失去了动力。单独地使用纺锤线对行情展开判断有一定的难度,该K线形态往往与其他反转类K线形态结合起来使用。下面举一例说明纺锤线与十字星结合起来对行情进行判断。

在图2-12中,上升趋势在回调之后继续上涨,但在一根几乎光头光尾的大阳线之后出现了首个十字星形态,这时说明上涨暂时失去了动力。随后行情在接连三根蜡烛线的短暂调整后在高位收出纺锤线,该纺锤线再次说明了先前的上涨趋势失去动力并且该纺锤线与前一小阳线组成一组向下吞没形态,对前面的反转十字星进行了确认。可以看出随后行情展开了快速的大幅下跌。

4.锤子线与吊颈线

锤子线与吊颈线同属于反转类蜡烛线。就单根蜡烛线形态来说,锤子线与吊颈线形态基本一致,其最大的差别在于先前的趋势不同。正因为其趋势的不同使得锤子线为见底蜡烛线,吊颈线为见顶蜡烛线。下面我们将分别介绍锤子线与吊颈线。

锤子线具有以下特征:

(1)处于下降趋势中出现。

(2)下引线较长,上引线没有或者极短,并且下引线至少是实体幅度的2倍。

(3)实体为阴为阳皆可。

当一下降趋势运行过程中出现锤子形态时(见图2-13),说明下方支撑较为明显,先前的下跌趋势失去动力,有明显的买盘介入。

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在下跌过程中出现锤子形态时,预示着行情可能将由下跌转为上涨或进入横向盘整阶段。如果投资者此时拥有空头头寸就应该考虑是否平仓(见图2-14);如果其出现在上涨趋势的回调末期,那么我们就应该考虑可能的多头机会。

吊颈线与锤子线一样,属于反转类蜡烛线,但吊颈线是见顶信号而非见底信号(见图2-15 )。

吊颈线具有以下特征:

(1)处于上升趋势中出现。

(2)下引线较长,上引线没有或者极短而且下引线至少是实体幅度的2倍。

(3)实体为阴为阳皆可。

图2-15为标准的吊颈线,其出现在上升趋势中,属于见顶信号。该蜡烛线说明先前的多头力量无法将价格推升至更高的位置,多头逐渐失去力量,先前的上涨趋势可能转向或进入盘整阶段。吊颈线属于反转蜡烛线中力量较弱的一种,其一般需要后一蜡烛线进行确认,如大阴线。它的意义更多的是为我们的交易提供一种预警作用:当上升趋势中,特别当该段趋势运行较长时间后,在高位出现这种吊颈线,我们要高度关注其可能的反转,如果有后续K线加以确认,我们先前的多头就要考虑及时获利平仓;如果先前的整体趋势为下降趋势,吊颈线出现在向上回调过程中,此时我们要警觉起来并关注是否有可能的空头机会。一般来说,吊颈线的反转能力较锤子线的反转能力弱,但其在趋势末期具有较好的预警作用。图2-16中所圈出的两根吊颈线都是在大趋势向下的市场环境中,在向上回调行情的最后出现,所以一旦出现此类K线形态,要注意后市继续向下的交易机会。

5.流星线与倒锤子线

流星线与倒锤子线形态基本相同,两者最大的区别是先前的趋势不同。流星线出现在上升行情中,属于见顶蜡烛线;倒锤子线出现在下降行情中,属于见底蜡烛线。接下来我们将分别介绍流星线与倒锤子线。

流星线出现在上升行情中,当出现流星线时说明上方的压力较大,行情一度冲高但由于上方强大的卖盘使价格在该K线时间段内快速回落形成具有较长上引线的蜡烛形态(见图2-17)。

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流星线具有以下特征:

(1)先前的行情为上升趋势。

(2)上引线较长而下引线没有或极短,上引线至少是实体幅度的两倍。

(3)实体为阳为阴皆可。

流星线为常见的见顶信号,当上升趋势中出现流星线时,说明上方的压力较为明显,多头遇到较大阻碍。价格刚开始时继续按原趋势运行,但遇到上方强大压力后,价格快速地回落,空头将价格打压到该蜡烛线开盘价附近。当上涨过程中出现流星线时说明先前的趋势失去动力,上方压力较大,后市将有可能发生反转或进入震荡调整阶段。如果有多头头寸的投资者此时就要高度关注可能的获利平仓时机;如果出现在下跌趋势的回调行情中,这时我们就要关注可能的建仓机会,回调可能已经到位(见图2-18)。

倒锤子线单从蜡烛线形态来看与流星线基本一样,两者最大的区别是流星线出现在上升行情中,倒锤子线出现在下降行情中(见图2-19)。

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倒锤子线具有以下特征:

(1)先前的趋势为下降趋势。

(2)上引线较长而下引线没有或极短,上引线至少是实体幅度的两倍。

(3)实体为阳为阴皆可。

倒锤子线出现在下降行情中,这个时段开盘后价格整体向上运行,由于空头力量的惯性作用再次使得价格回落,但空头的力量不足以推动价格至更低的位置,甚至不能推动价格到开盘价。这说明空头逐渐失去动能,后市可能进入盘整阶段或有可能发生反转。该K线形态的反转能力相对较弱,往往需要后续K线的验证,但当行情处于严重的超卖阶段出现倒锤子线时其有效性会增加,此时我们应给予其高度的关注。如果我们手中持有空头头寸,当行情处于超卖区域并出现倒锤子线时,我们应该高度警觉起来——行情可能会有企稳向上的风险,短线交易就要考虑是否平仓,如果后续K线以阳线确认,那么我们就可以果断地离场。在图2-20所示的下降行情里,在一根大阴线之后,出现倒锤子线,说明市场价格无法再创新低,此刻要关注空头平仓的可能性,紧接着又是一根阳线确认,基本上就可以明确短线已经见底,如持有空头头寸,此刻就应当果断离场。如果倒锤子线出现在上升趋势的回调行情中,其可能意味着调整已经到位,当然如果有后续K线验证就更能确认。

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