奥斯卡定投星体系 第五章丨知进退,而终富!看小逗修炼定投止盈秘法

看过很多文章,却发现自己还是不懂定投,遇到专业名词和复杂的计算,彻底晕菜了?

有没有通俗易懂、化繁为简的系统课程,能够让我轻松学会定投呢?

快来和定投小白陆小逗一起打怪升级,让奥斯卡手把手带你通关定投学习之路!

 

定投传奇前情提要

00 定投攻略说明书  丨  定投试验

01 什么是基金定投 02 定投赚钱的奥秘

03 什么时候开始定投04 定投一般要多久 


书接上回,我们的陆小逗童鞋在明确了等到牛市再退出后,对于「定投要投多久」这个问题,有了相对清晰的答案:

在A股定投的话,「一轮定投的时间」约等于「一轮牛熊转换的时间」,大概需要3-6年。

紧接着,小逗又有了新的疑问:

“到了牛市盈利了如何卖出?有没有具体的方法和策略?”

现在,就让我们跟着小逗一起来了解一下吧:)

(PS:本文可以说是决定我们基金定投最终能获得多少收益的关键,内容较多,希望小伙伴们可以耐心看完哦!)


小逗的定投止盈之旅


小逗:大师,我现在已经灰常清楚,自己肯定会坚持定投到牛市。可问题是到了牛市,该怎么退出才比较好呢?

大师:你最希望在什么时候退出呢?

小逗:那当然是在牛市的顶端啦!这样定投收益率肯定是最高的嘛。不过这不用大师你说我也知道,要精确在牛市顶部止盈是肯定做不到的,我也不指望,只希望大师你能指点一二啦。

大师:嗯,有这个领悟是极好的,不过如何止盈这个真的是说来话长,授人以鱼不如授人以渔,与其我直接告诉你怎么做,不如你先去亲身体验一下,我们再来聊如何?

小逗:好啊,大师的意思是让我先去时光修炼所,回到之前的牛市自己试着体会一下止盈是吗?

大师:没错,我会帮你把时间打乱,这样你就不知道牛市的顶点会出现在什么时间。只有你自己经历过了,才会理解止盈过程中具体会遇到什么纠结和困惑。 

小逗:有道理,那我就先去试试看,晚点向大师你汇报哈!

一天以后...

小逗:大师,我的心好痛苦,我的呼吸好困难,好难过~

大师:你这像是中了「贪婪」、「恐惧」之毒啊,发生了什么事?

小逗:哎,一言难尽...是这样的。

进入时光修炼所后我回到了2003年,从那时开始定投。 

在定投最开始的两年里,浮亏了不少,画出了深深的左侧笑脸。

之后就厉害了,短短几个月时间,定投收益率就从最多亏损40%,一下变为了盈利20%,终于开始画出了右侧笑脸。

我当时想:“扭亏为盈这么快,定投画出了微笑曲线,一定是牛市来了。既然都定投那么久了,肯定不能马上就赎回吧,最好能等到收益率翻倍。”

当收益率到了70%的时候,更加坚定了我的信念。

当然,期间也坐了一次过山车,70%滑落到60%,但60%很快又跳到了80%!

然后,就是尴尬的时刻了...

大师:咋了,是没有到翻倍的目标,就一路下跌转为熊市了吗?

小逗:并不是...是我觉得涨势那么好,止盈太可惜了,我想等150%...

之后就是上上下下:

120%-90%-130%-120%-140%...

反复坐了几次过山车,我的心也随着账户收益增减而高低起伏。

到了140%我那个激动啊,我想150%应该是轻而易举了,没想到最黑暗的一刻就此来临,突然一个大调整,直接从140%滑落到了80%,我想应该没事,前面也是涨涨跌跌的。

但这次就再也没涨回去了,一路跌回到50%我也没舍得止盈,幻想着还可能回去。

然后就没有然后了...一轮牛市下来,在恐惧和贪婪之间徘徊一点没卖出,肠子都悔青了。

哎,现在我才理解会买的是徒弟,会卖的才是师父这句话的意思呀~


大师:小逗,现在是不是深刻体会到止盈并没有我们想象中的那么容易了吧? 

止盈呢,主要有两大难点:

1. 人性的贪婪

我们都有无法回避的弱点,赚了30%,还想着能赚50%,等到真的赚了50%时,又在想赚70%...

2. 缺乏明确的止盈策略

A股市场熊长牛短的特点十分明显,如果没有明确的止盈策略,无法根据这个策略严格执行止盈的话,很可能会发生收益达到了90%还不想走,等到股市开始下跌时再赎回已经来不及的情况。

小逗:大师,这下我已经有深刻体会了,灰常需要你的解药,到底如何才是正确的止盈方法呢?


止盈常见招式有哪些?


大师:先来说说止盈的常见招式吧:

小逗:原来有这么多种止盈的招式,好复杂,很多都看不懂,是不是都要学习一遍呢?

大师:这倒不用,这些只是给你一个参考,重要的还是找到最合适自己的。

我简单介绍一下吧,看上去策略有很多,其实大致就分为两种: 

一、目标型止盈

顾名思义,就是设定一个「目标收益率」或者「收益值」,达到标准即可止盈赎回。

不论是估值、股市点位还是收益率,都可以算作目标型止盈。

二、技术型止盈

需要根据所持基金的走势分析预测其运行方向,比如通过研究趋势线、支撑位压力位、均线系统等技术分析方法来设置。

小逗:大师,这第二个技术型止盈把我给听晕了,还是第一种目标型止盈更适合我。

大师:嗯,对于大部分初学者(普通人)来说,平时忙于工作和生活,根本没时间看盘,复杂的套路的确不太合适。

小逗:是啊,还是简单粗暴的吧,我觉得估值啊、点位啊,对我可能也有点复杂,收益率目标止盈好像还比较简单,大师能详细介绍一下吗?


收益率止盈法,如何设定合理目标?

大师:目标收益率止盈法,顾名思义就是设定一个「目标收益率」,达到了就赎回,没达到就等着,对小白来说的确十分友好。

主要的问题在于,如何设定一个合理的收益率目标?小逗,如果是你,会怎么设定? 

小逗:大师,根据在时光修炼所的亲身经历,我会把收益目标定的高一些,至少不会去定个10%、20%。

大师:哦?说说理由。

小逗:很简单,我已经很明确开始定投就要坚持到牛市,而到了牛市,指数几乎都会翻倍,之前累积的低成本份额,会让我的收益率提升得非常快,变得非常高。如果在10%、20%的时候就止盈了,很可能就错过之后波澜壮阔的大牛市了。

大师:嗯,听起来没毛病,那你想设置多少呢?

小逗:其实我有想过设置目标收益率为100%再止盈,但这里也有问题,会不会设定的太高导致达不到,一直没止盈?

大师:想的够深刻啊小逗,果然失败乃成功之母,自己亲身体验一回后还真是成长了不少。

的确,设定一次性的目标收益,会有着过高、过低都不适合的问题,所以我们通常会在收益率目标策略的基础上,再加一个时间因素,这样就更合理了。

小逗:时间因素?这又是什么呀...


4  进阶丨年平均收益率止盈法

大师:「目标收益率止盈」其实可以细分成两种:

没有时间限定的单次收益率目标

加上时间因素的年平均收益目标

「单次收益率目标」,很好理解,假设设定目标收益率为「20%」,那么随着定投期数增加,只要整体的收益率达到20%就止盈,不管定投了多久,就一次性赎回所有份额。

「年平均收益率目标」,需要考虑时间因素,假设设定目标年平均收益率为「20%」

定投2年后牛市来了,目标是达到20%*2=40%止盈

定投5年后牛市才来,那目标就升级为20%*5=100%再止盈

随着时间拉长,对收益的要求也越高。

小逗:感觉「年平均收益率目标」就像是给「目标收益率」加上了自动调整功能。定投时间短,收益目标就会低一些,定投时间长,收益目标就会高一点。

大师:是的,我们知道定投的特点是, 浮亏时间越长,积攒的份额越多,实际平均成本越低,到牛市收益就越高。

因此,根据定投的不同时长,来设定一个对应收益目标,即「年平均收益率目标」,是比较合理的,也更贴合定投的特点。

小逗:不错不错,不过问题就来了,年平均收益目标设定多少比较合适呢?

大师:如果单次的目标收益率止盈,那30%-50%都是合理的。如果是年平均收益率,那不能设置太高.

假设你设一个40%年平均收益率,那定投4年迎来牛市,那就是收益率目标要达到160%才能止盈;

万一没到,那么很不幸地告诉你,有可能这辈子都无法根据自己的设定来止盈了,因为时间越往后,对收益要求也越高。

这里建议年平均收益率目标设定为:

12%-15%

至于为何是这个数字,其实是要结合具体定投的基金来一起分析的,之后我们在学习定投真经下篇的时候,会再详细说明的。


5  定投年平均收益率目标15%,合理吗?

小逗:大师,对于「年平均收益率止盈」,我算是理解了,不过我想说,最终设定15%会不会太低了呢?

大师:咳咳,小逗,你是真觉得15%的年平均收益率低吗?

要知道,当你完全理解定投后,面对浮亏是可以比较淡定的,因为即使浮亏了好几年,只要不卖出就不会产生真实的亏损,等牛市一来,扭亏为盈是很快的。

这个角度想定投,其实它的风险真的不算大。在这样的风险条件下,如果能通过定投实现长期15%的年平均收益,市面上基本没其他理财工具能比得上。

小逗:是是是,大师你说的对,在这个据说7亏2平1赚的股市,我这个既笨还懒的小白,在定投基金上能获得10%以上的年平均收益就真的该很满足了。再次谢谢大师点醒我!

我还有最后一个问题,止盈的时候,

是单笔一次性全部赎回好,还是慢慢地分批赎回?

要是全部赎回,后面基金再涨,不是很不划算;但如果不赎回后面又跌回去了咋办呢~~

大师:你还真是正经不过3秒,刚说自己不该贪婪,转眼就问出“划不划算”的问题。


6  到了止盈点,如何赎回好?

大师:一般到了止盈点,赎回方式有三种:

一次性卖出

分批卖出

设定最大回撤目标

首先,一次性卖出。

这个就不多说了,我觉得这个方式最适合小逗你,最傻瓜也最方便操作。

其次,分批卖出。

这个比一次性卖出要来的复杂,要设定不一样的止盈收益率。

比如:

定投年平均收益率达到15%,进行第一次止盈,卖出50%;

剩余部分再涨15%,进行第二次止盈,卖出剩余的50%;

剩余部分再涨15%,进行第三次止盈,全部赎回。

(PS:这里仅提供分批卖出的思路,具体收益率可以自行设定。)

最后,设定最大回撤止盈目标。

这个就更复杂一些,涉及了两种目标设定和两个步骤操作,通过一个例子来说明。

1. 目标设定:

设定年平均收益率目标为15%

设定到最高收益点回撤目标为10%

2. 具体操作:


定投五年后遇到牛市,当定投总收益率达到75%(止盈点),触发第一个「年平均收益率」时,先不赎回,继续持有;

之后随着牛市深入,收益率从75%一路上升至100%,之后跌回90%,触发了第二个「最高回撤目标10%」,全部赎回。

小逗:大师,说实话,你在说第二、第三种止盈方法的时候,我就已经开始神游了...对我来说真的有点复杂了...

好吧,只怪我自己比较作,想多赚点,又想简单点,啥好处都想赚了~

大师:是的,想要获得更高的收益率,就要付出更多的精力和时间去研究学习,同时也会面对更多的「贪婪」和「恐惧」。

其实无论哪种赎回方式,本质上都是在做止盈,关键点都在于纪律性,克服贪婪,严格按照纪律执行是定投盈利的基本前提。

我觉得对于一个没经历过牛熊转换的定投小白,还是简单点好,见好就收,达到目标收益一次性全部赎回也许是最好的策略。

既然已经赚到了自己设定的目标, 为什么还要为多出来的未知收益承担更大的风险呢?

小逗:对对对,大师说的对,不后悔,不贪婪,人要懂得知足常乐。一次性卖出挺好,不管后市群魔乱舞,淡定吃瓜,啊哈哈哈哈~

大师:...


7  定投真经上卷✔

大师:小逗,定投真经的上部,也就是心法的部分,你已经全部学完了,来个学习小结如何?

小逗:报告大师,主要就是把以下问题都搞明白了:

什么是定投

定投是如何赚钱的

什么时候开始定投

定投要投多久

定投如何退出(止盈)

从完全不懂定投,到现在慢慢入门,从过去迷恋“一把梭神功”,到现在坚决站队“定投”,感谢定投真经,感谢大师。

现在我开始无比期待定投真经下半部的内容了,选基金,玩实操!

未完待续...

好了,今天的陆小逗定投传奇到这里就告一段落了,让我们下回再见吧!


8  定投问答

小伙伴:

“我定投了一支基金,短短半年已经有15%+的收益,要不要赎回?”

奥斯卡:

这个问题中有两个关键词:「基金定投」&「半年时间」

系列文章里已经有过说明:

定投最适合的退出时间是牛市,

定投适合的止盈点是到了牛市,按年平均收益目标进行止盈

在明确以上两点的基础上,我们就不会有那么多的纠结和疑问。

浮亏的时候,心情可以很平静,安心积攒份额到牛市

浮盈的时候,也可以很平静,这只能代表进入的时点很幸运,我们还有很长的路要走(等牛市)

说回小伙伴的问题,定投半年15%+,我的建议是不要赎回,继续定投。

首先,单从收益率看的确还不错,但是基金定投一年多,并没有积累足够多的筹码,就算给我们翻倍的收益率,实际获得的收益也很少。

对我们普通人来说,追求总的收益金额比追求收益率重要多了。

其次,每到10%、15%就止盈,可能会遇到一个问题。

因为即使在熊市也会有行情还不错的时候,这样可能还没等到大牛市,就已经止盈了好几次。

这样的话,就可能导致真正在牛市到来的时候,我们才刚止盈过,重新定投没多久,手上没筹码,实际收益自然就低了。

最后,把定投这件事变麻烦了~

定投一般都是用闲散资金,除了投资还有一个很重要的作用就是,强制储蓄一笔钱。

比如本来每月500元,等过个5年牛市止盈后,会变成一笔大钱,既有了收益也达成了强制储蓄的目地。

但如果每到10%就止盈,可能每过半年一年,就要止盈一次,储蓄下来的钱又要再次分散投出去。

这样既降低了资金的使用效率,又起不到强制储蓄的作用。

综上,只有坚持足够长的时间,才能充分利用市场波动,获得更多的筹码,更低地摊平成本,从而让我们在牛市到来的时候,获得比较好的收益。

长期定投,不要频繁交易,把定投化繁为简,保持耐心,坚持到牛市才是王道哦~


小伙伴:

“奥斯卡,假设我设定的年平均收益率目标是15%,在定投3年后达到了收益率45%的止盈线,请问是要继续等牛市,还是止盈呢?”

奥斯卡:

如果你定投的基金表现特别优异,且已经定投了3年以上,达到了年平均收益率目标的话,我觉得是可以考虑止盈的。

当然这里有一个前提是「3年以上」,这代表已经积攒了很多筹码,这时止盈是会收获颇丰的。而如果仅是1-2年的话,个人觉得止盈就没必要了。

另外,这个问题给了我一个启发,很多时候我们定投并不知道自己已经身处牛市了,容易后知后觉,这时就可以仅依据收益率来判断是否需要止盈。

综上,奥斯卡觉得:

不论是「等到牛市」还是「定投3年后」

达到「年平均收益目标」就可以止盈!


小伙伴:

“我想用年平均收益率目标,作为自己的止盈策略,但是我有一个问题,如果一直到牛市到顶反转,都达不到自己设定的收益目标,那该怎么办?

比如,按照15%年平均收益目标,定投5年,止盈点是在75%,但恰恰到70%,牛转熊...”

奥斯卡:

好问题,其实不论是设定「单次收益目标」还是「年平均收益率目标」,都可能碰上类似的问题。

所以,单单依靠一种止盈方法的确是有风险的,我们可以再额外加上一个辅助方法 :

「市场情绪止盈法」 

如巴菲特所说:“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”,市场情绪法的实质正是与这句话不谋而合。

比如,当亲戚朋友街坊邻居全部推荐我们买股票,身边人对股市都热情高涨、雄心勃勃时,这时就应该意识到,很可能真的是“牛来了”。

那么,具体有什么标准可以帮助我们进一步判断「牛市相对高点」呢?

奥斯卡之前有看过一个有趣的「七颗龙珠止盈法」,我觉得很直观也很有趣,分享给大家。

七颗龙珠是指七个市场现象

隔壁阿姨突然成了股神

理发师向你推荐股票

新开户数连创纪录

基金销售一天创纪录

消灭十元股

隔壁不炒股的老王问你如何开户

10000点不是梦

集齐七颗龙珠,说明市场已经非常“热”了,该“急流勇退”、“落袋为安”了。

当然,这些现象并不是固定的,大家可以自己感受,通过观察判断市场温度,根据经验,这个时点即使不是市场最高点,也是相对高位了,这时候对照自己的收益目标,即使没有完全达到,也应该果断进行止盈了。

综上,

「年平均收益率目标」做主策略,设定强制纪律止盈

「七颗龙珠市场情绪法」做辅助,弥补定量止盈方法的局限

「一次性退出」不纠结

这样一个「组合止盈策略」,我觉得会很适合定投小白参考哦

9  写在最后

毫无疑问,对于每一份坚持了N年的定投,大家想在最高点赎回,是人之常情,但卖在顶点,是最可遇不可求的。

通过定投,纪律性地分批买入,帮助我们克服了「恐惧」的弱点。

但仅有买入是不完整的,必须有纪律性地卖出,才能克服「贪婪」这个弱点,实现完整的盈利。


当然,对于刚刚开始学习定投的小伙伴,今天的止盈篇其实并没有很实际的作用。只是给大家一个参考,更多是希望大家可以安心定投等牛市,不用着急止盈。

另外,也不用急着那么早就去确定自己的止盈策略,是设定10%还是15%,是一次性还是分阶段,毕竟牛市不会那么快来临,我们还有很长的路要慢慢走。

这就好比现在我们遇到了理想的另一半,并不用现在就去想婚礼要怎么策划,新房要怎么装修,在甜甜蜜蜜、吵吵闹闹中磨合相处才是第一步。

定投也是如此,让我们慢慢进步,在长期浮亏中,修炼更强大的内心,不断提升自己对于理财和定投的理解。

等到牛市到来的时候,再把这篇文章翻出来,一起迎接大考吧!


10  文末互动

定投系列的上半部分到此结束,小伙伴们可以填写或更新一波「定投体系学习自检表」啦!

对了,不知道大家在心法篇各自都有哪些收获,对于之后的选基篇又有哪些期待?

你会继续定投下去吗?

定投的钱可以一直放着等到牛市退出吗?

你会考虑哪种止盈策略?

...

快来和大家一起分享吧

---End---

欢迎分享给身边有需要的小伙伴,

大家可以组队一起通关哟

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