国庆理财学习如下

0.1了解基金定义: 什么是基金 基金是一种投资工具，就是把投资者的钱集中起来，交给专业的基金公司来打理，盈付共赢。 基金种类 1.货币基金：如果基金投资的是银行存款等短期的，保本的产品，那这个基金就是货币基金，如支付宝下的余额宝，一般1元/份。 七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。 2.债券基金：投资的债券 ，就是债券基金，单价随着基金净值的增减而变化。 3.股票基金：投资的是股票 ，就是股票基金，如富国中证500指数增强LOF[161017]，单价伴随股票基金净值的增减而变化。 0.2基金的好处 1.基金有专门的基金经理帮忙打理。 2.方便分散风险，基金一般会投资几十种不同的标的，如上证50指数基金，就拥有50只不同的成分股，大大减少了单只股票的风险。 3.不必频繁操作，省心省力。 0.3基金的六种类型 货币型基金：最常见的类型，收益非常低收益也低。很多货币基金为了促销，开始的时候会贴钱提高利息＞5.5%-7%，后面会逐渐恢复正常收益0.5%-1%。 股票型基金：基金有80%以上投资于股票，这里的股票一般指的是上市公司的股票，也就是我们经常接触的炒股。风险高，收益也高。主要是: 1.资本利得：通过基金净值的增减波动来获利，即资本利得，低买高卖。 2.分红：通过基金分红来获利，如果一直持有不卖出，那可以每年获分红收益。 债券型基金：债券的实质是需要钱的人向有钱人借钱，并承诺给一定的利息，到期还本。介于股票和货币基金之间。 混合型基金：既可以投资股票有可以投资债券的基金，风险高收益高。风险介于债券型基金和股票型基金之间。 保本型基金：大多数资产投资于债券，少部分投资高风险的股票，这样债券的收益可以覆盖股票的风险，达到保本的目的。收益中等，风险较低。 指数型基金：就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。全世界所有基金中规模最大的一类。 0.4不同基金的风险和收益率 2条通用标准 1.持有时间越长，风险越低，收益越高。 2.风险越大，收益越大。 统计国内全部股票基金，随便买一只基金，坚持持有半年不亏本的概率是62%，持有一年，不亏本的概率是73%，2-3年，不亏本的概率是81%。 各种基金历年收益: 货币型基金平均年化收益率2.56%，收益最小，风险最小，几乎没有下跌。 债券型基金平均年化收益率6.4%，收益提升了，但是风险也加大了，出现过几次下跌。 混合型：13.16%，高风险对应的高收益，最大下跌高达一半。 股票型：14.11% 高风险对应的高收益，收益最高，风险最大，通过暴涨暴跌实现收益，最大下跌跌去了一半多。 通过长期持有，也能取得不错的收益。 货币增发： 国内货币增长速度和通货膨胀能达到10%以上，为了保证自己的财富增值，手里的资产必须取得10%以上的收益才能盈利。 0.5不同基金的投资周期 货币基金，现金替代品，比如余额宝，理财通的货币基金，平安的货币基金，可以随时赎回，有的当天可以提现到账。 股票基金，混合基金，指数基金适合持有3年以上，来抵消风险，三年内不用的资金可以选择投资这些品种。 1.1最佳股票基金：指数基金 1.巴菲特为什么买股票基金，推荐指数基金。通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然能够战胜大部分专业投资者。 1.2 基金是一种投资工具，就是把投资者的钱集中起来，交给专业的基金公司来打理，如果基金赚了钱，我们也会赚，如果基金亏损，我们也要承担亏损。 1.3指数基金是什么? 传统的股票基金由基金经理来选择股票，收益情况取决于基金经理的投资能力。彼得林奇与他的麦哲伦基金。 指数基金，不由基金经理来选股，选取某个指数作为模仿对象，完全复制某个指数来选股。如，上证50指数基金。 指数基金如何选择股票？指数就是一堆股票的集合，购买指数基金就是按照指数同时购买这一堆股票。 1.4指数基金好处： 两大优势 一:长生不老 长生不老是指数所特有的属性。例如：美国最知名的指数是道琼斯指数，诞生于100多年前，而最初的20个成分股，先后衰落，更换新的公司进来，只有一家通用电气存活至今。 指数基金通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老 普通基金经理能投资30-40年以上，所以普通基金很难持续。 二:长期上涨 港股对应的指数是恒生指数，1964年诞生，最初恒生指数点数100点。指数的点代表可以看作是指数包括的股票的股价 如上证指数是衡量上海交易所平均股价的，从1991年初的100点，上涨到了今天的2870点，算股息，上涨了36倍，年化也达到了15%左右。 买指数基金就是买国运，相信国家能够发展就可以买指数基金。 指数基金能规避的风险之一：黑天鹅事件。 黑天鹅风险指的是突发的无法预料的风险，这种风险发生了才会被意识到。 指数基金能规避的风险之二：本金永久损失 借钱买股票也很容易遇到本金损失风险，例如股灾，有非常多大户爆仓巨亏。 指数基金能规避的风险之三：制度风险 投资市场制度不完善，比如传统股票基金，还是会存在老鼠仓，内幕交易等各种不完善的问题，指数基金不会出现老鼠仓，利益输送等情况。 1.5指数基金分类 按照指数基金购买方式分为场内基金和场外基金。 场内是指可以在股票软件内买卖的基金。 购买场内基金方式和购买股票一样，填入代码和份额直接就能购买。 场外基金，场外基金需要申购赎回，申购赎回有时间周期，一般申购t+2日，即第三天可以申购成功，而赎回t+1日，第二天资金会返还。 如何判断，可以通过基金代码判断，一般是159***,510****是场内基金。场外基金没有159或者510开头的。 场内和场外基金的区别？ 如果追踪同一个指数的指数基金，场内和场外的区别不是很多，主要交易方式不同。 场内基金优势 1.交易更迅速：一般当天卖出，第二天可以提现。 2.追踪指数更准确：场内基金是基于“实物申购“，所以追踪指数效果更好些。 3.交易费用低些，一般场内基金交易费用在万飞之三左右，部分还会更低。 场内基金缺点 1.需要手动买卖，没法自动定投 2.场内基金数量比较少，可选面不大。 场外基金优势： 可以设置自动定投，不需要开户，品种更丰富。 场外基金缺点： 交易慢，赎回要3-4天到账，交易费用更高一些。 如何选择呢？ 投资过股票的：选择场内基金，它和股票的买房方法相同，容易上手。 基金新人，选择场外基金，场外基金买卖渠道更丰富，甚至从银行可以买到，品种丰富，适合入门。 1.6指数基金如何交易 场内基金申购（有股票账号的） 场内基金交易日：非节假日的周一到周五 交易时间：交易日的上午9：30到下午3点间。 几百元可以投资产内基金，100的倍数。 下载股票app具体操作，确认是否真的成交，已成代表已经成功买入或者卖出。 如果没有购买成功，可以点击撤销重新进行操作。 场外基金申购 1.去银行柜台购买 2.或者网络平台购买 场外基金申购赎回注意两点：申购时间，申购费用 申购时间：交易日当天下午三点前，按照当天基金的净值申购赎回。 下午三点之后操作按照下一个交易日的净值申购赎回 所以周一到周五下午三点之前申购赎回最好， 申购费不可以免 赎回费用，持有1年内0.5%的费用，一年到两年0.3%，两年以上赎回，没有赎回费用。 2.1国内优秀的指数基金 常见的指数？ A股（国内股市）：上证50，沪深300，中证500，创业板，红利指数 港股：恒生指数，H股指数 美股：耐斯达克100，标普500 德股：德股30 A股最主要的指数： 上证50指数基金：专门投资大型企业 沪深300指数基金：专门投资中大型企业 中证500指数基金：专门投资小型企业 创业板指数基金：专门投资小型企业 红利指数基金：专门投资高分红企业 2.2国内优秀指数基金 上证50指数基金挑选了上海股市规模最大的50家企业，这个基金是专门投资大型企业的 投资的前十大股票，如中国平安，民生银行，兴业银行，招商银行，浦发银行，中信证券，交通银行，海通证券，农业银行，中国中车。（国家控股或者龙头企业） 场内的：华夏上证50ETF代码【510050】 场外的：易方达上证50代码【110003】 2.3沪深300指数基金：专门投资中大型企业 它是国内影响力最大，最重要的指数基金。国内有两个股票交易所，一个是上海，一个是深圳 沪深300从这两个交易所中挑选最大的300家大型企业。 场内：华泰柏瑞沪深300ETF代码【510300】 场外：易方达沪深300链接代码【110020】 链接基金是基金公司开发的特殊品种，场内基金投资比较麻烦，一般投资者不会投资场内基金，基金公司就开发了链接基金，从场外链接到场内基金，方便普通投资者申购赎回，实际上链接基金也是指数基金。 2.4中证500指数基金 前800家规模最大的企业 沪深300（前300家）  中证500（301-500） 中证500指数基金 2.5几个定投案例 为父母构建养老定投计划，为自己构建加薪定投计划，为子女构建交易定投计划。 001养老定投计划的目的 用于改善生活。 养老定投计划资金特征 前期只进不出； 等待收益提升，直至覆盖所需要的支出； 积累一定额度后，逐渐提升开支。 高分红的指数基金，例如红利指数基金一般高分红，一般不会受到股价涨跌的影响。 1.挑选高股息的指数基金，例如红利指数基金090010，510880，100032 2.根据需求，决定定投年限，在此之前只定投，达到年限后，基金每年会现金分红，分红可以用来相应开支。 3.在指数基金盈利收益率大于10%时候，开始我们的定投计划。 002为自己构建加薪定投计划 上班族投资三原则： 1.钱少也要存，节流为先； 2.区分想要和必需 3.切记投资越早越好 1.月收入60%用于定投指数基金 2.挑选盈利收益率高的指数基金，H股指数基金110031 3.遵循本课程中提到的投资策略 当收益率大于10%的时候每个月1号定投 盈利率小于10%，停止定投，每个月的钱可以投资货币基金或者债券基金 当盈利收益率小于6.4%，每个月赎回10% 003为子女构建交易定投计划 交易定投的原则： 首先，要保证资金需要用时可以拿出来用。 其次，才是提高收益 卖出条件要放宽，这样能多等到卖出机会 1.挑选高盈利高收益率的指数基金，例如H股指数110031 2.遵循本课程中提到的投资策略 盈利率大于10%每个月定投， 盈利率小于10%，每个月赎回10%，这样能够保证基金更快赎回。 2.6创业板指数基金：专门投资小型企业 创业板：门槛更低的上市市场，大多是规模小盈利不稳定的小企业。 场内：易方达创业板ETF：159915 场外：富国创业板指数基金：161022 2.7红利指数基金：专门投资高分红企业 现金分红也叫股票的股息，指的是业绩较好的公司，会每年从净利润中拿出一部分，以现金分红的形式回馈给股东。 如北京银行的大股东是北京国资委，每年北京银行会拿出净利润的一部分，以现金的形式分给股东。 红利指数基金，通过持有几十只现金分红最高的股票，来获取更高的收益，失不错的养老品种，时间越长，分红越高。 上证红利指数，从上海上市公司中，挑选现金分红最高的50家公司。 场内：红利ETF代码：510880 场外：富国中证红利代码：100032 上证50指数基金：场外110003 沪深300指数基金：场外160706 中证500指数基金：160119 创业板指数基金：161022 红利指数基金：100032 3.全球资产配置 QDII基金包括: 香港股市 美国股市 德国股市 1.什么是QDII基金，将人民币换成外币资产。当人民币缩水时候，使用该基金，海外资产的最佳代购 QDII意思是合格境内机构的投资者。 我们可以把这种基金理解成为一种代购，用人民币合法的投资海外市场。 主要包括港股，美股，和德股。 风险一，汇率风险 风险二，外汇兑换限制，受到国家正常的影响。2016年2月国家暂停申购可以赎回。 3.2国内可以买到的QDII基金 香港股市是一个非常成熟的股票市场，存在了半个多世纪，全球股票市场排名2015：纽交所，纳斯达克交易所，东京证交易所，上交所，伦敦证交易所，泛欧交易所，港交所，深交所，多伦多证交所，德意志交易所。 港股是与国内关系最密切的海外交易所。如大家熟悉的腾讯，比亚迪，联想都在香港上市。 投资香港指数基金，可以在一定程度上分散人民币风险。 港币价值参考的美元，香港政府通过持有大量美元外汇储备来实现这一点。 香港服饰指数基金包括恒生指数，国企指数（H股） 恒生指数基金 诞生于1969年11月24日，是和中国关系最紧密的指数中，历史最悠久的，收益稳定，估值分布合理，是老牌的优秀指数，香港上市的公司中最大的50家企业，比如中国移动，工商银行，腾讯控股，建设银行，汇丰控股，中国石油股份，中国银行，等等。 场内：汇添富恒生指数代码：164705 场外：华夏公司恒生ETF159920 H股的意思是中国企业，H股指数挑选在香港上市的规模最大的国内企业。 国内企业在国内上市失A股，在香港上市就是H股 场外易方达H股ETF链接 代码：110031 场内易方达H股510900 3.3美国股市 美元资产在过去几十年表现十分稳定，美股作为美元资产的一类，可以有效分散人民币风险。 美国股市两个有影响力的交易所 1.耐斯达克交易所（苹果，微软，百度，京东，Facebook），耐斯达克100指数，投资的是耐斯达克规模最大的100家大型企业，2010年4月美国率先走出低谷，取得了110%的上涨幅度。 场外:国泰耐斯达克100 160213 场内：国泰耐斯达克100ETF513100 2.纽约交易所：标普500指数，盈利稳定性强。 当前美国影响力最大的一个股票指数，巴菲特遗嘱上说，过世后继续买入该指数基金。 美国传统的代表定位上类似国内的沪深300指数。 场外：博时标普500链接代码050025 场内：博时标普500ETF 513500 3.5德股 DAX30指数基金，德股股市规模最大的30家企业，定位上类似国内的上证50，是德国大型企业的代表，如熟悉的西门子，宝马等。 该基金将人民币兑换成欧元再买入德股股票实现追踪，所以，这是持有欧洲资产的方法。 场外：华安德国DAX30ETF链接代码：000614 场内：华安德国DAX30ETF:513030 4.1如何投资指数基金 1.什么是定投 2.如何制定定投策略 3.何时可以定投指数基金 4.盈利收益率 5.查询盈利收益率的三种方式 6.本策略在股市中的收益率 投资基金的两种方式： 1.单笔投资特点:有一笔钱一次性买入，需要手里有足够多的资产的人，要求对买入时机把握非常准确 2.定投特点:定期定额买入，每月有固定收入。简单，固定时间买入即可。 定投就是每个月挑一个固定时间，买入固定金额，去投资某一只基金，类似银行另存整取。 人人都能参与的定投养老保险和社保 定投的好处 1.100元就可以定投 2.对投资时机要求不高 3.定投可以分摊成本。 4.2为自己设计定投策略 定投的要素：时间和金额 比如每月1号开始定投，3年内不用的钱可以作为定投本金（敲黑板重点:不能影响生活和开支，根据自己的结余情况定投）。 4.3什么时候可以定投指数基金？ 指数基金在便宜的时候去买，而不是贵的时候去买 4.4指数基金怎样算便宜，怎样算贵？ 格雷厄姆的盈利收益率法，他是现代金融学创始人，巴菲特老师，著名的价值投资大师，著作《证券分析》,《聪明的投资者》 盈利收益率=公司盈利/公司总市值 如一个公司的盈利率为1亿，公司规模8亿，盈利收益率为1/8,即12.5% 限制：必须是投资大公司的指数基金才可以，分子盈利越稳定，盈利收益率越有效 可用的：上证50，恒生指数基金，H股指数基金 不可以用的中证500，创业板 盈利收益率高的时候开始定投，最终收益率会很不错 盈利收益率低的时候定投，收益率会跟一般，多以此时停止定投 盈利收益率大于10%开始定投，低于10%停止定投，小于6.4%为低，高于10%为高。 满足两个条件算高 1.盈利收益率大于10% 2.盈利收益率要大于十年期国债利率的两倍以上。 指数基金盈利收益率大于10%开始定投，如果盈利收益率低于10%，大于6.4%，停止定投，持有买入的份额。 如果低于6.4%要分批卖出。 4.5本策略在股市中的收益率 过去20年，配合该策略年复合收益率能提升两倍以上，等盈利收益率10%以上开始定投 本策略在港股的收益率，取得30%以上的收益率。 在美股的收益率，在标普500，取得了15%的复合收益率。 总结，第一步，选择定投，大约13%收益率。 第二步，配合盈利收益率提升收益，盈利收益率高的时候才定投，大幅度提升指数基金的收益 5.1构建属于自己的定投计划 第一步：梳理自己的现金流 第二步：挑好基金 第三步：构建定投计划 第四步：定期检查优化 定投案例 一份完整的定投计划： 1.需要根据自己的收入和开支，构建合理的每月定投额度 2.需要筛选适合的投资品种 3.需要定好买卖区间 第一步梳理自己的现金流 投资前的考虑：（除去生活开支，剩余资金的50%可以用来定投） 1.自己奖励的钱用于干什么，什么时候适合用 2.自己每月有多少资金进账 3.自己每月会花掉多少？ 4.使用记账app记账，减少不必要的开支 5.2挑出当前盈利收益率比较高的指数基金 5.3构建定投计划 选择自己比较熟悉的方式，去投资这些基金 比如银行买，开股票账户买，网络平台卖等等 场外指数基金举例 比如H股指数基金110031 每个月拿出1000元左右用于定投 5.4定期检查优化 做记录表，方便总结回顾 记录买入日期，品种，操作，价格，对应的市盈率，和盈率收益率，估值等信息 优化：越低估值买入越多，盈利收益率越高越值得投资 6.1指数基金进阶：如何让定投收益最大化 1.如何让收益最大化？ 盈利收益率越高买入越多，定期不定额的买入 6.2  AH股轮动策略 此策略专门针对H股指数基金和上证50指数基金 上证50是上海交易所规模最大的50只股票 H股指数是针对港交所上市的H股的一个指数 04年后两个指数多次出现重合又分离的情况 H股指数的盈利率是上证50的1.1倍以上时，选择H股指数 1.1倍以下时，我们选择上证50指数，并把已经买入的H股基金每月兑换10%过去，等1.3倍时再兑换回来。 6.3.已经有一笔资产如何投资指数基金 年龄与风险承受能力100万减去年龄作为%比参考 1.年轻人能够承受相对较大的风险 2.中年或者退休，倾向稳健的投资方式 选择适合自己投资的不同基金的比例 6.4.如何不亏损的投资指数基金 合理做投资组合，如配置一部分的货币基金，一部分的指数基金 根据历史数据计算出指数基金可能的下跌空间 按照预估值情况最大损失 100万资金中，我们配置H股指数基金份额： 如何H股下跌到4PE，就是当前基础上下跌37.5%，最大损失是a*37.5% 保本收益3年是12% （100-a）*12%.>a*37.5% a=24%是保本的。 下有保底，下不封顶。CPPI策略。