从“中国最惨创业者”经历看创业者必须注意的n个事项

文/链股团队

排版/公正

链股观点
  • 明确股比以及投票权,比单一的股份比例更可靠

  • 谨慎签订对赌协议,明确退出机制

  • 创业公司股权设计要找专业机构,避免控制权不稳导致的功亏一篑

  • 如果创始人自觉能力不足,可以请职业经理人打理公司,只保留公司重大事项决策权和相关利益权

最近,一篇名为《中国最惨创业者:3年前我被投资人赶出公司,3年后公司没上市说让我赔3800万!》的文章在朋友圈刷屏,作者郭建自称是一名创业者,2015年被投资人和合伙人联合赶出公司并回购股份,但是在2018年底又被公司以未能在2017年底如期上市为由要求承担回购义务款项3800万。

据作者自己的说法,他于2009年创立了杭州雷龙网络技术有限公司,前公司领导于任远认可其商业模式便投资一定资金到公司成为合伙人,获得与其比例相同的45%公司股份。2013年,雷龙公司引入杭州科发基金负责人陈晓峰以2600万入股公司并持有20%股份,公司股权比例也有所变更(创始人郭建持股36.5%,于任远33%,杭州科发持股20%)。

此次事件真想究竟如何目前我们不得而知,以上阐述也只是作者的一面之词,小链也不好武断的评论对错。但是,郭建事件本身给创业者们的警示却是十分深刻的。从中汲取教训,有助于创业者维护创业成果,避免人财两空甚至陷入巨额赔偿纠纷的困局。

小链就从股权、对赌协议这些角度谈谈创业者应该注意的基本事项。

一、牢牢把握公司控制权,股份占比最大或许还不够

在郭建事件中,2013年杭州雷龙引入杭州科发投资后,郭建本人作为总经理占股36.5%,为公司第一大股东。但郭建并没有在文章中披露是否对公司股份投票权(表决权)有所规定,同时在入股时约定了杭州科发的重大事项的一票否决权自身的股份限售权,可以说是郭建作为创始人的重大决策失误为后来被投资人、合伙人联合发难要求其辞职埋下伏笔。

根据《公司法》,公章被抢确实能给创始人的经营决策造成一定困扰,但是并不足以丢掉控制权。郭建出局的关键仍然是表决权规定不明、一票否决权的出让以及作为创始人的股份限售权。因此创业者在公司成立初期或引入投资时除了股份占比外还应重点关注自身股份的表决权,比如京东创始人刘强东虽然只持有京东集团15.1%的股份,却拥有78.4%的投票权,并借此牢牢掌控公司控股权。如果想单凭股份实现控股,最好持有公司51%以上股份。

二、谨慎签订对赌协议,书面约定退出是否承担责任

《对赌协议》实际是期权的一种,目的是为了保护投资人的利益。投资与融资双方在协议中约定某种条件,如果约定的条件出现,融资方可以行使一种权利;如果约定的条件不出现,投资方则行使一种权利。

在郭建的文章中,作者并没有就双方的对赌协议进行详细披露,只是说2018年杭州雷龙以没有实现上市为由要求其赔偿3800万元,可知2013年投融资双方双方签订的《对赌协议》是以上市作为约定条件的。

但郭建离开公司时并没有获得关于退出公司后是否需要承担对赌协议义务的书面约定,而只是拿到了投资人的一个口头保证,让自己在后来的法律诉讼中处于缺乏实证的不利境地。

因此,创业者在为公司引入投资协议时应该谨慎签订《对赌协议》,约定条件不能过高,否则等于给自己挖坑,同时可以在合同协议中明确规定如一方退出公司或转让售出公司股份,则对赌协议自动失效。或者在一方退出公司或转让售出公司股份时出具有法律效力的书面声明,约定不再承担一切有关对赌协议约定的义务,如此才能保证不被“对赌”反噬,让融资变成“引狼入室”。

三、创业公司股权设计要找专业机构,避免控制权不稳导致的功亏一篑

在郭建事件中,导致创始人最终出局的核心原因在于公司股权制度不够完善,控制权制度不明晰。

这在广大创业公司也是普遍存在的现象,企业股权、控制权设计是涵盖法律、税务、财务等多方面知识的专业领域,设计一套完善有保障的股权控制权制度对很多初创企业创始人仍然是一件极具门槛的事。

很多创业者从成本或方便角度考虑三下五除二随随便便的就确定了企业的股比,为企业日后的长治久安埋下了重大隐患。

由此,创业者们把专业的事交给专业的人做,为企业设计完善可靠的股权制度,防止自己成为下一个“郭建”,十分重要。

链股作为股权激励一站式解决方案的领先服务商,首创国内“一体两翼”的ECS服务模式,“一体”即链股为广大企业提供的专业咨询服务,在股权架构设计、持股平台设计、持股份额设计等事项上为创业者提供权威设计方案,为企业创始人的公司控制权把好制度关、法律关,让创业者能够安心地带领公司发展、避免由于控制权旁落而功亏一篑的局面出现。

在提供股权控制权设计方案同时,链股专注股权激励多年,旗下咨询专家团队拥有国际四大和本土最优秀的会计师和律师事务所、华为等名企高管经历,拥有丰富的股权激励方案设计经验,利用激励制度最大限度赋能核心人才,助力企业迈向更高台阶。

最后小链想用两句箴言结束本文,与所有创业者共勉:

企业创始人控制权足够牢固,发展成果才不会被窃取。

企业自身有多强大,投资、融资就有多安全。

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