第42课 金融大鳄索罗斯的赚钱秘籍（上）

1.金融大鳄--索罗斯

索罗斯的投资策略聚焦于投资者的行为，研究如何识别别人在犯错，如何从别人的错误中挣钱。人们之所以把索罗斯成为金融大鳄，主要原因是他大赚特赚的时候，往往都是其他投资者哀鸿遍野的时候。

如1992年的英镑危机，他大举做空英镑，赌英镑会下跌。结果如他所料，英镑在短时间内连续下跌25%左右，索罗斯大赚十几亿美元。而大部分中国人知道索罗斯是因为1997年的东南亚金融危机，东南亚各国的经济处于过热期，并且各国都有很大的资产泡沫，泰国尤其严重。索罗斯抓住了这一点，大举做空泰国的股票和泰国的货币泰铢，结果泰铢兑美元汇率暴跌17%。

2.索罗斯的理论由来

在索罗斯的投资体系中，他认为人们对事物的理解一定是不完美的。这个不完美来自于两个方面：

①信息的不完整性

没有人可以处理跟一个事物相关的所有信息。这就好像人们阅读文章，都倾向于阅读简明扼要，重点明确的文章。研究表明，人类的大脑天生就不适合处理海量的信息，大脑为了防止过度劳累，会启动一种保护机制，来减少信息。这种“偷懒”的行为的确保护了大脑自身，但是，也缩小了信息量，从而为人们认知真理创造了障碍。

②非理性

没有人是绝对理性的，科学家安东尼奥·达马西奥发现，逻辑和情绪在人脑中是不可分割的。如人天生就觉得上和前进是好的，下和后退是不好的；清晰和明亮是好的，浑浊和黑暗是不好的。这表明无论多么努力想做到100%的客观，我们的生理结构也是不允许的。

因此，索罗斯认为，人们对事物的理解一定是不完美的，既然对事物的理解一定是不完美的，那就一定会犯错。资本市场里就充满了各式各样的错误，只不过有些错误很快就被纠正了，有些错误却会被越放越大。针对错误被越放越大的过程，索罗斯创立了一套理论“反身理论”。

3.“反身理论”的解读--因果循环

很多人都是因为听说别人炒股挣钱了才炒股的，那么，股市上涨往往是大家炒股的原因。相反，炒股的人多了，就会有更多的钱进入股市，股市也会涨的更好。股市上涨这个原因，造成了更多人炒股这个结果。而更多人炒股这个结果又变成原因，造成了股市继续上涨这个结果。因此就形成了一种“因果循环”，导致股市不断的上涨。

这种由“因果循环”造成的股市持续上涨，被索罗斯成为“自我增强”过程。

“自我增强”的过程想要持续，必须有越来越多的人进入股市。但是，当该炒股的人都炒股了，不该炒股的人也都炒股了以后，“自我增强”的过程就失去动力了。接下来，会进入一个完全相反的过程。

当股市开始出现下跌，很多人会因为惧怕亏损而卖出股票。我们知道，卖股票的人多了，股市会跌的更厉害。也就是说，股票下跌这个原因，造成了很多人卖出股票这个结果。而卖出股票这个结果又变成原因，造成股市继续下跌这个结果。

因此就形成了另一种“因果循环”，导致股市不断的下跌。这个过程被索罗斯成为“自我毁灭”过程。

“自我增强”和“自我毁灭”形成一个完整的轮回。

第一个阶段：大部分人没有发现上涨趋势。

第二个阶段：大家发现了上涨趋势后，形成了“自我增强”的过程。

第三个阶段：一些比较清醒的人发现，股市涨的太多了，于是卖出股票。这会造成股市的震荡，考验上涨趋势。

第四个阶段：如果上涨趋势顺利通过考验，“自我增强”状态会进一步加强，股市会再次迎来一波上涨。

第三阶段和第四阶段会反复出现，即股市会不停的上涨，不停的接受考验。

第五个阶段：直到有一天，股市涨的实在是太多了，抵抗不了新的考验了。这时股市就会开始初步下跌。初步下跌时，很多错过了之前行情的人会在这个阶段抄底。但是，由于他们的力量往往不够强大，股市会在反弹后继续下跌。

第六个阶段：大部分人恍然大悟，都知道熊市来了，于是开启“自我毁灭”过程。

你可以对照着2014年-2015年的暴涨暴跌行情，看一下这六个阶段是如何在现实生活中发生的。

2014年的12月之前，股市稳步上涨，这是第一个阶段。2014年的12月，大盘迎来了第一波大涨，这是第二阶段，也就是“自我增强”的过程。2015年1月-3月，大盘出现调整，这是第三阶段的考验期。结果，大盘顺利通过了考验，于是在2015年的4月再次出现大涨，也就是之前说的第四阶段。2015年6月中旬，上涨趋势再次接受考验。这次，大盘没能通过考验，开始出现下跌，进入第五和第六个阶段。

一般来说，“自我增强”和“自我毁灭”的过程是不对称的。上涨的过程往往时间比较长，而下跌的过程往往时间比较短。也就是说，“自我增强”和“自我毁灭”的过程往往是一个涨得慢，跌得快的过程。还是拿2014年-2015年的暴涨暴跌行情举例。上证指数从3000点涨到最高点5178点用了半年时间，而从5178点跌回3000点，只用了2个月。