读书和不读书,炒股是不一样的

“聪明的飞行员,即使才华再过人,经验再丰富,也绝不会不使用检查清单。”

1、

a 风险——所有投资评估应该从测量风险开始

测算合适的安全边际

避免和道德品质有问题的人交易

坚持为预定的风险要求合适的补偿

避免犯下大错;避免本金持续亏损

b 独立——“唯有在通话中,皇帝才会被告知自己没穿衣服”

客观和理性的态度需要独立思考

记住,你是对是错,并不取决于别人同意还是反对你——唯一重要的是你的分析和判断是否正确

随大流只会让你向平均值靠近

c 准备——唯一的获胜方法是工作、工作、工作、工作,并希望拥有一点洞察力

通过广泛的阅读把自己培养成终生自学者,培养好奇心,每天努力使自己聪明一点点

比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿

熟练地掌握各大学科的思维模型

如果你想要变得聪明,你必须不停地追问的问题是“为什么,为什么,为什么”

2、

a 谦虚——承认自己的无知是智慧的开端

只在自己明确界定的能力圈内行事

辨认和核查否定性的证据

抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望

最重要的是,别愚弄自己,而且要记住,你是最容易被自己愚弄的人

b 严格分析——使用科学方法和有效的检查清单能最大限度减少错误和疏忽

区分价值和价格、过程和行动、财富和规模

记住浅显的好过掌握深奥的

成为一名商业分析家,而不是市场、宏观经济或证券分析家

考虑总体的风险和效益,永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响

要朝前想,往后想——反过来想,总是反过来想

c 配置——正确地配置资本是投资者最重要的工作

记住,最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的(机会成本)

好主意特别少——当时机对你有利时,狠狠地下注吧

别“爱上”投资项目——要依情况而定,照机会而行

3、

a 耐心——克制人类天生爱行动的偏好

复利是世界第八大奇迹(爱因斯坦),不到必要的时候,别去打断它

避免多余的交易和摩擦成本,永远别为了行动而行动

幸运来临时要保持头脑清醒

享受结果,也享受过程,因为你活在过程中

b 决心——当合适的机会来临时,要坚决地采取行动

当别人贪婪时,要害怕;当别人害怕时,要贪婪

机会来临的次数不多,所以当他来临时,抓住它

机会只眷顾有准备的人,投资就是这样的游戏

c 改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性

认识和适应你身边的世界的真实本质,别指望它来适应你

不断地挑战和修正你“最爱的观念”

正视现实,即使你并不喜欢它——尤其是当你不喜欢它的时候

4、

专注——别把事情搞复杂,记住你原来要做的事

记住,声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有

避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪

别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西

千万要排除不需要的信息,“千里之堤,溃于蚁穴”

直面你的大问题,别把它们藏起来

以上是查理芒格的交易系统,非常全面,有些可能显得很深奥,所谓价值投资,目前就是巴菲特和查理芒格做得最好。

按照巴菲特的老师格雷厄姆的价值投资核心观点就是——安全边际。但是安全边际的计算没有一个统一的标准。巴菲特也说:人们总是想要一道公式,但是那样是行不通的。你必须估算公司从现在到无限的将来能挣到的所有现金,再把它们折回到现值。像市盈率这样的标尺本身是不够的。

查理芒格补充说:遇到不同的公司,你需要检查不同的因素,应用不同的思维模型。我无法简单地说,就是这三点。你必须把它(投资技巧),种到你的脑袋里,然后用毕生的时间去培养它。

我在之前的文章中说,炒股成为股神就是四个步骤:学习知识——策略和逻辑——执行力——心态。

这是一个进阶过程,简单来说其实就是:学习——领会——执行,然后用心态作为辅佐和指导。

而学习可能是一个长期的过程,按照查理芒格的说法,要成为终生的自学者,需要运用各大学科不同的思维模型,这是读书的巴菲特和查理芒格的不同之处,所以他们投资的业绩不同凡响。

也就是说,查理芒格们并不是用一种方式在做投资,而是使用了很多种思维模型。我们很多人在做投资时,只是简单的思维方式,甚至连学习这第一步都不愿意做,只希望一夜暴富,或者听别人的。这样的简单思维方式,对长期投资没有帮助。

所谓多学科思维模型,我可以简单举几个例子。

a 生命周期

很多投资理财的教科书里都会提到生命周期的模型。什么年龄阶段做什么样的资产配置,各类置产配置比例如何,都会根据生命周期有一个大致的比例。

通过生命周期来了解什么时候应该做什么样的投资,具有很强的针对性。

b 生态圈

简单理解就是,一个产品,有一系列的人或者机构使用这个产品为别的事物服务;也有一系列的人或者机构为这个产品提供服务。

如果一个产品建立起了自己的生态圈,那么,这个产品是一个成熟的产品,生命周期会较长。比如苹果手机的生态圈,比如特斯拉正在建立的生态圈。

目前特斯拉的生态圈是不完整的,充电站少,充电慢,汽车修理厂少价格高,等等。这些还没完善的生态圈,就是资本市场的机会。

c 标准化和模块化

产品标准化之后,处于决定地位的商家在选择时可以迅速寻找替代品;一个公司如果掌握了标准化生产程序,那么,根据模块化方式,可以迅速上手同样的产品。

这样的公司,往往被具有决定地位的公司压低利润,随着进入者越来越多,利润将会继续下滑。网宿科技应该是一个这样的例子,代工厂家比如富士康也不例外,这样的公司在A股有很多上市公司。

这也就是所谓没有护城河。

d 正合奇胜

出自《孙子兵法》。就是以正合,以奇胜。

举例来说,炒股,中长线是正,以中长线思维选股,其中的部分股票或者某一只股票短期爆发,这是以奇胜。

短线是辅助,是奇胜。

以上是简单滴列出一些思维模型,还有很多,不能一一列举,我们一起学习,一起领会,共同进步。

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