在熊市中,他赚到了比在牛市中更多的钱——量化交易课程笔记

引言

本周币圈金马奖邀请的嘉宾是量化交易达人邢不行,通过这次分享,听众不仅能了解了什么是量化交易,还能够学习到七种量化策略,最为关键的是这七种量化策略是邢不行亲自实践过的。

还是那句老话:知道并不难,关键的是做到

嘉宾简介

邢不行,经管之家论坛(原人大经济论坛)量化投资版块版主,著有热门系列教程《量化小讲堂》。全额奖学金就读于香港科技大学,多年量化投资经验,实战经验丰富!

2017年6月进入币圈后,运用搬砖、套利、选币、多空择时等方式取得了不错的收益,而且在2018年熊市大背景下,邢不行采用上述量化交易的方式获得了比2017年更高的收益,真正做到了穿越牛熊!

内容分享

一. 什么是量化交易


首先邢不行给出了量化交易的基本概念:

用数学模型,而不是人脑,决定交易的品种、方向、时机、数量的交易叫做量化交易。

量化交易的定义里面提到了数学模型,看起来很高大上,但其实咱们每个人都接触过,那就是定投

定投强调的是定期定额的买入某个币种,而不在意当下币价的涨跌。决定买入不是一时心血来潮进行的操作,而是根据模型有计划的买入,这就是量化交易。

我原先认知有一个误区,觉得量化交易必须要编程序进行自动交易,听完以后才发现不是那么回事:手工交易也可以是量化(如刚才举的定投的例子),而有的自动交易却不一定是量化。

假设某个基金经理要买入某只股票,但由于资金的体量较大,直接买入会引发价格剧烈波动,所以可以他通过程序分成小单分批买入。这时虽然是用程序进行自动化操作,但其本质却不是量化交易。

量化交易的基本流程分为以下四步:

1. 构建策略:根据各类经验和数据,构建交易策略

2. 回测:将策略编程实现,利用历史数据进行回测,以考察这个策略的好坏

3. 实盘测试:用小资金在实盘上试跑,测试策略的有效性

4. 实盘:实际运行,并根据运行的结果进行优化

二. 具体的量化策略

在分享中,邢不行总共介绍了七种量化交易的策略,在每种交易策略后都列出了实盘操作的时间:

1. 跨交易所币币套利——搬砖

时间:2017年9月之前

搬砖这种方式很多小伙伴都听说并实践过,简单的说就是同一个币种在不同交易所之间可能有价差,在价低的交易所买进,在价高的交易所卖出,就可以实现跨交易所的套利。

这种方式用手工的方式就可以操作,每次利润可能不大,只有1%,但好处是风险很低。

尤其是在2017年九四之前,中国和美国的交易所之间存在较大的价差,同一币种中国交易所便宜,美国交易所贵。比如:BTC在中国交易所比美国交易所价格可以便宜10%,而莱特币在中国交易所比美国交易所价格可以便宜5%。

所以邢不行进行以下操作:

①用人民币在国内的交易所买便宜的BTC,转到美国交易所卖出,换成美元,此过程赚10%

②用美元买莱特币,转回国内的交易所卖出,换回人民币,此过程亏5%

由于美元兑换人民币受到限制,所以只能采用上述亏损5%的方式把美元换成人民币,但即使这样,完成一次循环也可以赚5%的差价。

2. 程序自动搬砖

时间:2017-09⾄2018-05

随着手动搬砖的人越来越多,交易所之间的价差逐渐变小,暴露时间也在变短。所以使用程序代替人工,进行自动搬砖套利是一种更好的选择。

由于邢不行在进行量化交易时是以法币本位进行计算,所以这里特别提醒:套利时,要有选择的进行对冲。

在牛市时,由于币价上涨,获得更多的数字货币后,不对冲问题不大,持有反而可以获得更大的收益。

但在熊市中,需要选择性的对冲本金,否则虽然数字货币的数量变多,但由于币价下跌,总体反而可能亏损。

不过在2018年5月以后,自动搬砖也没有什么利润了,邢不行选择了关机。

3. ⾼频交易

时间:2017-12⾄2018-02

高频交易是指识别出某种趋势后(行内术语叫做接刀,好形象!),由程序自动下单,一般每笔交易的时间很短,从几十秒到几分钟就完成一次交易。

但是邢不行团队做高频交易没有持续多长时间,主要原因是市场从牛转熊以后,流动性下降,盘口容纳不了多少资金,次要原因是做高频交易需要投入较大的开发资源,最终只赚了一个月的钱就没有再做了。

4. 选币交易

时间:2017-11⾄2018-02

选币交易是我这次听课过程中给我印象最深刻的策略。

选币交易的策略很简单:假设币安有400个币种,每天零点找出前一天涨幅最大的币种,买入持有一天后卖掉,然后再寻找第二天涨幅最大的币种,持有一天再卖掉。如此循环。

就是如此简单的策略,效果却极好,取得了不亚于爱西欧的惊人收益!

打个比方:类似很多辆赛车都在赛道上竞速,找到前一天开的最快的赛车并乘坐一天,由于惯性,赛车大概率还是继续保持高速一段时间。然后用相同的方法,第二天继续寻找最快的赛车,如此往复。

当然此种方法也有一定局限性,首先仅适用于牛市,其次是某些小币种虽然涨幅惊人,但是交易深度很浅,1万元就可以拉盘10%,导致无法容纳大资金。

5. 期现套利

时间:2018-03⾄2018-05

期现套利是指利用期货和现货之间的价差进行套利。因为期货和现货是单独进行买卖的,而最终期货的价格要收敛到现货的价格,所以这里面就存在套利的空间。

在2018年5月,当时EOS曾经疯涨到了140元,当天期货价格比现货价格高了近20%(期货价格比现货价格高俗称升水),在这种升水行情下,在同一个交易所,买入现货,做空期货,即可以无风险的赚取到其中的差价,而且只要现货和期货的资金配比合适,是不存在爆仓风险的。

6. 跨期套利

时间:2018-06⾄2018-07

跨期套利是指利用期货近期合约与远期合约之间的价差进⾏套利。

这种量化交易的方式现在还有一些人在做,其特点是收益超⾼、风险超⾼、操作超复杂,可加杠杆,但存在爆仓⻛险

邢不行有一位助教,交易水平已相对不错,前一段进行跨期套利时就爆仓了。在邢不行的公众号上很快会推出一篇文章,介绍此次爆仓的全过程。

7. 多空趋势交易

时间:2018-03⾄今

多空趋势交易是现在邢不行还在一直使用的量化交易策略。

简单的说就是通过数学模型判断后续价格的发展趋势,涨的时候做多,跌的时候做空,做错了就止损。用大白话来说就是追涨杀跌。

这也就是期货市场中比较成熟的CTA策略,按照邢不行所说:这种简单的策略效果却很好,而且可以加杠杆。但建议杠杆不超过三倍。

三. 底层认知逻辑

在本次分享中,除了介绍这些具体的量化策略外,我印象最深刻的还是邢不行老师的一些底层认知逻辑:

与其提高牌技,我更愿意花时间寻找对⼿更弱的牌局。

怎么理解上面这句话?大家进行量化交易,主要目的是求财,这里面就要涉及到与市场和其他人的博弈。

按照大多数人的思路,肯定是想提升自己的硬实力,去PK掉其他人。

但是不妨换一个角度,去寻找一些更弱的对手,反而是事半功倍。

相信玩手游的小伙伴都有这种体会:在高级别的游戏联赛中,你很可能被人狂虐,但是你一旦降级到低一级别的联赛中,马上所向披靡,天下无敌。这里面你自己没有发生变化,变的是你的对手。

所以当邢不行在传统市场摸爬滚打了10年后,来到币圈,马上有一种降维攻击的感觉。


降维攻击是一个科幻名词,出自中国科幻作家刘慈欣的科幻小说《三体》,降维打击就是将攻击目标本身所处的空间维度降低,致使目标无法在低维度的空间中生存从而毁灭目标。

因为币圈是一个新兴市场,虽然交易的品种与传统市场不同,但是这里面发生的事情在传统市场早就发生过。所以把传统市场上的一些成熟的量化策略移植过来,往往可以取得不错的成绩。

与其在A股等成熟市场与众多高手比拼,莫不如到币圈这个新兴市场发掘好机会,这就是邢不行做选择的智慧。

但是在刚进入币圈后,邢不行并没有急于开始交易,而是花了一个月的时间学习比特币的技术原理,基本上弄明白比特币是怎么回事后,才开始动手。算是磨刀不误砍柴工。

而且在后续大牛市中,邢不行老师恪守自己的能力边界,按他的话说,他觉得自己不擅长看白皮书和做项目分析,所以没有参与爱西欧,只做量化交易,只赚自己能力圈以内的钱。这也是很棒的关于选择的智慧

让我想到一句古语:弱水三千,只取一瓢饮

结语

由于当天分享的内容很多,我只能挑选最关键的内容进行小结。小伙伴们如果没有过瘾,还想进一步了解量化交易,可以关注邢不行老师的微信公众号。


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