如何提高指数基金收益率(三)

我梦想有一个这样的书架!

思路来自于银行螺丝钉老师。

今天讲的是利用AH股轮动策略来大幅度地提高指数基金的收益率。这个策略有立竿见影的效果,但是难度系数要稍微大一些。

AH股轮动策略专门针对H股指数基金和上证50指数基金


H股与上证50的关系

H股的样本股是在香港交易所上市的国内最大的50只股票。

上证50的样本股是在上海交易所上市的最大的50只股票。

一家很大很大的公司,如果既在上海交易所上市,又在香港交易所上市,那么它有可能同时是H股和上证50的样本股。

如果我们去看两个指数基金时,会发现:

1.这两个基金的成分股非常相似,很多成分股是一致的。

2.但毕竟是不同的基金,在不同的交易所,所以涨跌有先后,有时H股的盈利高一些,有时上证50的盈利高一些。

2.从长期来看,这两个指数的盈利收益率有很强的相关性,相差无几。

既然收益率有高有低,长期来看又高度相似趋同,所以我们可以进行一个轮动策略。


原始策略:

假设我们最开始买入的是上证50指数基金。

1.当盈利收益率(H)/盈利收益率(50)>1,说明此时H股指数基金便宜,那么我们就可以把上证50卖掉,买入相同金额的H股指数。

2.当盈利收益率(H)/盈利收益率(50)<1,说明上证50便宜,我们就再把H股换成上证50指数。

这样一来一回,我们没有多投一分钱,但是持有的上证50指数基金份额会大幅度增加。但是考虑到

1.投资H股指数基金需要多交一些费用

2.买卖基金有手续费

所以,我们要对上面的比值“1”进行修正,以达到最大的收益。


优化策略:

假设我们最开始买入的是上证50指数基金。

1.当盈利收益率(H)/盈利收益率(50)>1.1,卖出上证50,买入H股;

卖出的方法看个人喜好,可分批卖出,也可一次性卖出。

2..当盈利收益率(H)/盈利收益率(50)<1.1,卖出H股,买入上证50.


这个策略还可以进一步优化,比如盈利收益率的比值可以在1.1~1.3之间浮动,这个比值不宜过低,不然赚的钱都交手续费了;比值不宜过高,不然会错失很多机会。

不管如何优化,问题的核心是:

在金额不变的前提下,卖出高价产品,买入低价产品,以获取更多的份额。

H股指数和上证50指数基本可以看做一个指数,但是“这一个”指数在不同的交易所的单价不一样。

那么根据:

总额/单价=份额

在总额不变的前提下,单价越低,我们的份额就会越多。


总结

1.当盈利收益率(H)/盈利收益率(50)>1.1,卖出上证50,买入H股;

卖出的方法看个人喜好,可分批卖出,也可一次性卖出。

2.当盈利收益率(H)/盈利收益率(50)<1.1,卖出H股,买入上证50.

3.盈利收益率的比值可在1.1~1.3之间浮动。

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