你适合买股票吗?

一、来看看你适合买股票吗?

不是人人都适合买股票,也不是每个人买股票都能赚钱。

常常听到这样的论调:股票是高风险,不适合普通人投资。散户是都斗不过庄家的。中国上市公司的年报都是作假的,股票不能碰!

普通人确实不适合买股票,但真正的原因在于以下三点:

1.没有投资能力

大多数人并不想花费时间学习,他们只是希望别人告诉他们一个不用费劲就可以致富的方法,这就是为什么荐股群这种明眼人都知道是骗局的东西这么火的原因。

2.没有信息

信息有很多种。

比如某某行业普遍存货过剩,普通人不做调研,不愿意学习如何看财报,甚至没有意识到要到网络上搜索下,当然不知道这个行业是需要避开的地雷股。

再比如,有些公司已经欠了一屁股债,很快就要破产清算了,可是你不看公司的资产负债表,不知道公司的财务已经处于非常危险的状况,只是仅仅听到新闻说该公司所在行业前景有多光明就想当然的买入了这家公司。

还有,市场上的投资机会可能稍纵即逝,你因为不关注,也没有相应的志同道合的小伙伴一起交流,很有可能就错过了投资机会,甚至追涨杀跌。

3.没钱

投资是需要钱的,不光是投资的本金,还需要准备学习投资需要花的钱。一支6元的股票,交易所规定最少要买100股,也就是需要600元的本金呢!如果你想买一100股茅台,得花1万多元呢!还没算券商要收的手续费!此外参加学习课程、购买投资类书籍,都是一笔开销。对于很大比例是月光族的普通人来说,还是洗洗睡吧。

现实就是这样,不学习,就没有投资能力,只有被骗或者钱被学习的人赚去的份。

那还不如不要投资股票,有余钱就放在银行吧,虽然会贬值但起码数值上不会变少。

股票界一直有这样一个说法:7败2平1胜。是说10个人中有7个亏钱,2个不赚不亏,只有1个人是赚钱的。世上的事情本来如此,如果你只是个没钱、没能力、没信息并且不想学习的普通人,请你认清现实,不要投资股票!

二、牛市来啦?排队开户前不可不知的4件事!

1.你确定自己知道股票是啥玩意儿吗?

股票和余额宝、银行理财产品、P2P究竟有什么不同?

如果你觉得股票就是开户之后在软件上买入或者卖出的几个符号,那你一定要慎重再慎重!

Tip:买入股票其实是买进一家上市公司,意味着你拥有了这家公司的一部分!打个比方,如果女神是一家上市公司的话,你花钱买入这家公司,意味着你也拥有女神的一部分,虽然也许只是一根头发丝而已,但是这意味着你也是女神的主人之一!

2.你确定你知道你买入的这家上市公司是干啥的吗?

无数人决定买入一家公司花的时间,还不如他们在超市选卫生纸的时间更长!小编忘记这是谁说的名言了,不过确实是事实,而且更加是很多从未接触过股票的人在牛市冲入股市之后做的事情,结果呢,只有呵呵啦!现在就算去电影院看电影之前我们都忍不住要去豆瓣时光上看看评分,刷刷影评,为什么买股票的时候大家就会自动进入“盲选“模式呢?

Tip:就连相亲咱们都学会了先看照片(而且要素颜未PS),然后网聊,最后才见面!

买股票之前你也先知道那几个汉字背后的公司是干啥的,是卖房子的还是卖方便面的,是修高速公路的还是卖电器的,千万别看着名字想当然!方法嘛很简单,去公司主页查查!

3.你知道你买的这家公司是在赚钱还是亏钱吗?

一家公司真正的价值其实在某种程度上取决于这家公司的盈利能力,一家不能赚钱的公司,就算它目前的股票被炒成天价,都是会回落到它的真正价值附近的!而一家持续赚钱的公司股价才会有成长性!

Tip:可能你没有能力判断一家公司是否很赚钱,但是买股票之前总可以在网上查查这家公司是不是长期亏损!另外还可以看看公司的毛利率净利率如何,这些都是基本指标啊!

4.你知道你买的这家公司风险有多大吗?

避开让我们亏损的公司,其实就是在帮我们赚钱!而那些财务上有高风险,随时都有可能出问题的公司就是股市上的地雷!我们一定要远离他们!你总不想刚买股票,结果就听说公司出问题要停牌吧。

Tip:如何看这家公司是不是有破产的风险呢,很简单,就是看看这家公司是不是欠了一屁股债,而自己又没钱还债,这种公司就很危险啦!最常用的指标就是资产负债率!当然,除了这种公司之外,还有另外一种风险,就是公司业务的风险,比如之前著名的獐子岛事件,具体故事请小伙伴们自行百度,还有当年著名的重庆啤酒开发乙肝疫苗的故事(一家卖啤酒的公司好端端的要去开发乙肝疫苗!)。

当然,如何更全面的评估、判断一家公司,还需要我们具备一定的财务知识,从公司的财务报表中了解公司真实的盈利能力运营效率风险。当然,最好我们还能知道一家公司的股价是便宜还是贵,现在能不能买。

三、股票开户你必须知道的那些事

股票交易费用


1.开户费:上海股东卡(40),深圳股东卡(50),合计90。90块的开户费有些券商可免,可提前询问。上海股东卡用于购买在上海证券交易所上市的股票,代码以600、601开头。深圳股东卡用于购买在深圳证券交易所上市的股票,包括主板(代码以000开头)、中小板(002开头)、创业板(300开头)。对于开户不满两年的客户,有些券商不予开通创业板。

2.交易费用:佣金(券商收取)+印花税(国家收取)。佣金按固定比例双向收取,最高3‰,最低看竞争激烈程度各省不同,因地方保护,各地大多设置了最低佣金,如上海3‱、北京7‱、广州、深圳、浙江8‱)。当然,最低之后的更低也是有的,不多。这个佣金是买卖都要收取的,每笔最低五块。印花税固定千分之一,单向收取,只在卖出股票时才收,无最低金额限制。举例,券商佣金为千分之一的话,买卖市值1万的股票,买时费用10000*1‰=10,卖时费用10000*(1‰+1‰)=20,合计30。

3.红利税:5-20%。上市公司盈利的分红,通常一年一次,这里的红利包括股票红利和现金红利,根据卖出时持有期限长短交税,1年以上:5%;1个月-1年:10%;1个月以内:20%。美国股市的红利税税率为15%

开户流程


1.选择券商:由于券商间的服务差别不大,建议选择一家佣金更低的,可提前电话询价,另外看规模,大的券商网点多、牌照齐全,可做的业务多,以下是2012净利润前十的券商。

官网及客服电话如下:

中信证券:http://www.cs.ecitic.com/,95548

海通证券:http://www.htsec.com,95553

国泰君安:http://www.gtja.com,95521

广发证券:http://www.gf.com.cn/,95575

招商证券:http://www.newone.com.cn/,95565

国信证券:http://www.guosen.com.cn/,95536

银河证券:http://www.chinastock.com.cn/,95551

华泰证券:http://www.htsc.com.cn,95597

申银万国:http://www.sw2000.com.cn,95523

中信建投:http://www.csc108.com/,95587

在选定券商后找客服问到离自己单位或家最近的网点,要求指派客户经理提供服务,这样有问题解决起来要方便些。

2.去网点开户:和客户经理预约好时间去券商网点,不一定要在股票交易时间,一线城市的券商因为竞争多,周末也可以安排开户,具体时间不同券商可电话咨询。去的时候带上身份证、银行卡(大部分银行都可以,建议用农行、中行、招行,工作日期间它们可以直接在券商处完成股东帐户和银行卡的绑定,无需再去银行。周末办理的小伙伴们需要工作日自行去相应银行柜台办理绑定,只要把券商给你的东西,就是交易结算资金银行存管协议书,还有自己的银行卡给理财柜台的柜员说办理绑定,就一切不用你操心啦,但是记得要在下午三点半前!)。

至于在券商那开户就不讲了,因为实在太简单了,你只要把身份证和银行卡给他,跟他说开户,接下来就你就按着他说的办就成。(附上办完之后的证券账户卡)


当然还有他给你的交易结算资金银行存管协议书啊,这个就不上传了。

绑定完成后即可通过券商交易软件中的“银证转帐”功能将资金从银行转入到股东帐户中,就可以买股票了,赚了钱转出来也是一样的(卖出股票所得现金要次日才能转出),这种资金划转不收取费用。

有些券商可实现同一股东帐户绑定多家银行的功能,如华泰、国泰君安、齐鲁、长江……这样可以实现跨行转帐免费(手机端的支付宝也有这功能),但操作略复杂,时间上要延迟一天。

股票帐户里的现金只有0.35%的活期利息,每季度结一次,为吸引客户,几家大的券商通常都有类似于“余额宝”的帐户余额管理产品,多以银行存款为主要投资对象,收益在2%左右,像国泰君安“现金管家”、华泰证券“紫金天天发”、中信证券“现金增值”……不便之处在于将现金转出到银行卡时,需提前一天在交易软件设置预约取款。

另外,最近券商在陆续推广网上开户业务,像国泰君安、华泰证券,不用去券商现场,通过视频的方式就能完成开户,但还没全面铺开,去之前可以先问问选定的券商是否已可提供此服务。这项业务如普及,前文所说券商佣金的地域限制将不复存在。

三、开始交易将银行卡的钱转入股票帐户后就可以开始交易了,有几条需要注意的交易规则:


1.交易时间

上午9:30-11:30,下午13:00-15:00,合计4小时,大部分券商提供夜市委托功能,就是说你可以在晚上挂单买卖,第二天,交易时间内价格如果到了你所挂的价格,就成交了。

2.股价波动范围


A股股价每天的波动范围是有限制的:10%,即所谓的涨跌停板,假设一支股票今天收盘是10块,那明天可能的最高、最低价分别是11块,9块。像美股是没有涨跌停板的,小熊说这一点他很喜欢。他觉得涨停和跌停,其实是促使大家去投机,去猜测这家公司还有几天的涨跌停。而美股都是上涨下跌一步到位,没什么好猜的。

3.最少买入数量

最少买入100股(称为一手),更多的话必须是100的整数倍(卖出的时候没有这个限制,如果你愿意,可以一股一股的卖),以农业银行(601288)为例,它2013.12.3收盘价是2.66,你买100股的话就是266块。所以,想要尝试股票投资,投入是可以很少的。

想当年主页君在学校的时候就有过投资股票的念头,好像是因《大时代》而起的,

但误以为没有个十万、八万是做不了股票的,这一转念就把第一次买股票的时点延后了

N年。回过头去,会发现,如果你是走在正确的道路上,开始越早,试错越早,你的投资技能自然成熟得越早。而且,复利也是需要时间去累积的。

4.T+1

当天买的股票当天是不能卖的,称为T+1,国外是可以的,当天交易没有次数限制,称为T+0。当天卖股票所得现金不能转出,要次日。

5.交易方式

所有券商都提供电脑、手机、电话、网页各种委托方式。

6.交易品种

除股票外,基金(股票型,债券型,货币型),债券(国债,公司债),债券逆回购

都可以在股票帐户中进行交易。

四、现金管理


因为不是一直处于满仓(钱全买成股票)状态,而股票帐户里的现金只有0.35%的活期利息,所以我们需要在安全的前提下去获取稍高一些的收益。

1.券商保证金产品—为吸引客户,前十的券商通常都有类似于支付宝的“余额宝”

那样的帐户余额管理产品,多以银行存款为主要投资对象,收益在2%左右,像国泰君安

“现金管家”、华泰证券“紫金天天发”……好处在于它能自动抓取,不便之处在于将现金转出到银行卡时,需提前一天在交易软件设置预约取款。

2.货币基金—主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单等等,

如嘉实货币(070008)过去7年算术平均收益率3.13%、华夏货币(288101)过去8年算术平均收益率3.54%(目前一年定存利率3%),它的缺点是卖出后现金到帐要过两天(T+2)。支付宝搞的余额宝本质上就是买的天弘基金的货币基金"增利宝",不过它把取现的时间缩短了。

3.债券逆回购——其实就是一种短期贷款,把你的钱通过市场借给别人,获得固定利息,别人用债券作抵押到期还本付息。一天期的是131810,七天期的是131801,金额必须是1000的倍数,下单时选择“卖出”(因为是你把钱借出去)。它的优点是月末、年末时点会特别高,比如2013.9.24七天期131801利率是11%,四天期131809是15%,平时多数在3-4%间波动,缺点是到期后需要再操作。

PS:本文所提股票、基金不做推荐,仅为举例说明。

四、小白的股市经历

股票投资有很多流派,比如著名的听消息派、趋势派、价值投资派等等,其中价值投资和量化投资的优势—夜夜安眠。

工作3年,在前同事的带动下玩股票两年,作为中国A股市场追涨杀跌的众多小散之一,先说下我的悲惨经历。

我有一个多面手前同事,说他是多面手,因为,这货年龄与我相仿,但是买彩票,买基金,大学期间就开始玩股票。当时他跟我说自己的哪哪支股票又涨了,哪哪支基金又涨了,对于我这种投资理财一抹黑的理工科小白真是具有无比的杀伤力。索性,在他的怂恿下,哥一拍大腿,舍不得钱找不到教训,下水得了,就这样开始了懵懵懂懂的股民之路

12年开户后,听闻A股市场血雨腥风,自己手机上正好有个插件,只显示大盘指数,于是看着每天的红红绿绿,我去,涨了?我去,又跌了?不亦乐乎。自己也猜猜玩玩,大部分时间都是消遣。

犹记得那是13年的春天,当时已经在休年假了,年终发下来之后,总算有钱可以供自己去“挥霍了”。战战兢兢往账户打点钱,买点什么好呢,好歹这也是哥的第一次。当天瞅瞅了涨得靠前的,哎?“上海医药”!这名字很牛啊,我立刻联想到什么大医院啊,收费窗口啊之类的,装模作样的拉开K图一看,“不错,最近涨的好多,好,哥买了!”。谁知这第一次就是当头一棒,买在了最高点,我记得当时股价为14,自打买入之后,就没见几分钟股价超过这个数值,我去!后面有一次逃跑的机会,当时也不知道啥机会,眼看着要解套,哪知又逆流而下,12多,跑了。

第一次就遭遇这样的打击,当时安慰自己说,谁让自己是个菜呢,下一次要精挑细选好么。这次看到的名字更牛,第二次就选中了“中航重机”,又是航又是什么重机的,高大上有木有?哎妈呀一看,不得了,从7元涨到16,大牛股!!我眼光多好,喜滋滋的冲进去,尼玛!又是最高点,买入之后就一跌不振,这!这!这!苍天不给我任何的活路吗?我扛!可是眼看着从16跌到15,再从15跌到14,再慢慢滑向13,哥坐不住了,我认赔,认赔还不行吗?当时买了300股,我割了200,我要用这剩下的100给自己个大大的警示,我要摸清楚股市的真理!

可笑的是,几个月后股价反弹,弹到14,哥这要摸清楚真理的投资也给卖了......原因是,账户的亏损可算小了。可是吐血的是,后面这货涨到了20,上海医药也到了17,我一边看一边痛恨自己的手,咱能不能别这么冲动......

好吧,看名字选股果然不靠谱,那咱静下心来选选,证券公司的分析报告好专业啊,又是神马增长率的,又是神马换算。嗯?选个什么样的好呢?当时流连于各大财经网站,某一天看到证券报告,提到了“华侨城”,说低估了,这货能涨到7.5元。我再看看这价格,哇塞,现在才6.5元,于是我紧盯了一天的走势,买在了当天的第二低的价格,心里美滋滋的,看吧,哥买的价格可几乎是最低的!可是第二天,妈蛋,怎么跌了?对了,补仓!于是补哇补哇,你还真别说,哈哈,股价上去了,账户终于见红了。高兴还不到3天,我去,你妹的!13年6月大跳水开始了,说好的7.5呢?你这是要断了哥的股民之路吗,哥已经全仓了啊。

大盘一泻千里,滔滔江水连绵不绝,又如黄河泛滥一发不可收拾,账户是绿油油的,绿油油的,每天绿油油的都在加重。当时那个日子呦,每日辗转反侧,不能入睡,又是以泪洗面,悔不当初,只求能少跌一点,再少一点,感觉解套后再也不玩了,不玩了成吗?我认输了成吗?投资这条路真的真的不适合我吗?

不敢去看股票账户,怕影响自己吃饭的心情。得找找方法啊,看看网上的什么视频啊,macd线实战哇,bool线实战哇,股票形态哇,自己还在书店泡了整整一天研究波浪理论,反正除了赞叹别人牛逼之外,感觉自己是浆糊一团,我靠,这怎么用的神乎其神,果然不是我等小白随便玩的。

好吧,终于等到大盘见底,我看着华侨趴着,索性眼不见心为静,割了。不行!这尼玛我得扳回来,亏了那么多,这不是哥的作风。于是乎,根据前期学的乱七八糟的理论,连续买了好几只,长安汽车,冠城大通,江淮汽车,四川长虹,你还真别说,竟然全赚了。哈哈,那个月真是不吐不快啊,不仅不亏了,还tm账户终于见红了,这难道是天将降大任于斯人也?哥终于感动上天,开窍了?然而好景不长,噩梦又开始了。为了显示哥已经掌握了真谛,总结了自己一套所谓的战法,我要重拾信心!信心从哪开始,哈哈,“上海医药”,就是你,妈蛋,怎么输的我要怎么赚回来!

执念往往能使人入魔,这次我又惨败而归,14.5开始进,后面补啊补,我去,还跌!眼看着亏损日益扩大,割了吧。算了,你是我的魔咒,我换一个总行吧。后面选中了下跌中的“勤上光电”,13我买,12我买,11了?买!!,我去,还跌,什么垃圾玩意,公司要倒闭了吗?不割已经不行了,忍痛了,割!几趟下来,亏损又渐渐滑向深渊。这让我深深的动摇了,什么才是股市的真谛?难道真没有方法能在股票上赚钱吗?这次之后,好长一段我再也不敢买股票了

有朋友不禁要问,“你辣么悲惨,岂不是输的裤子都卖了?”

古人有曰:“吱吱为吱吱,不吱为不吱,是吱也”。意思就是吱声就得吱声,不吱声就不吱,这才叫说话(希望子不要从棺材出来打我)。扯远了,咳咳,这个嘛,确实差点没卖裤子,原因嘛,是因为有一种股票叫做拯救人民于水火之中,那个股票对我来说——它的名字就叫“长城汽车”。

之前说到我追涨杀跌,不亦乐乎,可是长城汽车这只股,我从28捂到了46(13年股价),基本上吃到了鱼身子。当时神马财报知识都不懂的情况下,不晓得咋对长城汽车这只股抱有坚定的信心,反正季报的靓丽数据推动股价节节升高,让一直教育我做波段啊波段的同事大跌眼镜。有一天,我发现市场一片叫好,研报层出,推荐股价由40变成45,再由45变成50,55,58.....已经吃过大亏的我觉得这推荐坚决不可信,加上恐高,卖出了。虽然事后最高涨到了50+,让小弟弟我也懊恼不已,现在看来,当时无形中做了一次正确的选择,热闹的地方隐藏的就是大杀器

这一次较为长期的完整持股,不仅让我捞回了几条裤子,也让我感受到股市中似乎可以有不一样的玩法。也是正当时,三年的工作生活亦让我深感迷茫,于是流连于各大网站,搜索各类书籍来看。恰巧某日,因为格力电器的股票看到了一个叫熊熊babybear(应该是这个名字)的博客,进去一看,咦!增长率?营收?杠杆?........这,这,这都是些什么玩意?股票还能这样玩?这收益率,哇,已惊呆!!从那时起,算是接触到了价值投资的流派,再看各种分析,真是有理有据,深感这才是投资!于是每天没事就去看此类的博客,慢慢追到了雪球。也是正当时,无意间看到水湄的书,看到财务自由这个概念,不啻为晴天一个大霹雳,终于能清晰的勾勒出以后自己想过什么样的生活了,就这样上了长投的船......

我一直坚信,未来的轨迹总是跟你当下的作为息息相关,当下的作为又深受你的信仰影响。古人又曰“吾日三省吾身”,答曰“高否?富否?帅否?否,滚去学习!”所以,学习对于一个屌丝是必经之路,于是乎,长投,雪球,博客,这三大风花雪月之地我渐渐成了常客。年底的时候,我细细梳理股海沉浮了一年的得失,摸索自己容易死在哪点又是什么原因和心理让自己慢慢输掉了裤子。当时结合各种学习的大杂烩,小仓位开始实验自己挑选的股票。就这样一边学习,入门,初级,进阶,雪球上翻大V的文章,读过苍老师(水晶苍蝇拍)的股市进阶之道,狮子王(小小辛巴)的重剑无锋,一边结合实盘的操作,这种感觉每日都“于心有戚戚焉”,慢慢去理解股价背后涨跌的逻辑,基于基本面的买入策略,慢慢让自己远离失去裤子的风险。

有人很怀疑,基本面到底有没有用,这些财务知识有没有用?这两三年的小白经历来看,基于基本面选股不能保证盈利,但保证你远离亏损,也就是——基本面选出来的股票就是小强。

持股周期若是再拉长一些,仅靠市场的随机波动都能获得利润。初级课,进阶课作业分析的股票大部分是我自己投资实战的标的,正因为系统的分析才能保证持股的信心,进阶课毕业后,我基本上把5分作业看个遍,然后选出了几只,自己买入或者跟踪,因为今年行情转暖的背景,半年以来最少的涨幅都在20%以上,但是没有基本面分析支撑,深跌时如何克服恐惧,上涨回调又如何坚定信心,长期横盘又有多大耐心呢?因为也和许多玩股票的童鞋交流,经常是“唉,我当时买入XX就好了,现在一定是大赚一笔”,可是真的想说,你不了解,就是黄金放在你面前你也不知道,大众恐慌的时候,火眼金睛才有奇效,而股市中的火眼金睛,最靠谱的最容易系统学习的就是基于基本面的分析,价值几何,是高是低,是贵是贱,是业绩推动还是情绪推动,那是做短线还是做长线,有了判断有了策略再出手,胜率才高。总而言之,赚自己看的懂的钱。

五、股市凶险,小散户们该如何保护自己的本金

股市风险大是人尽皆知的一件事,因此学会好控制风险格外重要。贪婪懒惰。

首先,千万不要满仓,而应该只拿你本金的10%-50%进入股市,买入股票后,如果手中的股票继续涨,那么就分批卖出股票,使你的资金和股票市值保持在10%-50%的比例。如果手中的股票掉头急速下跌,那么不用急着补仓,应该等股市比较稳定后,再买入相同的股票,依然是使你的资金和股票市值保持在10%-50%的比例。如果不是急速下跌,则可以每下跌15%-20%分批买入相同的股票,依然是使你的资金和股票市值保持在10%-50%的比例。上面这三种策略采用的都是“动态再平衡”的方法。

如果已经满仓的,建议有获利的先了结吧,满仓被套是很痛苦的;没有满仓的看着股票跌就想补仓,学别人做T+0,还是小心点吧,如果股市波动太大,很容易把新的资金也套进去的。就是心痒手贱想操作?小编没敢忘记以前损失60%本金的血的教训!教训藏在记忆深处,远没有眼前的痛来得鲜活!补吧……且慢!!做国债逆回购啊。卖出7天的国债逆回购,你的资金就会被冻结7天,还有利息赚呢!

在这样一个年代,如果说不投资是等死的话,那么乱投资就是找死,而股市就是很多不懂投资的人壮烈牺牲的地方。它看起来很美好,但是它的美好是为那些有正确投资知识、能够理性做出决策和具备良好心态的人准备的,对于那些没有做好准备的人来说,盲目的闯入股市,就像你在两手空空的情况下被丢到非洲大草原,处处都有危机。

工作不易,赚钱也不易,且投且珍惜,认真的对待自己的金钱,也认真对待自己的每一笔投资

股票到底是个什么玩意儿

股票和大航海时代

广义上的股票,早在2000多年前,像古罗马人、古巴比伦人都已经发明了。股票就是一伙人集资入股去经商或者做某个生意的凭证,如果赚钱了,就可以凭着这张股票,分到利润。但这和老百姓投资理财没啥关系,股票什么时候变成老百姓投资最重要的一个工具的呢?那还得从股市诞生说起。

而要说股市的诞生,就要说一个个非常著名的游戏,叫《大航海时代》。

1415年,葡萄牙国王若昂一世带着他的儿子恩里克王子,也就是后来的亨利亲王,率军打下了直布罗陀海峡对岸的穆斯林占据的休达港,这时我们这边郑和差不多是第四次到第五次下西洋的时候,从那一刻开始,大航海时代就已经拉开了序幕。随后到1492年哥伦布误打误撞发现了美洲大陆,再到1498年达伽马的船队第一次绕过好望角到达了了印度,改变世界的大航海时代终于在整个16世纪展开了波澜壮阔的历史画卷。

当时葡萄牙和西班牙这两个大航海时代的急先锋成了欧洲最有钱的国家,原因就在于和中国、印度这些东方国家的远洋贸易,以及更加残酷的,对美洲、非洲殖民地的财富掠夺,当然也包括非常罪恶的奴隶贸易。但不管你是组织商船队和人家做生意赚大钱,还是带着洋枪洋炮去抢人家印第安人的黄金白银,你的成本都非常高——买船要钱吧?买枪炮要钱吧?雇佣船员要钱吧?

而且这笔生意不但成本很高,能不能收回成本的风险也非常高。因为你在海上会遭遇暴风雨,会遭遇坏血病,会遭遇船员哗变,到了岸上,你可能会遭遇土著居民的袭击,可能被野兽袭击,可能会水土不服病倒了甚至染上瘟疫一命呜呼……虽然这个生意看起来赚头很大,但成本高得吓人,风险高得吓人,只有国家的资金国家的船队才能支撑得起这种生意,单单靠民间个人的力量没办法做这样的生意。

所以整个葡萄牙人往东的地理大发现,全部都是国家出钱支持的。用现在的话说,这就是当年葡萄牙政府的“一带一路”战略。为了实现这个战略目标是可以开动国家机器,不惜动用一切力量达到的。

西班牙往西探索也是一样的。当时西班牙王室刚刚完成国家的统一战争,打下格兰纳达,赶跑了穆斯林,但王室口袋里也没多少钱,为了支持哥伦布的船队,西班牙女王伊莎贝拉一世甚至把自己的首饰都卖了给他筹钱出海。所以民主有民主好处,专制有时候也有专制的好处。当时葡萄牙和西班牙都是统一的专治王权国家,可以集中力量办大事,所以就可以这样搞国家战略。

但到了1566年,西班牙在北欧的殖民地尼德兰不堪宗主国压迫,起来革命了,也就是我们今天历史书上说的人类历史上第一次资产阶级革命——尼德兰资产阶级革命。然后这场革命战争中间一直有反复,因为当时西班牙的国力如日中天,你小小的尼德兰和西班牙斗是很吃亏的,但最后因为得到了英法两国的支持,尤其是1588年西班牙的无敌舰队被英国打败了,这之后西班牙的国力就开始走上下坡路了。所以搞到最后,大概到17世纪初的时候,西班牙还是只收复了尼德兰的南部地区,就是今天比利时那一带,而北部工商业,航运业比较发达的那些联合省实在打不下来,就只能宣布停战,也就是默认独立了,这就是今天的橙衣军团,无冕之王——荷兰共和国。

西班牙穷爸爸VS.荷兰富爸爸

荷兰经过了几十年斗争,总算摆脱了西班牙的统治。一独立之后,荷兰人作为血脉里就流有商人基因的那种精明就马上体现出来了。

1602年,荷兰成立了东印度公司,就是要去抢当时已经被葡萄牙垄断的东方香料贸易航线。但是荷兰这个国家毕竟底子薄,也不像西班牙有王室,是中央集权,人家是七个省联合起来的一个共和国,其实后来美国独立战争就是学荷兰的。荷兰政府没那么多钱来把大航海事业作为国家战略去推进,那怎么办呢?很简单,你荷兰不是工商业发达吗?老百姓口袋里不都有钱吗?都巴望着从远洋贸易中分一杯羹,但自己又没那么多钱可以组建舰队出海吗?

所以荷兰就想出了这么一招!用现在的话说,就是“众筹”,众人拾柴火焰高,大家伙把钱集中在一起,成立一家公司,每个人根据自己投资金额的多少来分摊不同的股权。这么一来,就有足够多的钱可以支撑建立一支远航舰队了,而且船队出海的风险也被分散了,原本你要拿出你家所有的钱去豪赌一把,当然可能还不够,如果这船没能如期带来巨大的财富,那你瞬间就倾家荡产了,但现在因为成立了股份有限公司,你的投资风险就被分散了。你怕风险高,就少投资一点钱,但今后船队回来发大财了,你分到的财富也就相应少一点,反过来,你胆子大,钱多,就可以多投资一点钱,做大股东,这样你分到的财富就会多一点,但你承担的风险也会更大。

但问题是你一个船队一出海就是一年半载的,万一中间我急用钱可怎么办呢?我要把我的股票卖掉怎么办呢?这个操作流程很麻烦,手续很繁琐,得办理产权过户。所以大家就想,能不能搞一个可以买卖股票的公开市场呢?

没错,这就是股市——同样是在荷兰成立东印度公司的1602年,世界上第一家股票交易所在荷兰首都 阿姆斯特丹 诞生了。

你千万不要小看这家股票交易所!人类文明是在大航海时代被连成一个整体的,而大航海时代又可以分成两个阶段:16世纪葡萄牙、西班牙称霸全球的时代,依靠的不是资本主义和自由市场经济的力量,而是国家意志,虽然西班牙的王室贵族从美洲掠夺了无数的黄金白银,但并没有能转变成发展本国经济的资本,而被西班牙的这些大爷们买LV、买兰博基尼、买土豪金给消费掉了。

但荷兰这个小国因为有了股市,依靠股票投资就产生了资本增值的效应,这种财富效应就会诱发更多的人愿意把自己手里的钱变成资本,去投资,也就是去买股票,而在股市里赚到的钱,又会贪婪的再拿进去投资,不断利滚利……最终形成了一个资本财富增长的正循环,推动了整个国家经济的快速增长,这就是资本主义这个名词的由来。

结果资本的力量让荷兰成为17世纪称霸全球的海上马车夫,此后英国、法国、美国的崛起,从大方向上看,走的是和荷兰一样的道路,而不是西班牙的那条道路。

今天我们从理财的角度看,西班牙的做法就是穷爸爸的思维,就知道出海掠夺,然后回国消费,花天酒地,而荷兰的做法则是富爸爸的思维,国家底子薄,就发动民间力量,让贪婪的资本自动去不断自我增长,自我繁殖,这两种对待财富的不同态度,导致了国家命运的不同。

股市双刃剑

从荷兰人的经验中我们可以发现,建立股市的好处有这么四个。

第一,众人拾柴火焰高,可以集中力量办大事。国家没钱,就发动民间来集资,最终推动这个国家轰隆隆向前进。

第二,国家来主导这个钱花在哪里,那个钱花在哪里,有两个很大的缺点。一是这么做很容易产生腐败,因为在专制国家,权力很难受到有效监督;二是这么做往往没什么效率,现在我们知道市场可以自动优化资源配置,哪里最赚钱,钱就会自动往哪里赚,不用你政府去操心,这就是计划经济为什么必然失败的原因。而股市则是资源优化配置提供了一个最佳的配置场所。

第三,股市也给老百姓理财提供了渠道。当然,现在我们说理财,但400年前的荷兰人可没这概念,其实就是给普通老百姓一夜暴富提供了机会。

第四,股市也是一种风险分散机制。因为股价会提前反映出投资者的情绪和对这家企业未来盈利的预期,所以通过股价的下跌,就提前把风险给慢慢释放掉了,而不用等到一家公司突然一夜之间破产了,所有股东全部傻眼。另外因为股票被分散到许多人的手里,你也是股东,我也是股东,你买100股中石油,我也买100股中石油,那如果中石油突然倒闭了,我损失的也就几千块钱而已,不至于一夜之间让我倾家荡产。

虽然股市的优点很明显,但股市的诞生也把人内心名叫“贪婪”的那个小魔鬼给一下子释放出来了。

因为原本没有股市的时候,股票买卖不方便,我只能靠持有股票,然后公司给我每年发点股息红利来获得回报,但有了股市以后,股票买卖变得异常方便,而因为远洋贸易的风险很大,不确定性很高,如果突然有个消息传过来,说刚刚出海的某家公司的那个商船队被打劫了,或者船沉了,投资者就会害怕,这个股票的价格就会暴跌。

反过来说,如果原本应该1年后回国的船队,一年过去了还没回来,大家就开始担心,怕是不是出事了,公司股价就开始下跌,结果谁知道过了两个月,它居然完好无损的回来了,而且这次生意做得特别成功,带回来好多香料珠宝,一下子这个股票价格就会暴涨!所以有人就会偷偷在市场上散布假消息,来打压股价或者哄抬股价,从而让自己获利,这其实就是最早的庄家。所以你看听消息炒股票不是今天中国散户的专利,400年前的荷兰人就已经懂了。

可是这么一来,股票就从过去的单纯的投资工具,变成了既可以用来投资,也可以用来投机的工具。很多人就不会再去关心折价企业的经营状况如何,而只关心股票价格波动本身有没有什么规律。公司赚不赚钱无所谓,只关心股价会不会涨,只要低买高卖,我不就赚钱了吗?

再往深入想一下会发现说,如果大家都发现这样赚钱最快最容易,那我何必再要冒风险去远洋贸易呢?我何必要去工厂织布,去田里种地呢?我不如把我所有的钱都拿去炒股票——把房子卖了炒股票,把工厂抵押了去炒股票,把我在股市里融资得到的钱,也不去造船出海贸易了,直接再回到股市里买我家的股票!等我家股票涨了我再卖掉,我不就赚钱了吗?

如果人人都想不劳而获,都想靠股市投机赚最轻松的快钱,那结果股市就会从实体经济中吸走大量资金,导致全社会的经济萎缩,结果股市对实体经济反而起到了反作用。

更重要的是,原本股市之所以能赚钱,是因为大家集资去做一个生意,去经营一家企业,用中国经营报的SLOGAN来说,叫“经营成就价值”。你得付出才能有收获,你得冒着生命危险把船开到大海里去,和中国人、印度人、阿拉伯人做生意,你赚到的钱才是社会增量财富。否则就是打麻将!就是赌博!把钱从你的口袋放到我的口袋,再从我的口袋放到他的口袋……对全社会来说,没有任何实际意义。要是所有船长船员都坐在大户室里看着K线图上蹿下跳,船都停在港口里没人出海了,请问大航海时代还怎么进行下去?人类社会还怎么进步?

因为贪婪,因为投机,因为人人都想赚快钱,人人都觉得自己比别人聪明,人人都等着比自己更傻的人以更高的价格从自己的手里接过早就贵得离谱的股票。所以全世界的股市都在一次又一次重复着牛市和熊市的转换。

南海泡沫

1636年的荷兰郁金香泡沫是有据可查的人类历史上最早的金融泡沫事件。据说这次投机事故给荷兰造成了非常大的打击,3年内荷兰的经济就一直没缓过神来,无数人倾家荡产……

郁金香泡沫可能很多人都听说过,因为今天“郁金香泡沫”已经成为了“泡沫”的代名词。

另外一个知名度稍微要低一点的泡沫事件——英国南海泡沫事件(荷兰的郁金香泡沫、英国的南海泡沫以及几乎和南海泡沫同时发生的法国密西西比泡沫,是人类历史上最经典的三大泡沫事件)。

英国南海公司创建于1711年,这家公司当时获得了英国在南美洲的特许垄断贸易经营权,就像现在的中石油一样,只有我能开采石油,你们都不许。

当时南美洲属于西班牙和葡萄牙的势力范围,南海公司在那里没办法展开贸易活动。两年后西班牙王位继承战争以英国、荷兰、奥地利这一边获胜,西班牙、法国那一边失败而告终,此后英国才获得南美洲的一些贸易权力。

战后南海公司在南美洲还是只能做做奴隶贸易,利润不是很高,没赚到很多钱。而英国政府因为这场打了十多年的西班牙王位继承战争,也是债台高筑,旧债还不出,新债也没人要。

那这个困局要怎么破呢?

后来英国政府就动了个脑筋,说要不我们这么招,玩一个债转股的把戏——把英国的国债变成南海公司的股票。你本来是英国政府的债权人,现在就变成南海公司的股东,此前政府欠你的债就一笔勾销了,这其实就是今天可转债的雏形。为什么今天那么多公司都喜欢上市融资,就是因为这钱是股东白给的,以后不用还的,就算公司以后倒闭了也无所谓。

后来英国政府发现这个办法不错,就慢慢把南海公司变成了政府的融资平台。政府缺钱的时候,就让南海公司发股票去融资,然后南海公司再把卖股票筹到的钱转手借给政府。当时英国政府公开发行国债的利率大概是8%,而南海公司借给政府这钱利率只有6%,英国政府赚了呀!

但问题是,南海公司实际上就是政府的一个白手套,用今天的话说就相当于地方政府融资平台。可你在南美洲的生意做的又不好,根本没有实际业绩支撑,那老百姓为啥要买你的股票呢?

所以没办法,为了吸引不明真相的股民来买自家股票,南海公司就买通各种媒体不断散布谣言,说公司在南美洲最近又做了一笔什么什么贸易,赚了一大笔钱巴拉巴拉……反正大航海时代嘛,天天都有这种暴富的新闻,加上当时信息传递不像今天那么迅速方便,所以很多人也就糊里糊涂相信了。

但就算老百姓不相信又能怎样?总不能专门坐船到南美洲实地考察吧?更重要的是,老百姓也不是你说啥都信的,关键是他们认为你背后有英国政府这座靠山!当时英国股民和我们中国股民一样,很傻很天真,觉得说,政府信用是最高的,政府总不会骗我的,政府说救市就一定能救得起来!

就这样,南海泡沫很快就被吹大了,南海公司股价从17201月的120英镑,涨到2月的175英镑,到3月涨到330英镑,到5月涨到550英镑,到6月涨到1000英镑!半年里足足涨了8倍!

投资者一看都傻眼啦!以前没遇到过这种事情啊!这样赚钱So Easy(妈妈再也不用担心我的学习了)!

结果在南海公司的带动下,英国出现了公司上市热,数百家公司争相上市圈钱,发布子虚乌有的盈利消息欺骗监管当局和投资者,有的公司甚至把原来自己做的实业都放弃了,把钱统统拿来买股票。

到后来变成说,只要是个股票,不管是什么公司的,一上市都会遭到投资者疯抢,这种疯狂景象我们今天还是可以想象的出来的,看看电影《股疯》,想想1992年的中国股市,你就懂了。

所以在1720年,整个英国社会都疯掉了——政治家不关心政治了;律师不打官司了;医生不看病了;老师不上课了;大学生也不上学了……连最应该置身事外的牧师都不去教堂里救赎人的灵魂了,都跑到股市里去买买买!

那你想这么一搞,企业也没钱扩大生产了,工人也不去工作了,这样搞走下去英国经济就完蛋啦。所以英国议会在1720年6月11日通过《泡沫法案》,宣布未经政府特许的上市公司为非法,予以取缔!

法案颁布以后,大家才猛然发现说,咦?原来我买的这个股票,其实是张废纸啊?!然后股价立刻出现自由落体式暴跌,用今天的话说,就是股市没有量了,出现流动性危机了。最后成千上万的股民血本无归,因为很多人还是借钱炒股的,所以这些欠了一屁股债的人到最后走投无路,只能从英国逃到美洲新大陆去了,变成了今天美国人的祖先之一。而我们今天说的“经济泡沫”这个词就源于这次股灾。

因为南海泡沫一开始就是由于英国政府想要解决自己的财政问题,让老百姓出钱给自己买单而想出来的歪招,然后南海公司这个白手套在制造泡沫的过程中,一方面买通无良媒体不断帮自己煽风点火,一边又不停给相关的政府监管官员行贿,让他们睁一只眼闭一只眼,最后泡沫越来越大,英国政府没有办法,才痛下杀手,最后才会闹得如此惨烈!

英国政府在300年前做的事,和今天某国政府做的事情,其实是一样一样的。

把股市泡沫搞起来,最大的得利者不是我们散户,而是他!在泡沫飞速扩张的过程中,又是他的腐败和纵容助长了市场投机力量的气焰!而当他觉得泡沫已经太大,局面不好收拾的时候,他又跑出来说,我要规范市场,防范金融风险,我要去……

人心的疯狂

有一句话不少人都听说过,那就是牛顿在这场南海泡沫破灭后,几乎赔光了自己前半生攒下的所有积蓄,然后他说了一句名言:“我可以计算出天体运行的轨道,但我无法计算人心的疯狂。”

没错,这句话说得太对了。

在经济学上,“泡沫”这个词语一直都有争议。按照任志强的观点,中国房价没有任何泡沫,因为只有当房价暴跌以后,我们才能确认,哦~原来中国房价是有泡沫的。但如果房价连年上涨,就是不跌,或者跌了两年又继续上涨了,那就不能说它有泡沫,北上广深房价涨到10万/平方米那也是合情合理,一丝泡沫也没有!

一样的道理,股市不断上涨的时候,股价一定会被高估,一定也会出现泡沫,但有泡沫不代表马上泡沫就会破掉,也有可能泡沫会继续扩大,只要泡沫不破,股价继续涨,那你就只有干瞪眼,一点办法也没有。

根据诺贝尔经济学奖得主罗伯特·希勒的理论,股市出现泡沫是很正常的事情,这叫“非理性繁荣”。所以并不是说股市出现了泡沫就一定是危险的,我们就一定要避开,不能参与其中,与泡沫共舞是完全可以的。

但问题是,其实大家都看出来这里面是存在泡沫的,只是假装用许多故事和理论来包装泡沫(什么“政策牛”、“改革牛”、“资金牛”、“互联网+”、“一带一路”、“创蓝筹”……),互相给对方灌安眠药……但灌到最后,总是有人会惊醒过来的。也就是说,泡沫总有一天还是会破灭的,那怎么才能在泡沫破灭之前安然退场呢?

所以大家都会去做一件事情——预测股市泡沫何时破灭!

三观最正的股市投资理念

其实从理财的角度看,聪明的投资者是不会去预测股市泡沫何时破灭的。原因就是牛顿说的那句话,没人能预测人心的疯狂,你是没有办法用你的理性思维和各种数据来计算来推论出一个疯子什么时候会突然拿把刀来砍人的。

第一,股市没有股神,没人能准确预测股市。

第二,既然没人能准确预测股市,那我就不去预测股市。

不预测股市明天会涨会跌,那我怎么来决定现在到底是该买还是该卖呢?

很简单,看估值。

普通散户的投资成本一定是倒金字塔结构的。股市长期走熊的时候,是不会在股市里投一分钱的(深度套牢的除外)。股市开始走牛的时候,不相信,死活不敢买。看看好像涨的不错,有点动心,买了一点。看股市还在涨,大家都说牛市来了,赶紧加码投资。看股市还在涨,继续加码投资……

结果2000点的时候你一分钱不敢投,3000点的时候投了1万,4000点的时候投了5万,5000点的时候投了20万,导致你的平均成本超过4500点。这种情况下,你的投资潜在风险就远远超过了你的潜在回报。

而聪明的投资者永远是逆人群而动的。

2000点的时候,没人看好,估值那么便宜,一直坚持定投,到股市从2000点启动的时候,已经投进去15万了,等到了3000点,发现股市要走牛了,赶紧再跟投5万,到4000点,看到股市有点泡沫了,但趋势还在涨,就暂时不买也不卖,观望一下吧,到了5000点,看泡沫有点大了,就开始准备撤退了。

这样一来,你虽然也是一路在投资,但成本却低于3000点,就算股灾2个月内把沪指从5000点重新拉回到3000点,你也还是没什么损失啊。

但你可能会说了,就算我的成本低,但股市这样过山车行情,如果一轮牛市我不在高点抛出,又回到原点,就算不亏,那我也不是白忙活吗?这一轮牛市我不过是纸上财富暴涨了一轮,到头来,啥都没得到啊。

所以聪明的投资者还会做另外一件事情,就是一定要止盈。

定投的原理就是在价值投资区间里,不止损越跌越买,不断加速摊博成本,这样股市只要稍微反弹一下,你就马上能获利了。反过来也是一样的,在股市不断上涨,泡沫不断积累的过程中,你面对的潜在风险会越来越大,潜在收益会越来越小。所以正确的做法就是根据股市泡沫的程度,进行阶梯性的止盈。

比如你在股市里投资了10万元,到4000点股市出现泡沫的时候,就先拿出来1万,到了5000点,再拿出来2万,到6000点,再拿出来3万,如果能到7000点,就把最后4万都拿出来。如果股市继续发疯涨到8000点,那就和你没什么关系了。这样一来,你既不会完全套牢,又不会完全踏空。

总结一下,就是在股市价值低估的时候,比如在2000点的时候,要加码买入,把更多的资产配置到股市里,比如80%的资产都投进去,在股市价值不再低估的时候,比如3000点,就要开始控制买入的金额,当股市价值出现高估的时候,比如4000点,就要开始慢慢降低降低配置在股市上的资产比例,当股市价值出现明显高估的时候,比如5000点,就要继续加码减持,把放在股市里的资产降到总资产的一半以下。如果再涨,就要继续减。

从理论上说,股票投机永远有输有赢,结果难料,但股票投资却可以百战不殆,就是因为期货、外汇、黄金这些东西都没有一个内在的合理估值,你赚到的钱一定是别人亏掉的钱,那这就不是投资,而是投机了。但股市里的钱是被企业拿去经营生产的,而经营能产生价值,产生增量财富,所以股市的估值就成为了我们衡量现在应该是买还是卖,是应该多买还是少买,多卖还是少卖的最重要的一个标准。

而比看懂估值更重要的是学会止盈。止盈的本质,就是遏制贪婪。

港剧《大时代》里有句名言,“股市原意,乃让集资搜资有其地,社会向荣,人皆有赚,惜人性贪婪,耗尽心思,巧取豪夺,乐土成炼狱”。这句话的题眼就在“贪婪”这两个字。其实像中国股市波动这么大,赚钱的机会是非常多的,但为什么许多人还是不赚钱呢?归根到底,还是太过贪婪,一轮牛市已经让你得到了50%、100%的回报,却还是想着要赚到200%、300%、400%的回报,自己的本金不够多,就想着问别人借钱来炒股,贪得无厌。

但是“遏制贪婪”这四个字说起来容易,可要真正做到,却比登天还要难。400年前的荷兰人控制不住自己的贪婪,300年前的英国人、法国人也控制不住自己的贪婪,今天的中国人也一样,因为这就是人性。就像力哥在第一季第一集里说的,万恶之源的不是金钱本身,而是人的贪财之心。

放弃一夜暴富的妄念

古巴比伦人就发明了股票,而聪明的古巴比伦人还总结出了几条理财智慧,非常值得我们学习。

第一,金钱是慢慢流向那些愿意储蓄的人。不愿储蓄的月光族,是永远不可能成为富人的。

第二,金钱愿意为懂得运用它的人工作。学习如何正确的运用金钱,但如果你连学都懒得学,永远都不想自己去思考,只想力哥告诉你现在该买还是该卖,该买这个还是该买那个,那你永远也不知道如何正确运用金钱。

第三,金钱会留在懂得保护它的人身边。在保住本金的基础上,运用时间加上复利的效果,最终一定能引爆财富原子弹。最重要的一条,金钱会从那些渴望获得暴利的人身边溜走。

改变一生的财富命运,靠的是两个引擎,在年轻的屌丝岁月里,我们主要依靠的是劳动这个引擎,而到了中年和晚年,我们会更加依赖投资理财这个引擎。理财不是万能的归根到底,你就不应该有想要一夜暴富的这样一个妄念,只要你总是念念不忘这个妄念,早晚你都会被自己的贪婪之心所吞噬。

1、股市是把双刃剑

2、我可以计算出天体运行的轨道,但我无法计算人心的疯狂。

力哥说理财-笔记整理

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