黄池相会争盟主，螳螂捕蝉黄雀后
夫差杀完子胥，以伯嚭为相国。又准备加封越国土地，勾践坚持推辞。然后回国加紧准备攻吴。伯嚭常在夫差面前为勾践掩饰，群臣多受越国贿赂，夫差也沉迷于美色与逸乐，对越国不防备。
夫差发动数万兵卒，建造邗城，开大沟，东北通向射阳湖，西北汇合江淮，北边抵达沂江，西边抵达济水。吴太子友知道吴王想参与中原会盟，准备进誎，又担心触怒夫差，想到了一个讽誎的方法希望让夫差明白。
早上，太子友拿着弹弓从后园出来，衣服都湿了，夫差问他衣服怎么湿了。太子友说，孩儿刚才在后园游玩，听到秋蝉在树的高处鸣叫，我前往观看，看到蝉正在对风长鸣，十分得意；不知道有个螳螂，躲在树枝边沿，弓着腰缓慢靠近，想捕捉蝉吃掉；螳螂一心只看着秋蝉，不知道有只黄雀，正躲在绿叶中，向螳螂靠近，准备啄食螳螂；黄雀一心盯着螳螂，却不知道孩儿正拿着弹弓，瞄准着它准备打下来；孩儿一心想着黄雀，不知道旁边有个水坑，所以失足摔进水坑中，衣服和鞋子都湿了，让父王见笑。
夫差说，你只知道贪图眼前的利益，不知道有后患，天下最愚笨的事情，莫过于此！
太子友说，天下愚笨的人有比我更笨的。鲁国是周公的后人，现在又有孔子在国中传教，所以不侵犯邻国，齐国无缘无故去讨伐，以为可以轻易的得到鲁国，大起境内的兵马，远行千里攻击鲁国，齐国却不知吴国正率师前来，后吴国大败齐兵，以为便可以得到齐国了，不知道越国正在训练死士，准备从三江口，进兵五湖内，来屠杀我吴国，灭我吴宫。天下愚笨的人，没有比这更笨的了。
吴王夫差听完大怒，这是伍子胥挂在嘴上的话，你把它捡起来说，寡人早已经听厌了，你现在说这个，是想阻挠寡人的大计吗？再多说，就不是我的儿子。太子友吓的连忙退出。
夫差让太子友与王子地，王孙弥庸守国，亲自率领国中的精兵，从邗城大沟北上，在橐皋会见鲁哀公，在发阳会见卫出公，然后约合诸侯，在黄池集会，准备与晋国争夺盟主之位。
越王勾践听说吴王夫差率兵已经出境，便与范蠡商议，发动习流（熟练的水兵）两千人，精兵四万，君子（以长剑为兵器的武士）六千人，从海路，通往长江，攻袭吴国，前队畴无余先到达吴国郊外，吴将王孙弥庸出战，战数合，王子弟引兵夹攻，畴无余被擒。
第二天，勾践大军赶到，太子友准备坚守，王孙弥庸说，越国依旧畏惧吴兵，而且远行疲劳，再战胜他必然退走，如果不胜，拒守不晚。太子友以为然，让王孙弥庸出城迎敌，太子友率军随后，勾践亲自站在中军阵前督战，范蠡、泄庸从两边冲至。吴国精兵，被夫差调出，国中都是老弱或新兵，越兵经过数年训练，弓弩剑戟十分强劲，又有范蠡，泄庸等名将，吴兵不能抵挡，吴兵大败，王孙弥庸被杀，太子友陷于阵中，冲突不出，身中数箭，太子友担心被抓，自刎而死。
越兵直逼吴都城下，王子地将城门堵死，率军民上城防守，一面让人向夫差告急，勾践屯水兵于太湖，屯陆兵于胥门和阊门之间，让范蠡焚烧姑苏台，大火烧一个月也没烧完。夺取吴兵的余皇大船，吴兵不敢出战。
吴王夫差与鲁，卫两国君一起到了黄池，让人请晋定公来赴会，晋定公不敢不来。夫差命王孙骆与晋国上卿赵鞅商议记载诸侯名次的顺序。赵鞅说，晋国世代为盟主，又何必相让？王孙骆说，晋祖叔虞，是周成王的弟弟，吴祖太伯是周武王的大伯，尊卑隔了好几辈。而且晋国之前虽然是盟主，与宋会于虢时，已经在楚之下，现在想跑到吴国上面吗？于是两边争位，数日没有结果。
忽然吴国密报前来，说越兵袭吴，已经杀了太子友，焚烧了姑苏台。现在已经围下都城，形势十分危急。夫差听完大惊，伯嚭连忙出剑砍杀来使。夫差问伯嚭为什么杀来使，伯嚭说，事情的真假，还未可知，如果他的话泄漏出去，齐，晋会乘我们危急生事，大王恐怕难以轻易回去。夫差说，你说的是，但是吴，晋盟主还没定下来，又有这个消息，孤难道不参加而回去吗？或是让晋为盟主？王孙骆说，这两者都不行，如果不参加会盟而回去，别人会发现我们着急的原因；如果让晋为盟主，我们的行动将听命于晋。必须要拿下盟主，才能没事。
夫差问，想要拿下盟主，应该怎么做？王孙骆说，现在事情紧急，大王可以鸣鼓挑战，以兵威压制晋人的气势。夫差以为然。到了晚上，让士兵都吃饱饭喂好马，衔枚卧鼓，到距离晋兵一里，才结成阵，一百人为一行，一行竖一个大旗，一百二十行为一面，中军都是白车，白旗，白甲，箭矢为白羽，望着一片白，吴王亲自拿着兵器和白旗，在中阵站立；左军在左边，也是一百二十行，用赤车，赤旗，红甲，朱羽箭矢，看去一片火红，由太宰伯嚭带领；右军在右，也百二十行，都是黑车，黑旗，玄甲，乌羽箭矢，看着一片墨黑，由王孙骆带领。
吴兵带甲的士兵，有三万六千人，等到黎明，吴王亲自击鼓，军中万鼓齐响，钟声，铃声等声音一齐附和，三军一齐呐喊，声音响天动地。
晋军听到十分害怕，不知道吴兵是什么意思，晋大夫董褐来到吴阵，问夫差何意，夫差说，周王有旨，让寡人为中原盟主，来连合诸位姬姓国家，现在晋君违抗周王之命，与吴争盟主，一直拖延，寡人不想麻烦使者跑来跑去，亲自在晋的藩篱外听命，从还是不从，在今天决定。
董褐来报晋侯，鲁卫两国君都在晋侯这，董褐暗中对赵鞅说，臣看吴王虽然嘴上强硬，但脸色忧郁，心中像是有大的忧患，可能是越兵攻袭吴国了。所以想要用兵威强迫我国，但是我们不能白让，吴王须要自己去掉王号，我们才同意。赵鞅和晋侯说完，晋侯同意。董褐再来吴阵，传达晋侯的命令，君上以周王的命令宣布诸侯，我君上不敢不从，但是上国本来是分封伯爵，而自称吴王，这样把周室放在哪里了？君上如果去掉王号，自称为公，我晋君便听你的。
夫差以为董褐说的有理，便收回兵阵，与诸侯相见，自称吴公先歃，晋侯次之，鲁，卫依次受歃，会合完毕，夫差即班师从江淮沿水路回吴。路上接连收到告急消息，吴兵听说国家被袭，危在旦夕，心惊胆寒，又远行赶路，都没有斗志。
夫差回吴，率兵与越对战，越兵君子剑在前，弓箭随后，勾践亲自押后。只见越兵长剑闪烁，弓矢如雨，吴兵挡者披靡。吴兵大败，夫差恐惧，对伯嚭说，你之前说越国必然不反叛，所以才听你的话放回越王，今天的事，你为我向越王请成，不然，子胥的“属镂”剑还在，将它赐给你。
伯嚭来到越军，向越王稽首，求越王赦免吴的罪过。然后将越国以前对吴犒军的财礼，同样回给越国。范蠡说，灭亡吴国，时机还没到，不如同意他，作为太宰的人情，吴从此再也不能振作了。
勾践同意了夫差的请成，班师回国。这时是周敬王三十八年。
