不忘初心,方得始终

——读《彼得.林奇的成功投资》每周小结week3

本周阅读了《彼得.林奇的成功投资》第9章《我避而不买的股票》和第10章《收益,收益,还是收益》。

知道哪种股票不能买,可以帮你避开很多坑,这就如查理.芒格秉承的总是从反面思考问题的道理是一样的。当把一只股票纳入考察范围时,应该问个什么问题来确定你是否能够买它呢,那就是收益,不要被股价等股票的外在表现过多牵绊,最核心最基本的还是收益,没有收益,买它做什么,收益可以说是投资的初心,要时刻牢记。

一、珍惜注意力,避开不必要的坑

股票市场有很多坑,彼得林奇给我介绍了6种他避而不买的股票。

1、热门行业的热门股

不要盲目随大流!

热门行业的热门股是最容易吸引大家眼球的股票,多少人面对热火朝天的股票会淡定?然而又有多少人因为跟风受益了呢?相信这个数字不是很乐观。

不要盲目效仿,在商业界,效仿是一种最不纯粹要命的攻击方式。记住格雷厄姆和查理.芒格的信条,对自己不熟悉的领域和股票不要轻易踏足。

2、小心那些被吹捧成“下一个”公司

学我者生,像我者死!

人和公司是一样,看到别人成功,可以研究学习别人的方法,但是千万不要全盘去模仿,每一个个体都是不同的,别人的不一定适合你,一定要找适合自己的路。

3、避开“多元化”的公司

选定一个方向,运用跨学科知识发起猛烈攻击!

很多企图通过收购兼并改善公司经营状况的企业,最终往往会将“多元化”演变成“多元恶化”。所谓贪多嚼不烂就是这个道理。我们必须认识到,即使是最优秀的、最聪明能干的管理人员也并不像人们所认为的那样才华横溢,即使是最有魅力的公司管理者,也不可能把他们收购来的所有“癞蛤蟆”都变成“青蛙王子”。要清楚地认识到,收购成功的技巧在于,你必须知道如何选择正确的收购对象,并且收购后能够对收购来的公司进行成功的管理。

这让我想到了“刻意练习”,以前也很爱贪多,什么都想要,什么都想学,结果什么都学不好,现在才认识到更合适的方法的是一段时间内,选定一件事,进行刻意练习,才能达到最好的效果,练习到一定程度,再攻克另外一个,就像富兰克林循环培养自己的13种美德的方法一样。

4、当心小声耳语的股票

做一个稳健的长期投资者!

什么是小声耳语的股票:一旦冒险成功将获得巨大回报但成功机会非常微小的高风险股票。这些股票的一些共同特点是它们都让你赔上一大笔钱。这些股票的本质是吹牛吹破天,却根本没有什么实质内容。一个没有实质内容的公司就像一个空壳人,迟早会坍塌。坚定你的投资原则,对于自己不懂的坚决不投资,做一个稳健的长期投资者。

5、小心过于依赖大客户的供应商公司股票

拥有做自己的资本!

一个公司如果过度依赖于大客户,那就基本上等同于交出了自己的话语权。人也一样,需要依赖别人,但又不能过度依赖,要有自己独立的价值观,要有失去依赖的人之后依然能够很好的能力。

6、小心名字花里胡哨的公司

外在很重要,但内在更重要!

不能因为一个公司的名字吸引人就投资它,更重要的是要分析它的内在,也即公司价值。在这个信息高速流动注意力争夺极其激烈的时代,我们除了重视外在以外,更要花时间提升内在。

二、收益,收益,收益!重要的事情说三遍!

不忘初心,方得始终!投资的初心就是收益!

1、准备买一只股票时,要问的根本问题是什么呢?

是什么因素使一家公司具有投资价值?为什么这家公司未来的价值会比现在的价值更高?那就是收益和资产,尤其是收益,要相信价值决定价格。收益就是我们投资的初心,不为了收益,我们投资做什么。

2、明白股票的本质含义

尽管有时候容易忘记,但是外面必须牢记,一股股票绝非一注彩票,一股股票代表着对一家公司的部分所有权。

3、把自己想成一只股票

换位思考一下收益和资产。假设自己就是一个公司的股票,你的收益和资产将决定投资者愿意为购买你的行动创造的全部收益中的一部分所支付的价格。这时要用心评估自己的价值,这是一项很有启发的投资练习,这样做有助于在调查分析阶段抓住问题的关键。你也可以把自己归为前面我们提到的6种股票中的某一类,你也可以再派对上把不同的人按照6种基本股票类型进行分类,这将使一个相当好玩的游戏。

其实,我们人生的价值也是如此,当你想得到时,多去思考一下自己拥有什么价值,能为别人做什么,这样会更加深刻地认识了解自己。

4、收益线

收益线很重要!股票的价格线与收益线的波动是并驾齐驱的,如果股票价格线的波动偏离了收益线,它迟早还会回到与收益线相一致的趋势上。

5、著名的市盈率(P/E)

市盈率:每股价格与每股收益的比率。

跟收益线的作用相似,市盈率也是一个十分有用的指标,用来判断股票价格相对于公司潜在盈利能力是高估、合理、还是低估。

市盈率可以看做事一家上市公司获得的收益可以使投资者收回最初投资成本所需的年数,前提当然是要假定公司每年的收益保持不变。

拘泥于市盈率当然很傻,但是完全不理不睬市盈率也不应该。千万记住一点:千万不要买入市盈率特别高的股票,这样会让你避免巨大的痛苦与巨大的投资亏损。

6、未来收益如何预测?

公司未来的收益是什么?分析股票难就难在这个问题上!

你只能根据公司目前的收益水平进行的最佳预测就是根据经验队这只股票的定价是否合理做一个大概估计。你可以了解一下公司为提高收益制定的发展计划,并定期查看公司对这些计划实施以后是否真的有效地提高了收益水平。

【2017年7月28日-007-3】

推荐阅读更多精彩内容

  • 你还记得自己投资的第一家p2p网贷平台吗? 你还记得自己第一笔投资金额和回报吗? 从接触p2p网贷至今,如果你没有...
    古月川阅读 85评论 0 2
  • 股票这个东西就是艺术,而不是科学,只能悟道而不能学习。 首先,林奇上来就说,业余投资者要比专业投资者业绩更好,这句...
    guoke1937阅读 1,267评论 0 7
  • 我有一个梦 它不是很大 也未必平淡 却是我全部 生命的信仰 我有一个梦 它有点简单 也未必容易 却是我所有 对爱的...
    南京小T阅读 38评论 1 1
  • 做为人类的我们一直在想我们能否像动物一样有一段冬眠的时间,特别是我们回到家后就很不想动弹,如果短期还好但是如果是长...
    深藍的依然阅读 42评论 0 0
  • 今年新片里,我唯一在短期内反复观看的,是《将来的事》。是那种很念念不忘的回想与凝望。 生活在每一个阶段,都有无解的...
    透明子弹阅读 25评论 0 0