这段时间我利用碎片时间看了一些财迷们写的基金技能分享贴，有的写的真不错，但也有的写的有概念错误，我以前写过一个贴子《关于基金投资的误区》，但那个贴子写得不太全面，今天有点时间就再写一个基金定投的投资误区方面的贴子，这里面有的是我刚开始定投犯过的错误，有的是从别人贴子里看到的一些错误，现总结一下分享给大家以利于互相交流嘛。

一、基金的定义：

基金是一种投资工具，是由基金公司集合众多投资人的资金，投资于股票、债券、短期票据、定存等各种有价证券。简单地说，就是花一些管理费，把钱交给基金公司帮大家投资，赚了钱大家一起分，赔了钱大家一起赔。

投资基金必须要先把基金搞懂，如果是单笔投资的话必须要做大量的功课研究每支基金的投资规模、与同类平均业绩比较最近3个月、6个月、1年、2年、3年、5年业绩回报、晨星评级3年、5年均5星评级、基金经理任职时间、基金经理评分等进行基金筛选，然后把筛选出的基金再精化出一到二支来进行投资。如果你根本不懂基金也不愿意花大量的时间来做功课还想投资基金的话，那么建议你选择：定投基金！

二、基金的种类：

1、以发行地区、公司来划分：可分为境内基金和境外基金。

2、以投资地区来分：可分为全球型、区域型和单一国家或地区型。

3、以投资属性来分：可分为收益型、成长型及平衡型。

4、以投资类型来分：可分为股票型基金、指数型基金、混合型基金、债券型基金（纯债券型基金）、货币基金。

三、基金定投的误区和基金定投的正确方法：

1、有关基金的错误的观念：

很多财迷至今还有些关于基金的错误观念所以我想在此纠正一下，比如，定投基金有复利效果，还有基金分红跟股票分红一样，这完全是错误的观念！

定投基金的定义：选定一支基金，然后按一定规律（按季、按月或者按周）进行定额投资，基金净值跌同样金额积累的份额多，基金净值涨同样金额积累的份额少，经过一段相当长的时间积累后获得一定的收益。这相当长的时间是不一定的，有的基金也许定投半年就能达到止赢标的，有的基金也许需要定投三年或更长的时间才能达到止赢标的。

而定投基金显示出的最终收益是：目前的基金净值减去你投资当日的基金净值乘以你投资得到的基金份额。但这种收益根本就没有复利的效果。

所谓的复利，也就是利滚利，是指把基金收益加入到基金总投资额里，然后再连本带利进行复投的方式，这样再得来的收益是复利，基金里只有货币基金的投资方式是复利的，其余的类型的基金都不是复利投资，但由于大家购买货币基金的数额都不大，所以货币基金的复利效果显现不出来，如果你投资货币基金数额量大于100万，那么复利效果就特别明显了，我为什么这么说呢？因为我儿子今年把房子卖了打算换大户型的，在选房期间就把卖房款都放在了货币基金里了，然后他很高兴地发现他手中的本金和收益是按每天计算的，每天的收益都会加入到本金中，这样本金和收益也就越滚越多。

有的财迷会问：基金分红后我如果选择红利再投不是有了复利效果了吗？这也是错误的观念！因为所谓的基金分红，并不是真正意义上的分红，它跟股票分红完全不一样，类同于股票的送股形为，也就是说基金分红后基金的净值会按比例减少，分红前和分红后的总收益是不变的。如果你选择了现金分红的话，那么总收益还会减少，因为你把分红后的钱再投资进来达到分红前的总投资金额时你会发现你又多付了一笔申购费，所以选择基金分红的红利再投是比较正确的，这样分红前和分红后的总金额不会减少！

还有的财迷会问：既然基金投资的是股票，那么股票分红时基金不就也分红了吗？错！股票分红体现在基金上面只会是当日的基金收益率高，也就是当日的基金净值会提高一些，但是与复利无关！

2、基金定投的错误方式：

1）定投时机选择的错误：

很多财迷选择定投基金的入场时机是参考股市的指数定的，股市指数高就选择观望，当股市指数跌到最低位时才考虑定投基金，这种方式是错误的！这种选择投资基金的方式只适合单笔大额基金投资，不适合基金定投！

正确的定投基金的姿势是：随时入场！也就是如果你打算定投基金攒钱防止自己月光，那么等工资到手后马上就拿出工资的30%用来定投基金，定投基金后一定要坚持长时间的定投扣款，坚持就是胜利，当你坚持三年或更长时间后，你肯定能得到你满意的收益的。

2）定投基金类型选择错误：

定投基金是利用市场下跌积累更多份额的方式来达到市场上涨以后的更大收益率的。但很多财迷选择定投的基金居然是债券型基金或者是货币型基金，大家都知道这二类基金的收益率波动幅度很小，如果定投这二类基金如何在市场下跌的过程中积累更多的份额？选择这二类基金定投还不如选择一个靠谱的P2P产品来定投（比如12存单法）收益会更高一些。

正确的定投基金类型应该选择那些涨跌幅度大的基金，例如：指数型基金、股票型基金或者混合型基金（偏股型）。

3）跟风定投基金：

这种错误是刚开始定投基金的人最容易犯的错误！我是从2016年8月开始学习基金定投的，当时没有系统看书学习，只是根据基金平台的推荐和网友们晒出来的收益率高的基金来投资，结果是越投越多，因为平台推荐的基金会经常变化，每次他们推荐的都是年收益率高的基金，所以随着他们的不断推荐我定投的基金也越来越多，最多时达到了23支基金，最后把整月的工资都全投进去了，如果没有老公给的生活费支持我连吃饭的钱都没有了。

但是，定投半年以后我才发现，很多平台推荐的或财迷晒出的收益率高的基金都是暂时的收益率高，比如量化基金，去年平台推的几只我全买了，半年内收益率确实不错，但也没有达到我定的10%的止赢目标，随着今年初的一次量化基金分红后，量化基金整体收益下猾得非常厉害，我最多时亏损了10%+，真是越投越亏，最后我只能把这几只量化基金超级转换到了一只食品基金上，当股指涨到了3300点以上时，这些基金的亏损已经全部救回并且还达到了2%以上的收益，因为食品基金是投资的A股的基金，当A股涨到了3300点以上时我就没有死咬着我定的止赢率目标不放而是灵活地处理了这只基金，全部赎回了，这样我定投的基金终于转亏为赢了，教训深刻啊！我当时买了好几只量化基金，但做基金超级转化时保留了一只量化基金没有转化，因为这只量化基金我每月定投数额少，我想看看如果我坚持每月再花点钱定投是否能转亏为赢，结果，至今仍然是亏损状态，由此得出结论，基金定投选择基金也很重要。

所以定投基金绝对不能跟风买入，一定要在买入之前做大量的功课，最近我刚看完《巴菲特传》，大家都知道巴菲特投资股票特别神，投哪支股哪支就赚得很多，所以大家纷纷叫他为股神，但是，看了他的传记后我才明白，他并不是神，并没有点石成金的本领，他只是在买入股票前做了大量的功课，他为了选择到好的价值洼地的股票，把市场上近千支股票的报表和年报仔细阅读加以分析，并且还到股票的公司去实地考察，跑去跟公司的普通员工调察公司的经营状况，还直接去敲公司经理人的门了解他经营公司的理念，当他做了这么多功课以后才真正确定该投哪几只股票，然后确定了以后他也不是马上就冒然投资，他还要观察一段这几只股票的走势，当这几只股票有某支股票真正下跌到他的心理价值以后才果断地大笔投资。

别人投资股票都是投完了就经常盯着这个股票的走势，股票涨而喜，股票跌而悲，但巴菲特不是这样做的，他投资了股票后会研究这家股票公司的经营状况，还会跑去找经理人建议一些他认为的好的经营公司的方法，如果经理人不接受，他就会加大股票的投资达到进入股东会的权利，然后以股东的身份提出合理化建议，并且他还更换过投资股票公司的经理人，因为他管理的投资公司的资金雄厚啊，有钱就是牛！你们想啊，他做了这么多的功课，他投资的股票收益率能不高吗？

类同于股票投资，定投基金也一样要做大量的功课，市场上的基金公司汗牛充栋，可用于投资的基金更是多如牛毛，利用工具进行筛选也要花很多的时间和精力，如果财迷们没有这么多的时间和精力还想要投资基金怎么办呢？最好的办法就是定投指数基金。

所以没时间做功课的财迷们定投基金的正确方式就是：选择一支国内的指数基金或国内加国外的二支或三支指数基金来进行长期定投。

4）定投基金的错误组合：

大家都知道鸡蛋不要放在同一个蓝子里的投资理念，于是，有的财迷就定投很多支基金，但是打眼一看全是国内A股基金，这就相当于把不同蓝子的鸡蛋放在了同一张桌子上，万一这个桌子倒了，是不是这些不同蓝子里的鸡蛋也会同时摔碎？所以这种投资方式仍是错误的！因为国内A股基金都是随着A股股市的涨跌幅运行的，A股涨，这类基金普涨，区别只是有些好的基金涨得多，差的基金涨得少；A股跌，这类基金普跌，区别只是有些好的基金跌得少，差的基金跌得多，那么干嘛要投这些多的同类市场的基金呢？

定投基金组合的正确姿势是：选择不同的桌子进行基金定投，也就是选择不同的国家和区域的基金进行定投，每个桌子上只放一或二个篮子。比如，国内A股基金选择一到二支，港股基金选择一支，美国市场基金选择一支，新兴市场基金选择一支这就足矣。定投基金数量切不要贪多，因为定投的基金数量多了，你用于投资单个基金的金额就少了，相对来说积累的份额也就少了，到市场上涨时你的收益率也会小许多。

巴菲特投资股票都不会贪多，他虽然做了大量的功课筛选出了十几只可投资的股票，但真正动手投资时他还要选择天时、地利加人和，这三样时机都合了他才进行投资，他为了投资公司能赢利，都是集中手中钱数进行大量投资以达到能成为公司股东拥有话语权的目的，他本人并不会直接参与公司的运营操作，但他会选择一名有经营经验和能力的人来做他股资公司的经理人，这样才能保证他投资的股票能获得很高的收益率。所以看完《巴菲特传》以后，在我眼中，巴菲特已经从神坛上下来了，其实他并不是神，他也是很普通的一个人，只不过他是个很勤奋、很专注，很长情，看了大量的投资方面的书和投资股票公司的材料所以很有投资眼光的一个普通人。巴菲特从来不短期投机一支股票，他只要选定要投资哪支股票后，他对这支股票是非常长情的，长情到握着这支股票几十年不撒手！

5）定投基金的错误资产配置：

所谓资产配置，就是指把手中的钱用于投资在高风险、中等风险、低风险类的产品中，以达到即能有效防范风险又能达到手中资金利益最大化的目的。理财的人都知道要对自己家的财产进行资产配置，比如要对房产、保险、基金、股票、P2P和货币基金或银行活期等进行投资，这样可以最大限度地防范家庭风险还能得到投资的利益最大化。但很多财迷定投基金时也开始进行资产配置了，比如：她定投的基金有股票型基金，有指数型基金，有混合型基金，还有债券型基金，甚至有的还配置了货币基金，几乎把所有基金类型都配置上了，每月定投这些基金，我以前看到个别基金平台向大家推荐的基金组合里也有纯债基定投，这些都是错误的定投方式。

我们选择定投基金的目标是什么？并不是象对家庭财产进行合理的资产配置以达到防范风险的目的，而是为了让我们手中的资产增值，让我们手中的资产增值，让我们手中的资产增值，重要的事情说三遍！这才是我们定投基金的最终目的！既然定投基金是为了让我们手中投资的资产增值，那么就要选择涨跌波幅大的基金进行投资，而不是所有基金类型都普投！

参考4）中的结论，正确的投资姿势是：国内A股基金选择一到二支，港股基金选择一支，美国市场基金选择一支，新兴市场基金选择一支，这就足矣。

只有单笔大额投资基金时需要做适当的资产配置，所以选择定投基金就不要再提什么资产配置了，无任何意义！

6）定投基金止损或不上赢：

最近A股、港股和黄金、白银市场都在下跌，很多财迷定投的基金越亏越多，有的人就沉不住气想止损了，这是错误的！要说明这一点又要回到上面所提到的定投基金的定义上来了，咱们定投基金的目的是经过市场下跌过程中，长时间投资基金积累更多的份额以达到市场上涨后的高赢利，那么，现在市场普跌正是咱们该贪婪的时候啊！巴菲特有句名言：“当别人贪婪时我恐惧，当别人恐惧时我贪婪”，所以定投基金如果看到市场下跌应该高兴才是，这样越跌越买，同样金额的资金购买的份额会越来越多，一旦市场上涨，那么收益率就可观了。比如，每月投1000元基金，当基金净值是1元时，只能买1000份，如果基金净值跌到了0.5元时，那么就能购买2000份了，如果跌得更多，购买的份额也会越多，这样一旦市场上涨，你就等着数钱吧！

大家都知道，没有只涨不跌的市场，同样也没有只跌不涨的市场，既然定投基金是个长期的工程，那么就别怕市场跌，而是怕市场不跌，或者跌得太少，导致基金单位数额累积得不够！

但也有财迷明白定投基金是长期的工程，她也有这个好的耐性一直坚持定投，当她赢利20%时还不止赢，结果投资很长时间以后发现，她的收益率很低，甚至还会亏损，并没有达到基金公司宣传的那么高的收益率，这是为什么呢？答案很简单，她没有设定止赢点。

看上图的基金净值20年的变化图，刚开始定投时，它的基金净值是10元，第一年底基金净值降到7.4元，所以年报酬率是-26%；第二年基金净值由7.4元回升至12.14元，所以年报酬率为+64%；第三年基金净值再从12.14元升至17.23元，所以年报酬率为+42%。。。。。。第十八年的年报酬率是-43%，基金净值只剩6.5元；第十九年的年报酬率为+25%，基金净值回到8.12元；最后一年也即定投二十年的年报酬率+23%，基金净值终于回归到了9.99元。

回顾整段定投基金的过程，期初投资10元，二十年后赎回还是9.99元，并且如果扣掉这个基金的申购费、管理率、赎回费等费用后定投二十年这支基金是亏损的！但是，基金公司上写的这只基金的长期年平均报酬率居然为8%，这其实是基金公司为了吸引投资者的噱头，他们把这支基金所有的年报酬率加起来再除以20年，这样得出的“长期投资年平均报酬率”是真的定投该基金二十年的收益吗？显然不是！所以看基金业绩时不要被他们公布的平均年报酬率高所迷惑而盲目投资。并且从上例可以看出，定投基金必须要设止赢点。

定投基金正确的姿势是：定投基金不投止损点，而必须要投止赢点！从上面那个例子可以看出，该支基金定投三年时净值是最高的，但这时年收益率并不是最高的，因为年收益率是按照该支基金的年初净值和年末净值比较出来的，所以不要看基金公司公布的年收益率，你只需要看你定投这支基金设的止赢点是多少收益率，达到了就果断赎回或部份赎回再定投。

7）涨投跌停：

这是很多财迷经常爱犯的错误，当基金净值上涨时，高兴啊所以越投越多，不断地加大投入资金，而当基金净值下跌时，就开始害怕，有的停止定投，有的减少定投金额，这样的方式是错误的！

正确的姿势是：当基金下跌时坚持定投，越跌越买，因为咱们都不是神，无法判断出跌到哪点是真正的底，所以只能傻傻地投，如果有资金的话可以加大定投资金以积累更多的份额，当市场开始回暖，基金净值也越来越高时，这时就可以减少定投金额了，而涨到一定收益率时就要考虑止赢出场了。

8）基金定投没规律：

有些财迷在定投基金时还容易犯的一个错误是没有按规律进行定投，也就是不能按月或按周进行进投，定投得太随意。比如，她手中有钱就任性，当市场上涨时基金净值也在上涨，那么她就激动地把每月一投改成了每周一投或想起来就投一笔；或者，在市场下跌时，她知道应该越跌越买，于是，今天看到基金比昨天又跌了几分，然后投一笔，明天看到又跌了再投一笔，打破了自己最初定的定时定额的投资规律，而谁都没有能力猜测到下跌的底在哪里，这样任性地投资下去，很快就会把手中的资金全用光，然后基金再跌时呢？只能干看着或者投很少的金额进去了，这样定投的结果很可能把大量资金都投在了净值下跌的半山腰上，到真正底来临时反而投得少了，因为没子弹了。

我炒白银经常会犯这样的错误，我明明知道每年12月会大跌的，但当白银才刚跌破3.6元/克时，我就激动得把手中余钱都投进去了，结果，这次随着跌破3.6元后又跌破了3.5元，继而又跌破了3.4元，现在已经在3.3元附近盘旋着，不知哪天还会跌破3.3元，对于新炒白银的小白来说犯这类错误是正常的，可我这老司机也犯了这类错误，真正不可原谅，所以最近一直在家面壁思过呢！

基金定投一定要按自己最初定的规律长时间坚持投资，如果你最初定的是按月投，那么无论后面市场是上涨还是持续下跌都要按照自己设的方案每月投一笔，如果手中资金丰厚的话，最多改为半月投一次。

以上是我定投基金一年零五个月的经验和教训，说的不到之处请大家帮助指正！