基金为什么要拆分?

前几天,有个朋友发这个信息来咨询,她手上的基金要拆分了,是咋回事?

基金拆分

基金为啥要拆分呢?

先让我们来看个现象。

如果你有两只股票,一只盈利的,一只亏损的,你现在着急用钱了,你会卖出哪一只呢?

应该大多数人和我一样,都会卖出盈利的股票,持有亏损的股票。

之所以会这样,是因为我们都厌恶损失,不愿意接受损失,认为拿在手上,迟早有收回成本的一天。。。

这种现象非常的常见,早在1985年,行为经济学家赫舍·谢弗里(Hersh Shefrin)和他的合作者梅尔·斯塔曼(Meir Statman)提出了“处置效应”。

那么处置效应和我们说的基金拆分有什么关系呢?

在股票上卖掉盈利的股票,持有亏损的股票,这种现象,在基金业同样存在。

经常有人看到基金赚钱了,20%,30%,哎哟,hold不住了,卖不卖?卖不卖?

我相信很多人担心后面会亏损,把原本的盈利都吃掉,还是锁定盈利比较安心,所以就选卖出了。

这就很矛盾了,基金经理刚帮你赚钱了,你就赎回了,很多人赎回,就会导致基金规模变小。

而我们知道,公募的基金经理是靠什么赚钱的?管理费嘛,规模越大,管理费就越多。你赎回了,他的管理费不就变少了嘛。

基金赚钱了,投资者就越赎回,基金亏损,投资者反而持有,你让基金经理怎么破?是帮你赚钱呢?还是不帮你赚钱呢?

做基金经理难,做赚钱的基金经理更难。。

怎么提升基金的规模呢?这不,基金公司对策来了——基金拆分

举例来说,当一只基金净值很高时,例如到了4元,就将1份基金分拆成4份,变为1元钱1份。这种行为没有改变基金的价值,不会影响原来的投资者申购和赎回。

但是呢,其他投资者就会受到价格幻觉的影响,觉得这个基金很便宜,大量申购这种拆分后变得“便宜”的基金。

基金规模不就有效的扩大了吗?

因为基金管理者非常清楚地知道投资者有处置效应,所以,他们并不一定以投资者的利益为重,做高业绩,而是利用了这些心理,做对自己有利而对投资者可能不利的决策。

面对这样纷繁复杂的基金产品,主要还是要看基金的盈利能力,有几个重要的参考点。

1、买基金不能只看单位净值,价格便宜就好是不对的。

3、看基金的复权净值,复权净值越高越好,说明盈利能力比较强。

3、基金的过往收益,特别是长期的收益一定要看,然后对比同期沪深300,或者中证500等宽基指数的业绩以及同类基金平均的业绩。

业绩对比

4、基金的波动率,波动率越低越好。说明基金比较稳定,大起大落反而不好。

5、基金的回撤,特别是市场大跌时,回撤越小越好。

现在市场上的基金越来越多,投资者们眼花缭乱,但是掌握了几个重要的参考值,选到好基金的概率还是很高的。

毕竟市场上,基金经理还是要靠业绩说话的。

风险提示:本资料仅作参考,不构成投资建议或保证,不作为任何法律文件。市场有风险,投资需谨慎!