理财心得11:珍惜生命,远离A股?

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洪一Louise
2017.08.26 17:06* 字数 1557

最近和一玩美股的朋友聊天,他表示自己已经很久不碰A股了。我作为一名十年老股民,非常理解那种被A股折磨的痛苦。别看最近上证站上了3300点,可是很多人拿的却不是“漂亮50”,而是“要你命3000”。看着美国上市的阿里巴巴,和香港上市的腾讯股价一骑绝尘,更是气不打一处来,开始怀疑自己要不要投资A股。这个问题该怎么看呢?

我们是谁?

先说远一点,我们是谁?我们的目标是什么?怎么实现?其实我们大部分是普通人,不是专业投资者。我们的目标是想让自己的生活更好一些。如果是这样的话,其实有很多方法。在过去的十年中,如果你买了几套房,也许就财务自由了。努力工作,薪水的上涨也是非常快的。但是未来,大部分人无法靠炒房发财了,而工资提升又伴随着辛苦的加班。还有什么更简单易行的投资理财方式吗?

其实指数型基金ETF是个非常好的资产配置标的。只要你相信中国优秀企业的发展潜力,可以去长期定投大型ETF指数型基金,例如上证50ETF,沪深300ETF,甚至可以通过中概互联ETF间接地买阿里和腾讯。ETF是适合所有人的!事实上当你买入沪深300ETF,就覆盖了沪深市场70%左右的市值。而且你根本不用选股和择时,要做的事情只有一件:定期定额地买买买。

如果你是个想战胜大盘的有志之士,可以研读ETF成份股的财务报表,优中选优。但是这一步,就不适合广大普通青年了!之所以很多人认为要远离A股,就是因为不具备股票投资的基本功:看财报。在泥沙混杂的A股中,精选个股真的好比淘金。就算是ETF成份股,也有不少是垃圾。目前A股3000多家,沪深300已经把范围缩小至10%,个人关注的30支其实就足够了,真正投资的最好5支以内。巴菲特的投资理念是“以合理价格买入优秀企业”。我们不妨选些优质个股,和国际龙头做个比较,看看哪些更值得投资。本次我们仅以消费和地产板块为例,以后有机会再分析金融和周期股。

龙头公司对比

1、龙头企业估值低于行业平均,且低于海外对标公司。

既便宜,还是好货。这样的公司当然是首选。其中有5支符合标准:格力、美的、伊利,还有万科、保利,我们再进一步看看。

家电两巨头市值都超过海外同行,后续有望继续保持优势,真的是怎么推荐都不过分啊!详见我的前文分析格力&美的。经过两个月的技术调整,最近似乎要进入上升通道了。

伊利这公司是让我又爱又恨,通过它了解到什么叫“箱体震荡”。尽管ROE较达能高很多,但是市值相差很大,对于国内乳制品质量的担忧,也一定程度上抑制了它的股价上涨。

地产商其实和海外不能直接对比,因为房屋开发的类型、各国的住房理念都很不一样。不过我们可以对比一下在香港上市的恒大、碧桂园,在它们今年歌舞升平的时候A股房企居然涨幅如此低,难道A股投资者更感受到了房地产业的危机?

2、龙头企业估值高于行业平均,且高于海外对标公司。

这样的公司就不便宜,比如茅台和恒瑞。对于白酒行业,目前仍在强势行情中,可能是我们的基金经理以男士为主吧,可见我的前文分析茅台

医药行业的高估值也是个普遍现象,但我觉得这个行业太专业,且药价还是有政府管制在的,可能适合一些内行人投资。

3、龙头企业估值低于行业平均,但高于海外对标公司。

这一代表是上汽,而且它是样本中唯一和海外公司相比ROE较低的。今年整体来看汽车消费增长在减缓,如果大家看好新能源汽车的话,可能更应该投资的是锂、钴等有色金属企业。

4、龙头企业估值高于行业平均,但低于海外对标公司。

这样的公司在此样本中木有,总的来说龙头企业在行业内部的市盈率一般是偏低的,这体现了一直以来大白马被低估的状态。

这么一看,A股是不是还有一些可以考虑的投资标的呢?这只是初级阶段,后面还要进一步深入学习。学会看财报,你才能掌握基本的选股技能方法;学会看K线,你才能掌握基本的择时技巧;学会看新闻,你才能掌握基本的心理战术。如果不想学习怎么办?还是笨笨地买ETF吧!不管你如何选择,我认为A股不应该完全排除在你的理财组合之外。大家一起努力吧!

日记本
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