如何正确地进行投资

“我永远不会挣最后一个铜板。”

-李嘉诚

投资是一项智者的游戏,它需要合理的逻辑推断和理性头脑。一个成功的投资者不会因为头脑发热,而贸贸然将筹码扔到飘渺的地方,而是会冷静分析,判断胜率。当胜利的天平垂向自己这方时,才会迅速下注。

如何去判断投资是否合理?首先你要懂得财务报表,看懂企业的资产负债情况。判断资产的组成,是否有低估或高估。资产中的商誉等无形资产,存货价值,大型固定资产的折旧和价值。这些都会影响公司的价值判断。如果购买的价格远远高于它的价值,无异于想用买金子的钱买两块破砖头,还期望破砖头变成钻石。

其次,你要看懂收益表。明白公司的主营收入的状况如何,这个收入是否能够长期维持下去。收入中是否有非经常性收入和损失。好的企业存在着稳定的收入来源,有着强大的优势去抵抗竞争者。简单的一点是,不要购买市盈率过高的企业,这样可以避免过大的错误。

最后,财务报表中现金流量表会告诉你财务报告有没猫腻。光有应收,而现金在快速减少的企业随时可能倒闭。而现金流快速增长的是好的企业。

看,简单吗?

嗯,事实上原理虽然如此,但是不同行业看财务报表还要结合企业的特点来看。比如银行负债增加一般来说是件好事,因为这样说明存款多了,而生产企业说明又因为资金不足借钱了,这样并不是什么好事。

即使你看懂了财务报表,还要了解这家企业在业内的评价,包括对手的评价,顾客的评价,供货商的评价,销售渠道的评价。以及对企业未来的信心。

做完所有的准备功课,有了心仪的“姑娘”,现在就是等待机会。永远不要在大家争夺的时候买入,就像永远不要去追求“万人迷”,通常你的回报永远跟不上你的付出。通常“好姑娘”会被忽视在角落里,找到她并珍惜下去,总有一天会给你带来丰厚的回报的。

好的投资在你买入的那一刻就决定了。因为持有它,即使价格下跌也没什么,仍然可以产生满意的回报,也意味着可以更多地购买。而错误的投资如果没人接手就是废纸一张,持有没有半点意义。

遗憾的是,90%的人都不是真正的投资者,仅仅是为了赌一把而将赌博当投资的人。

你无法向他们解释为什么他们最终会赔钱,因为他们挣钱的时候沾沾自喜,目空一切,夸夸其谈,而赔钱的时候却想着翻本,一错再错,陷入绝望。

钱永远会从投机者手里跑到投资者手里,我相信。

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