因果思维,及其应用

前两天整理了几种的思维武器,收到一位网友的回复,写的不错。但是为什么不展开来写,等于没写,一般这样的文章打开都不看。这回复,直击我的痛点,文章的长短不是关键,把要写的问题写明白才是关键。担心写长文没有多少人看,那是表面的原因。不敢怠慢,今天展开写因果思维,以及因果思维在股票投资上的应用。

•  因果思维

因果思维,将事物归零,找到起关键性作用的因。

一个事物从产生到发展,再到成熟,从低级到高级,是由诸多因素构成。有的因素是主要因素,有的因素是次要因素;有的是促进因素,有的只是背景因素;这些因素中,只有少数或是一个因素是关键性因素,也就是真正的因。而其他一些因素,只是是由这个因在事物不断发展过程中,衍生出来的果。

事物的发展由低级到高级,低级阶段比较容易找到根本原因,而随着事物的不断发展,复杂性的不断增加,很难找到原始的起决定性作用的根本的因。好比小树长成大树的过程,当大树枝繁叶茂时,很难找到促使大树成长的根本原因,繁茂的枝叶遮蔽了我们的眼睛。会误认为某个枝叶是大树成长的原因。而看不到深扎在泥土里的根。

因果思维的核心,是找到决定事物发展的那个根本的因。这个因是有决定性,具有奠基性的,始终决定事物的发展的。

比如网上经常有朋友发出“懂了那么多道理,还是过不好这一生”这样的感叹。这背后隐含的逻辑是懂了道理就应该过好这一生,其实则不然。

•  什么是道理?

•  什么样的道理可以帮助我们过好这一生?

•  什么样的道理适合我们?

道是什么,是决定万物发展的规律。细说宏观物体运动的道,就是牛顿的三大运动定律。人类发展的道,是人类发展是构建在抽象模型之上的。什么是理,理就是人类发展的不同阶段的不同规范。道起决定性作用,而理是演化的。

什么样的道理可以帮助我们过好这一生?符合自然和人类发展规律的道理。什么样的道理适合我们?真正的道理具有普世性,关键是如何做到让自己适合道理,具体的体现就是按照符合规律的原则践行。

过不好这一生的根本原因是,不能找到并践行符合自然和人类发展规律的道理。

貌似有些鸡汤的味道,接着讲些具体的干货应用。

果因思维,人们看到一个结果,从结果推理原因,往往发现推出的还是一个结果,而更根本就不是根本原因。

举一个例子,就拿股票投资来说。人们通常会问你一下几个问题

•  那个投资门派的,技术派?基本面分析派?综合分析派?

•  做短线,还是做长线?

•  最近有什么热点板块?

无论使用那类分析工具,做短线还是长线,只是投资选择的结果,根本不是做好投资的根本原因。根本原因是什么,是K线表现出来的阶段性低点和高点,是股价偏离企业本身价值。不是,这还是结果。根本的因就是四个字“低买高买”,股价低了就有了买的价值,股价高了就有卖的价值。

“低买高买” 这不是我总结出来的,也不是某个人总结出来的,就在那摆着,简单朴实的道理,也是股票投资的根本。其他都是这个根本原因发展起来的结果,比如茅台,这么好的价值投资标的,如果其股价超过了合理的预期,就是透支现在或未来,就没有低买的价值。

说的这不是废话吗,不是,每天研究K线,江恩理论,波浪理论是不是在找低点买入。每天研究上市企业的内在价值,账面价值,是不是在找低估的买入区域买入。只不过,圈定的前提条件不同。技术分析,是建立在股价反应一切因素,历史是不断重复的前提假设下。而基本面分析是假定股票价格围绕价值波动的。

技术分析为了找到股价的低点点,发明了各种理论和工具,比如时间周期交易法,混沌交易法,波浪交易法。基本面分析方法,发明各种估值方法,最为流行的是现金流折现法。这些工具和方法不是决定股票投资成功的根本原因,只是验证“低买高买”的这个决定性因的。

为了更加具体的把这个问题说清楚,把股票投资的这个例子更加细化。价值投资在美国市场的进化过程来梳理一下(下面蓝色部分引用于《查理·芒格智慧》原书第二版,第三章生物学)。

•  20世纪三四十年代,由本杰明·格雷厄姆和戴维·多德在1934年出版的《证券分析》里提出账面价值折扣策略是主流。

•  第二次世界大战(简称“二战”)之后,第2个主流的金融策略是分红模型。

•  20世纪60年代出现了第3种策略。投资者从分红股票转向收益增长率高的公司。

•  20世纪80年代,第4中策略出现了。沃伦·巴菲特将目光转向“所有者收益”高的公司或现金流。

•  今天我们知道的投资资金的现金回报是第5种策略。

整个的演进过程,本着寻找相对现在和未来低估的品种买入。而不同阶段运用的策略不同,而策略只是一个选择的结果。若明白了这个根本的因,就不会再纠结于选择的具体方法了。什么方法适用,就用什么方法,根本是找到低买的机会,和高卖的时机。

上述分析结束,可能还会追问。到底怎么把这个因果思维应用到股票投资市场上呢。方法就是类似于物理学上的共振,也可以理解为用多学科的思维分析股市股票进行验证。

具体方法如下:在技术分析,基本面分析,政策分析的三个角度进行共振确认买入或是卖出。

技术分析层面的共振验证。比如多周期的同时达到低点,就是低点的共振验证。同时结合波浪理论的五浪结束辅助确认低点;同时以价格和量能的背离辅助确认;这些都是在技术分析层面来共振验证。

在基本面分析层面也要进行共振的应用和验证,行业分周期阶段,企业周期阶段,产品的周期阶段,消费市场的周期阶段,进行共振分析。

在政策层面,要结合政策信心的暗示选择相干行业,相关企业进行整体与个体的共振分析。

依据“低买高卖”,从三个层面的多重维度进行共振验证,进行买卖。

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