D30:解读现金流量表二

今天先通过下面的极简案例分析,感受现金流的重要性。

一、极简案例

主人公叫小明,2017年他大学毕业想创业,准备做倒卖图书的生意。家里人给予支持,给出1000创业资金(为了方便理解,钱越少越好,不要数那么多的零)。

生意不错,一月份收入1000块,假设后面每个月都比上个月多50%的营业额,毛利为40%,固定房租500块,无其他成本。上游厂家给他30天月结的优惠,他给下游小商品市场60天结账的条件。于是,我们可以得到:

1、一月份小明账面:

收入:1000块。

成本:1000*60%=600块。

毛利:1000*40%=400块。

费用:500块。

根据前面学习过的知识:


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小明一月份利润为:400-500= - 100块。

2、二月份小明账面:

收入:1000*1.5=1500块。

成本:1500*60%=900块。

毛利:1500*40%=600块。

费用:500块。

小明二月份利润为:600-500= 100块,利润由负转正啦!

3、同理可得,三月份小明账面:

收入:1500*1.5=2250块。

成本:2250*60%=1350块。

毛利:2250*40%=900块。

费用:500块。

小明三月份的利润为:900-500= 400块,利润越来越高,真不错!

综合以上数据,小明做出了2017年一季度利润表,如下:


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别着急乐,再来分析一下他的现金流量表:

个人生意很简单,没有投资、筹资行为,所以只有“营业活动现金流量”,就是现金的进进出出,整理如下(别忘了条件哦:上游给他30天付款,他给下游60天结账)

(1)上游付款时间:上游厂家给他30天付款,所以,一月的成本600块,二月份付。二月的 成本900块三月份付,以此类推。

(2)收入进账时间:一月份的收入1000块要等到三月份才能变成现金打入账户;二月份的1500块要等到四月份才能进账,以此类推。

综上,小明又整理出他的图书小生意的现金流量表:

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小明将两张报表放在一起,傻眼了,心情瞬间坠入谷底!

利润表倒是挺好看,但是公司三个月里没有实打实的现金进账,现金缺口愈演愈烈,第二个月现金缺口达 600元,第三个月竟然达到1000元,慢慢开始变成一个巨大的黑洞。

如果将单位换成“亿”了呢?三个月现金流为负1000亿?!还没有现金入账的话,真的是要因为现金流危机而倒闭了!

所以利润表只是个推估的概念,要结合现金流量表一起看,综合立体的判断!

有没有办法改善呢?有!把上、下游的付款条件换一下,小明付给上游由30天改成60天,下游给小明付款由60天改成30天。

也就是说小明的一月收入1000块二月份就可以到账,而一月份付给上游的支出要到三月份才付,效果如何呢?我们一起来看下:


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哇哦,仅仅改变了收付款条件,现金流一下子就得到了极大改善!

二、快收慢付

通过上面简单的案例,我们感受到了现金流的重要性,如果你是老板,能有什么启发吗?记不记得“做生意的完整周期”?

作为老板,我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”,减小做生意的周期,尽快收回资金!即“快收”:应收账款快快收回!比如小明的下游给他结账的天数。


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第二,拉长“应付账款付款天数”,尽量用供货商的钱!即“慢付”:应付账款慢慢支付!


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“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一。当然理论上很容易,但实际的生意场上,如果你长期拖付“应付账款”,有可能供货商就不和你合作了。

但如果一味的迎合供货商,也会影响公司的现金流和竞争力。所以,生意场上需要智慧!

将来我们自己做公司,也要掌握这些原则,不要让公司不断挣钱到破产!

三、OCF与投资活动现金流量的关系

先来看贵州茅台:


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近三年,投资的钱和赚的钱相比,占比不是很高,非常的稳。

再来看永辉超市:


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近三年,公司赚的钱全部用来投资了,这和实际中永辉超市正在迅速扩张的情况是相符的,每年的投资力度都非常大。

从这两个数据的对比中,我们可以发现公司的最新情况,数据的变化一定有合理解释的原因。

四、要点总结

1、利润表是预估的概念,有钱赚(净利润为正数)不等同于就有现金,小心不断成长到破产。

2、现金流量,相当于一家企业的心脏,没有盈利还可以生存,一旦现金断了,气就没了,公司就玩完啦!

3、做生意的完整周期中,具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势,比如海天味业。

4、评估一家企业的优良中差,先看现金流量情况!

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