我的投资体系经历不断进化，当然也交了不少学费，到现在能做到每年比较稳定的10%投资收益。

主要思路：
一、低风险投资
二、中风险投资
三、高风险投资

低风险投资：理财产品

1、某家稳定的财富产品：年化收益9%

因为我在某家金融科技集团工作，集团的财富产品的结构、数据、合规等我都非常清楚。整个集团对合规的决心和行动都是最高优先级执行。

所以，对于外面的人也许认为的高风险，对于我来说，简直是零风险。所以，我把投资本金的80%投入集团的财富产品里。而其他理财产品，不管别人投了多少钱，说多么多么有背景，甚至说有朋友在里面工作，打包票说没问题，我都不认为是低风险产品。

我投资的第一条规律：只相信自己的判断。听到的任何消息，我没法证实的，坚决不投。我宁愿不赚钱，也不要亏钱。

2、货币基金：年化2.5%

我会留出大概支撑3个月开销的现金在货币基金，可以随时应急。而每个月工资除了还房贷、信用卡之后，盈余的都会先放在货币基金。一直到每一年发了年终奖，会根据当时情况转为投资本金。

转为投资本金会按如下优先级考虑：

• 今年家庭的预计重大开销
• 公司经营情况
• 无风险投资机会
• 股市机会
• 今年国家环境

我会大概计算，每年家庭所需的重大开销。比如今年计划装修厨房，或者换大件的家私家电。了解公司的经营情况，确保能有稳定月薪作为现金流。然后，考察无风险投资机会有没有，有的话会考虑持有时间。然后看看股市有没有暴跌，或者已经确定是牛市。最后才考虑国家经济环境。比如今年新冠状病毒的疫情，我会留多点现金。

中风险投资：指数基金

我一般买指数会在赢面比较大的时候，下重注。机会好几年才出现一次。但是一旦出现，我就会下重注。

我买指数基金分两种情况：牛市和熊市。

1、牛市

Q：如何确定牛市？
A：沪深300指数的10日、20日、30日均线都穿过60日均线。并且，周围新闻和人越来越多关注股市。这时候，开始每天盯着60日均线。当60日均线穿过120日、240日均线，大牛已经确立。

Q：买什么？怎么买？
A：当牛市确立后，先花30%投资本金，买入沪深300指数基金，找手续费最便宜的。之后若股价下跌破30日均线，补仓30%。若买入后虽然有下跌，但是都是多次接触30日均线，那么可以放心持有。

Q：怎么卖？
A：股价持续下跌破60日均线，牛市结束。这时候看是盈利还是亏损。如果盈利，不管赚取多少收益，都要立马离场。如果亏损，转为熊市操作，把剩下40%转为每月定投，直到拉低成本。

2、熊市

Q：如何确定熊市？
A：240日均线几乎平直，周围没人谈论股市，众多指数估值偏低。

Q：买什么？怎么买？
A：找超低估值的基金进行定投，不懂的直接开始定投沪深300指数基金。基金要找定投手续费最便宜的。每个月买10%投资本金。如果买入后估值逐步被修复，可以暂停定投。如果继续下跌，甚至暴跌，加大定投金额到本金20%，缩短定投时间为每周一次。

Q：怎么卖？
A：等下一波小牛市或者大牛市到来，转为牛市操作，赚取超高额收益。

肯定有人会问：你这模型投资本金只有60%甚至30%，没有收益最大化？

我投资的第二条规律：永远为自己留有现金。通过仓位控制，达到进可攻退可守。

PS：牛市模型我用过两次，都赚取了大额收益。熊市模型用过一次，定投把成本拉到非常低，小赚。后来要买房，就拿出来了。这几年都有低风险高收益的投资机会，所以一直把大部分钱放低风险高收益投资。

高风险投资：个股

很多投资大佬都说过：买股票就是买公司。

所以我都只买自己熟悉的公司，不熟悉的就算是茅台、招行、平安这些很多人都吹捧的公司，我不懂就不会买。

我因为从事互联网行业，所以只会买熟悉的互联网公司，而且是老牌稳定的互联网公司。因为这些公司每年增长幅度比较稳定，而且现金流也非常充裕。

所以，我买的公司只有港股和美股才有。

每当这些公司发年报的时候，我会用自由现金流折现公式去粗略计算这些公司的估值，然后再打七折，对比下当前价格，是否足够便宜。

一般来说，当前股价都不便宜。

怎么办？我会在股票软件里面设置个提醒，跌到xx元提醒。

当股价达到我的预期，我就会30%仓位买入。然后每跌10%就补仓10%。

如果遇到目标公司回购，说明目标公司也觉得自己股票太便宜了，肥水不流外人田。这时候我思考这个价格究竟低估了多少。想通后，我也会跟着这个回购价格买。

那么什么时候卖？

每年会计算新的估值，如果股价高估100%了（注意，不是投资涨幅，不要管投资涨幅），我会卖出。否者，就一直持有。当前股价低估30%我继续开始加仓。

有一些互联网公司股价比较搞笑，在一两年内，经常会出现极度低估和极度高估的情况。

例如，互联网公司发个季度报，一堆机构说低于预期啊，业务不行啦，然后股价暴跌。这时候我设置的价格提醒就有用了。立马分析目标公司是真不行还是机构乱来。如果确定是机构乱来，直接买进。然后设置个高估价格提醒。大概半年到一年后，不知道又因为什么新闻利好还是公司发年报，这股价又暴涨几天，直接冲出天际。这时候别多想，卖！

这种波段操作是基于对公司估值的把握，以及通过仓位控制来保证安全。当然，千万别借钱炒股，否则永不翻身。

我投资的第三条规律：永不借钱炒股，永不上杠杆。

结语

以上就是我现阶段的投资体系总结。以后有新的感悟也会及时更新。